Lancer une innovation financière pour rénover un placement financier qui a fait le bonheur des épargnants depuis 30 ans n’était pas un pari sans risque.
Les rendements 2014 du fonds euros à coussin Eurocit, sorte de contrat d’assurance vie nouvelle génération avant l’avènement prochain du contrat Euro-croissance, nous montre à quel point il va être compliqué de détrôner le fonds euros traditionnel avec ses rendements faibles, mais régulier et sans surprise.
En 2014, le fonds euros EUROCIT, aura rapporté 1,80% avant frais de gestion du contrat (0,96% par exemple dans le contrat distribué par l’APREP auprès des Conseils en Gestion de Patrimoine Indépendant). Pour le fonds Euro Eurocit, distribué par l’APREP, le rendement 2014 n’est que de 0,84%. C’est faible, trop faible !
 

Un fonds euros à coussin censé être plus rémunérateur qu’un fonds euros traditionnel.

Pour mémoire, les fonds euros à coussin, comme nous vous les présentions dans cet article « Assurance vie : Les contrats nouvelle génération confirment leur bon rendement en 2013 » et « EUROCIT, le fonds euros à coussin : Participer à la hausse des marchés actions et garantir le capital.« , le fonds euros à coussin est un fonds euros qui possède l’ensemble des caractéristiques traditionnels d’un fonds euros :

  • Garantie du capital et intérêt à tout moment,
  • Disponibilité à tout moment du capital,

Mais, le rendement est aléatoire et fonction de la bonne performance (ou non) des marchés financiers. Seul le rendement est aléatoire, sans jamais pouvoir être négatif.
 
Le fonds euros à coussin est traditionnellement composé à hauteur de :

  • 70% du fonds euros traditionnel (ou d’obligation garantie et sécurisée)
  • 30% d’OPCVM diversifiées type Carmignac Patrimoine, Conviction Premium …

En 2014, le rendement du fonds euros d’AG2R La Mondiale, assureur qui gère le fonds euros EUROCIT, est en baisse notable de 0,30% à 0,40% à 2,60% environ.
Cette baisse notable explique en partie la médiocrité du rendement 2014, mais ce n’est pas tout. La partie OPCVM (30%) est gérée selon une technique financière dite de l’assurance de portefeuille. Cela signifie que le gérant d’EUROCIT doit constamment gérer sa position en OPCVM de manière à garantir à tout moment le capital à ses épargnants.
Dès lors que l’année boursière 2014 a été sans tendance notable et même avec une volatilité grandissante sur la fin de l’année, le gérant n’a probablement pas été en capacité de profiter des phases de rebond et à subi le marché et l’absence de visibilité.
 
Depuis son lancement en 2006, le rendement d’EUROCIT est le suivant :

20065,800%
20074,140%
20080,470%
20095,840%
20105,140%
20111,190%
20124,040%
20134,540%
20140,840%

Soit un taux de rendement actuariel de 3,54% depuis 2006.
 
Au final, le rendement n’est pas au rendez vous et le pari EUROCIT et fonds euros à coussin n’est pas encore gagné.
 
A suivre.

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