Un lecteur du blog m’a envoyé une question très intéressante il y a quelques jours.
La question, de manière synthètique, était celle ci :
« Comme tout le monde, j’ai investit toute ma modeste fortune dans un fond en euro. Que faire pour contrer la baisse ( inévitable si je vous ai bien compris ?) de mon assurance vie en euros et n’est t’ il déjà pas trop tard ?
Questions angoissantes car ce contrat représente 30 ans d’efforts (j’ai tout mis sur mma en fonds garanti car je pensait qu’il n’y aurait pas mieux et pas plus sécuritaire qu’eux ? ) mais hélas, la aussi je m’apercois que je risque une très forte baisse de rendement et meme des pertes sur la valeur du capital investi ? »
Questions angoissantes car ce contrat représente 30 ans d’efforts (j’ai tout mis sur mma en fonds garanti car je pensait qu’il n’y aurait pas mieux et pas plus sécuritaire qu’eux ? ) mais hélas, la aussi je m’apercois que je risque une très forte baisse de rendement et meme des pertes sur la valeur du capital investi ? »
==> Que faire contre la baisse de rendement des fonds EUROS ?
==> Quelles seront les performances des fonds euros les prochaines années ?
==> Comment optimiser la valorisation de mon patrimoine dans ces conditions ?
Ma réponse :
« Effectivement, la baisse des taux obligataires, mais également les nouvelles règles prudentielles imposées aux compagnies d’assurance devraient conduire dans les années à venir à une forte baisse des rendements.
Pour être un peu plus précis sur le mécanisme : Pendant la dernière décennie, les compagnies d’assurance servaient des taux de rendement supérieurs aux taux de rendement des obligations. En effet, avec la baisse des taux, elles réalisaient de très belle plus values sur leurs investissements en obligation, ce qui leur permettaient de booster les rendements :
L’assurance vie fonds EUROS est ainsi devenue, en 10 ans, un placement sans risque, disponible à tous moment et rémunéré à un taux bien supérieur à l’inflation.
Aujourd’hui, cette situation fortement attrayante est en train de disparaître. Le niveau des taux d’intérêt ne permettant plus de dégager de fortes plus values, les compagnies d’assurance ne peuvent donc plus booster leur rendement et doivent donc livrer des rendements toujours plus bas..
Pour autant, en aucun cas il y a un risque sur le capital : La problématique principale est la baisse du taux de rendement mais en aucun cas une baisse de votre capital investi.
==> A l’avenir, l’assurance vie ne pourra donc plus être le moyen de valoriser son patrimoine de manière importante sans prendre de risque, mais permettra simplement d’investir un capital sans risque mais avec une rémunération trop faible (surtout en cas d’augmentation de l’inflation : les taux de rendement de l’assurance vie ne reproduisant pas directement la hausse de l’inflation).
Ainsi, dans les années futures, afin d’optimiser la valorisation de votre patrimoine, il deviendra inévitable de prendre un minimum de risque dans vos investissements, via des supports tels que les SCPI, Les obligations privées détenues en direct ou semi directs, ou autres investissements dans l’immobilier.
Pour autant, le choix entre ces différents investissements doit être réalisé en tenant compte de votre situation personnelle (besoin et projet, situation familiale et professionnelle, ect).
Dans ce cadre, nous pouvons réfléchir ensemble, dans le cadre de la réalisation du bilan patrimonial, à l’organisation patrimoniale correspondant au mieux à l’ensemble de vos intérêts. Ce travail que nous réaliserions ensemble a pour objectif une analyse complète de votre situation patrimoniale, d’un point de vue financier mais également juridique et fiscal, afin de vérifier que l’organisation de ce dernier est adéquation avec vos projets et vos besoins.
A suivre
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