Il y a quelques années, les compagnies profitaient de l’annonce des rendements des fonds euros pour battre la campagne (commerciale) et attirer de nouveaux épargnants.
C’est aujourd’hui terminé. Silence radio. Les compagnies sont de plus en plus discrètes. Il faut dire que les rendements des fonds euros sont vraiment mauvais.
Certains « trichent » en proposant des rendements boostés pour les nouveaux épargnants ou en piochant dans leurs réserves pour limiter la casse, mais la réalité est que les rendements intrinsèques sont mauvais et peinent à battre le livret A.
Le rendement intrinsèque est estimé à 2.20 % par l’ACPR. C’est le rendement du portefeuille d’investissement de la compagnie d’assurance-vie, c’est-à-dire le rendement de votre fonds euros avant frais de gestion.
Le taux de rendement des actifs, c’est le potentiel de rendement de long terme de votre fonds euros. Il suffit de déduire les frais de gestion du contrat pour obtenir le rendement qui vous sera effectivement versé.
2.20% en 2023, c’est faible. C’est surtout le fruit de trop nombreuses années de collecte sur fonds de taux d’intérêt trop faibles.
En 2024, le taux de rendement des actifs ne devrait pas être beaucoup supérieur pour deux raisons principales :
- Les fonds euros n’attirent plus d’épargnants, malgré les campagnes commerciales et les « boost » de rendement proposé pour les nouvelles primes versées. Les gestionnaires ne peuvent donc pas profiter de la période de hausse des taux d’intérêt ; Ils n’ont pas d’argent à investir dans des obligations à taux plus élevées.
- La poche de diversification en actions pourraient avoir été un mauvais cru en 2024 avec un CAC40 affichant de mauvaises performances. Seuls les compagnies d’assurance-vie exposées au marché des actions américaines et plus particulièrement S&P500 pourraient avoir profité d’une revalorisation de leurs actifs.
- Le taux du livret A est annoncé en baisse à 2.50% à partir du 01/02/2025. La concurrence est moindre pour le fonds euros. Les compagnies vont pouvoir relâcher la pression et pourraient préserver leur réserve en y piochant de manière plus modérée.
Bref, le rendement 2024 des fonds euros devrait être stable par rapport à 2023, peut-être même un peu en baisse.
Pourtant… Ampli-mutuelle vient d’annoncer un rendement de 3.75% pour 2024 !
À contre-courant de la tendance, Ampli-mutuelle vient d’annoncer un taux de rendement à 3.75% pour l’année 2024.
Un taux de rendement à 3.75%, sans aucune contrepartie d’investissement en UC, aucun prélèvement dans les réserves, aucun artifice commercial.
Le secret d’ampli-mutuelle : Avoir créé un nouveau fonds euros après la hausse des taux d’intérêt.
Résultat, l’épargne est directement investie dans le nouvel environnement de taux d’intérêt élevé et les épargnants ne subissent pas les trop nombreuses années de taux négatifs.
Nous vous l’expliquions déjà dans cet article « Assurance-vie : Ces très prometteurs nouveaux fonds euros !« .
Ces nouveaux fonds euros ne sont pas nombreux.
Nous attendons maintenant l’annonce du fonds euros EURO+ assuré par SWISS LIFE.
Ampli-mutuelle et SWISS LIFE EURO+ devraient être les deux meilleurs fonds euros pour 2024 (et probablement pour les quelques prochaines années).
Le principal risque pour les performances futures de ces deux fonds euros : Une baisse forte des taux d’intérêt long terme en dessous de 2% combinée à une collecte débridée. Ces très bonnes premières années seraient alors noyées dans une collecte importante investie dans un environnement de taux moins favorable.
À suivre.
PS : Les rendements des fonds euros des PER devraient également s’inscrire à des niveaux très satisfaisant autour de 3.50%. Deux raisons principales : Les fonds euros des PER sont dits « cantonnés » et ils collectent massivement depuis la hausse des taux d’intérêt long terme. Même cause = même résultat.
