Le fonds EUROS d’un contrat d’assurance vie est principalement constitué d’obligations (Publiques ou d’entreprises privées). Ainsi, la performance à long terme des fonds euros est très proche des rendements des obligations. (La chute des rendement des fonds euros des contrats d’assurance vie s’explique simplement par la chute de l’inflation et des taux d’intérêts depuis le début des années 90).
Pour autant, en utilisant une gestion active et profitant de la baisse des taux d’intérêts constatée depuis des années, les taux de rendement sont régulièrement supérieurs aux taux obligataires. En effet, lorsque les taux d’intérêts chutent, la valeur des obligations augmentent : les assureurs ont donc constatés des plus values latentes importantes, dont la réalisation régulière à permis de « booster » les rendements des fonds euros.
Cette stratégie rendu possible du fait de plus value latente importante (lorsque les taux d’intérêts baisse, la valeur intrinsèque d’une obligation augmente, permettant ainsi une plus value réelle), pourrait bien être remis en cause si les taux devaient augmenter dans le futur.
En effet, si les taux d’intérêt venaient à augmenter (fortement probable à moyen et long terme), les compagnies d’assurances pourraient bien rencontrer quelques difficultés pour rémunérer les fonds EUROS de manière attrayante.
Ainsi, il nous semble prudent de réfléchir dès à présent à une réorganisation des investissements financiers pour éviter cette chute inévitable des rendements des fonds garantis… Pour 2009, le rendement moyen devrait être de 3.70% maximum.
Les rendements nets des fonds en euros
| Compagnie | Contrat | Taux net 2009 | Taux net 2008 |
| BforBank (Crédit Agricole Assurances) | BforBank Vie (MS) | 4,50% | – |
| Gan Assurances | Chromatys (MS) | 3,90% | 4,60% |
| Gan Assurances | Libertance | 3,70% | 4,50% |
| Gan Patrimoine | Gan Patrimoine Stratégies (MS) | 3,90% | 4,60% |
| Gan Patrimoine | Libregan | 3,70% | 4,35% |
| Groupama | Groupama Epargne | 3,70% | 4,50% |
| Groupama | Groupama Modulations (MS) | 3,90% | 4,60% |
| Maaf | Compte Épargne Maaf | 4,16% | 4,56% |
| Maaf | Winalto et Winalto Pro (MS) | 4,31% | 4,51% |
| Matmut Vie | Matmut Vie Epargne | 4,65% | 4,65% |
| Matmut Vie | Matmut Vie Génération | 4,40% | – |
| Mutavie (Macif) | Actiplus | 4,00% | 4,30% |
| Mutavie (Macif) | Actiplus Option (MS) | 4,00% | 4,30% |
| Mutavie (Macif) | Livret Vie | 3,40% | 3,70% |
| Mutavie (Macif) | Livret Vie Option (MS) | 3,40% | 3,70% |
| Mutex (UNPMF) | Livret Mutex II | 4,07% | 4,50% |
| Mutex (UNPMF) | Mutex Patrimoine (MS) | 4,07% | 4,50% |
| Mutex (UNPMF) | Passeport Madelin (MS) | 4,07% | 4,50% |
| Mutex (UNPMF) | Sésame Retraite Mutex (MS) | 4,07% | 4,50% |
| Mutex (UNPMF) | Tremplin Mutex | 4,07% | – |
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