Je suis consterné. Les compagnies d’assurance-vie prennent les épargnants pour des idiots et personne ne trouve rien à y redire. Beaucoup applaudissent même et semblent heureux de cette mauvaise considération.
Ce qu’il se passe actuellement sur les fonds euros est un scandale.
En ce début d’année, les compagnies d’assurance-vie officialisent le rendement 2024 de leur fonds euros. Des rendements qui sont mauvais pour une épargne long terme.
Derrière les belles annonces d’une toute petite minorité, le marché semble se diriger vers un taux moyen autour de 2.50% net de frais, mais brut de fiscalité. C’est NUL pour une épargne de long terme.
Non seulement le fonds euros ne délivrent pas ses promesses, mais surtout, les gestionnaires n’arrivent pas à capter la hausse des taux pour améliorer le rendement de leurs actifs. Le taux de rendement des actifs en portefeuille n’augmentent pas assez rapidement pour suivre la hausse des taux.
La décollecte enregistrée sur les fonds euros accentue les difficultés. Sur l’année 2024, le fonds euros, c’est une décollecte d’environ 4.3 milliards d’euros (Chiffres arrêtés au 30/11/2024). Dans ces conditions de décollecte, les compagnies d’assurance-vie ne peuvent pas profiter pleinement de la hausse des taux pour améliorer le rendement de leur fonds euros.
Les épargnants retirent plus d’argent sur les fonds euros qu’ils n’en versent.
Et c’est sans évoquer le talent des compagnies d’assurance-vie qui ont massivement investi dans les SCPI (sic!) dans leurs fonds euros.
L’inertie qui a fait le succès des fonds euros pendant la période de baisse des taux est aujourd’hui un piège. Les taux montent et les rendements de fonds euros n’arrivent pas à suivre le rythme de la hausse.
Le scandale des fonds euros boostés
Dans un océan de rendements médiocres, les compagnies d’assurance-vie draguent les épargnants en leur promettant l’illusion de bons rendements : Les fonds euros boostés !
Les compagnies d’assurance-vie vous proposent un rendement « incroyable » pendant 1 an ou 2 pour attirer votre épargne. Des rendements souvent acquis sans conditions, parfois avec conditions d’investir en unité de compte.
Qui peut se laisser séduire par de tels discours :
- Que va-t-il se passer dans 1 ou 2 ans, lorsque l’offre des taux boostés sera terminée ? La réponse est connue d’avance : Vous n’intéresserez plus la compagnie d’assurance-vie et retomberez dans l’océan de médiocrité que seront les fonds euros. Ceux qui profitent des taux boostés aujourd’hui, savent qu’ils seront les victimes de ce système commercial à l’avenir.
- Et vous croyez vraiment que vous pourrez librement arbitrer vers un meilleur support ? Une fois que l’épargnant est ferré, il est captif ! (sans parler de la loi SAPIN 2 en cas de difficultés majeures). Vous êtes tombé dans le panneau du marketing.
- Personne n’est choqué que les compagnies utilisent les PPB, c’est-à-dire l’argent des épargnants fidèles, l’argent de ceux qui acceptent la médiocrité des performances depuis quelques années, pour le distribuer uniquement aux nouveaux épargnants ?
- Qui peut oser avoir le toupet d’attirer les nouveaux épargnants avec des rendements boostés totalement artificiels alors même que les fondamentaux promettent de mauvais rendements. Personnellement, je n’ai aucune confiance dans ces pratiques scandaleuses.
À côté de ces pratiques marketing douteuses, certains réinventent le fonds euros et pourraient bien proposer une épargne durablement attrayante pour les épargnants.
Ampli Mutuelle, AFER ou encore Swisslife viennent de lancer de nouveaux fonds euros. Des fonds euros (cantonnés pour AFER et Ampli Mutuelle, c’est vraiment un plus) qui profiteront pleinement du niveau actuel des taux d’intérêt pour construire des rendements à venir solides.
Des fonds euros qui ne subiront pas des années de politique monétaire de taux trop bas.
Bref, fuyez les compagnies qui se lancent corps et âme dans les fonds euros boostés ! Une campagne commerciale scandaleuse qui est réalisée au détriment des épargnants fidèles.
À suivre.
