Gestion pilotée : Le point après 3 mois de tempête boursière…
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Cela faisait quelques semaines que nous n’avions pas fait le point sur la gestion pilotée et sur notre portefeuille modèle investi sur les marchés financiers.
Rassurez vous, c’est davantage par manque de temps que pour vous cacher d’éventuelles piètres performances.
Le rendement de notre portefeuille est de – 5,76% depuis le 01 Janvier 2012 contre un indice CAC 40 à – 15% environ. Notre portefeuille modèle affiche un rendement trois fois meilleur que le rendement de l’indice des 40 plus grosses valeurs de la bourse de PARIS.
Pour information, nous n’avons fait aucun arbitrage depuis le crise du mois d’AOUT que nous avions pour partie anticipée. En effet, depuis le début de l’année 2011, notre portefeuille est construit sur un mode défensif : Nous avons dès début 2011 fortement réduit notre exposition à la zone euro, en privilégiant :
- Les pays émergents, les pays nordiques et les entreprises de la zone euro visant une exportation vers les pays émergents.
- Les gérants de renom agissant avec conviction;
- Une gestion flexible laissant une grande latitude aux gérants.
Notre portefeuille de gestion pilotée au 02/11/2011 :
| Portefeuille LEBLOGPATRIMOINE DYNAMIQUE | Perf depuis le 31/12/2010 | -5,76% | ||
| Valeur liquidative au | Évolution 2011 | % dans portefeuille | Contribution dans le portefeuille. | |
| 02/11/11 | ||||
| NORDEN | 104,35 € | -17,39% | 13,15% | -2,29% |
| NORDEN | 104,35 € | -9,01% | 15,27% | -1,38% |
| Carmignac Investissement | 8 095,87 € | -4,78% | 31,21% | -1,49% |
| OFI MULTI SELECT BRIC A | 54,02 € | -14,88% | 9,12% | -1,36% |
| EDRAM Selective Europe | 154,97 € | 6,88% | 31,26% | 2,15% |
Pour le moment, nous n’envisageons pas de modification substantiel de notre portefeuille de gestion pilotée, et restons toujours très prudent sur la croissance des pays développés endettés et préférons investir dans des fonds qui sauront trouver la croissance mondiale là ou elle se trouve.
A suivre.
Fondateur du site Leblogpatrimoine.com – Conseil en gestion de Patrimoine
Diplômé du master Gestion de Patrimoine de l’université de Clermont Ferrand
16:38
Comparer des fonds capitalisés par rapport à un indice nu tel que le CAC 40 (c’est à dire sans les dividendes) est plutôt malhonnête. Il est plus convenable de comparer ce qui est comparable (c’est à dire, dividendes réinvestis -> 2 à 4% par an, ce n’est pas rien !).
De plus, c’est également maladroit de comparer des fonds investis mondialement avec un indice nu français.
Ainsi, je pense qu’il serait plus transparent de comparer la performance avec un tracker en capitalisant les dividendes (exemple : FR0010315770).
16:50
Malhonnête, non c’est n’est pas l’intention… Mais sur le fond vous avez tout à fait raison…
Je ne compare pas des choses comparables. Pour autant, il s’agit simplement de donner un ordre de grandeur.
Nous pourrions envisager de comparer la performance avec un autre indice mais, notre gestion pilotée n’est fonction d’aucun indice, aucun benchmark.
Le tracker que vous citez semble en effet plus proche de notre gestion mondiale. Vous pouvez consulter la fiche descriptive ici : LYXOR ETF MSCI WORLD
Pour information, la performance depuis le 01 Janvier 2011 est de – 8,54%.
Merci de votre analyse tout à fait pertinente sur le fond.
19:09
Je ne juge pas votre intention. Vous n’êtes pas gérant de SICAV. Peu de gens connaissent cette « nuance » qui nuit à la bonne interprétation.
Par contre, les gérants de SICAV se permettent de faire la comparaison en sachant cette différence, c’est ce comportement qui est malhonnête et intentionnel.
Je vous invite à consulter la file suivante pour approfondir ce sujet, d’un forum de qualité et que vous connaissez (intitulé : tout le monde bat le cac40
http://www.devenir-rentier.fr/viewtopic.php?id=910
Vous pouvez toujours donner deux références (CAC40, car tout le monde le connait, mais non correct pour bien évaluer la performance, et un tracker, comme le FR0010315770, pour être transparent et juste).
Je propose sur mon blog un suivi de mon portefeuille. Le comparer au cac40 aurait été très élogieux à mon égard (je dois le battre depuis le début…), alors que proposer un ou des trackers est plus honnête et transparent (et en plus, plus concret car tout le monde peut les acheter). D’ailleurs, pour le moment, je me fais battre par cette référence…