En avril 2019, l’encours total des contrats d’assurance vie atteint 1745 milliards d’euros, en progression de 2.50% sur une année glissante. Sur ce seul mois d’Avril 2019, les épargnants ont versé 12.9 milliards d’euros, dont 23% en unité de compte (3 milliards) et 77% en fonds euros.
Non seulement les épargnants continuent d’épargner en Assurance vie, mais surtout, ils le font sur le fonds euros malgré les risques de rendements réels très faibles et même négatifs. En 2018, le rendement moyen des fonds euros des contrats d’assurance vie s’affiche à 1.80% brut, soit 1.49% net de prélèvements sociaux alors même que l’inflation en 2018 était de 1.80%. Le rendement réel (taux net de prélèvements sociaux – inflation) est donc négatif.
Pour l’année 2019, mais aussi pour les prochaines années, cette tendance au rendement réel négatif devrait se confirmer. Le fonds euros est majoritairement composé d’obligations dont le rendement trop faible détruit inexorablement les perspectives de rendement à moyen terme.
Au moment, ou j’écris ces lignes, le taux d’emprunt de l’état Français représenté par l’indice TEC10 est de 0.27%. Avec de tels rendements obligataires, les rendements des fonds euros ne peuvent plus être attrayants.
Pourtant, malgré ces perspectives peu encourageantes, les épargnants continuent d’y épargner massivement faute d’alternative crédible.
Les rendements réels négatifs ou l’euthanasie tranquille des épargnants qui s’appauvrissent lentement, mais surement…
Le taux d’intérêt est le loyer de l’argent. Ainsi, lorsque la quantité d’argent est abondante du fait de politique monétaire particulièrement accommodante, sa rémunération est naturellement faible. Voilà expliqué de manière excessivement simpliste, la raison pour laquelle l’épargne ne rapporte plus rien … et ne devrait pas rapporter davantage tant que la politique monétaire sera aussi accommodante, et elle risque de l’être pour une très longue période encore.
Les épargnants sont donc les victimes de cette politique monétaire pratiquée par les banques centrales. Les taux d’intérêt négatifs détruisent la valeur de la monnaie… et donc la valeur relative de l’épargne (cf »Êtes vous prêt pour la destruction de la monnaie et de l’épargne ?« ). Lentement, mais surement, la valeur de l’épargne s’érode du fait d’un rendement net inférieur à l’inflation.
Conscient de cette destruction programmée, les épargnants devraient fuir l’épargne et s’investir dans la gestion de leur patrimoine en utilisant cet argent pour investir dans un « actif » financier ou immobilier capable de générer des revenus pérennes à long terme. L’épargne est probablement une erreur collective ;
Il ne faut pas confondre « épargne » et « investissement ».
L’épargne est une accumulation d’argent réalisée au gré de ces surplus de revenus. L’épargne n’est qu’une accumulation de monnaie dans l’attente d’être consommée ou investie. Épargner, ce n’est pas investir. Épargner en assurance vie, ce n’est pas investir !
La hausse de l’inflation est l’ennemi de l’épargnant ! (cf »La révolution du développement durable est inflationniste et pourrait inverser le sens des valeurs. »).
Vous devriez donc vous saisir de votre épargne, de cet argent inutilisé que vous avez accumulé sur le fonds euros de votre assurance vie, sur votre PEL, votre livret A ou encore votre compte chèque pour investir, c’est à dire acheter un « actif » dont l’exploitation vous permettra de générer de la valeur et donc un revenu pérenne.
A long terme, c’est la seule manière de s’enrichir ! Il faut investir et surtout s’investir dans la gestion de son patrimoine (cf »Pour ne pas subir les taux d’intérêt négatifs, il faut s’endetter et investir…« , un article rédigé fin 2016 dont la conclusion se confirme mois après mois).
La faiblesse durable du rendement de l’épargne oblige les épargnants à revoir la gestion de leur patrimoine.
Cette perspective durable d’une épargne lentement, mais surement, détruite par les taux d’intérêt réels négatifs doit obliger les épargnants revoir la gestion de leur patrimoine. Les épargnants ne doivent plus épargner ! L’épargne est une erreur ! (cf »L’épargne est une erreur, débarrassez vous en avant qu’il ne soit trop tard ! »).
Les épargnants ne peuvent plus se contenter de ne rien faire pour espérer s’enrichir. Dorénavant, l’épargne est source d’appauvrissement.
Il apparaît néanmoins important de conserver un volant de trésorerie ou d’épargne de réserve / de précaution dont l’utilité unique est d’assumer un coup dur ou une dépense programmée dans le futur proche. Mais au delà de cette épargne de précaution indispensable sur laquelle il est acceptable d’envisager une valeur relative dégradée, vous devez investir.
Investir, c’est devenir entrepreneur de votre patrimoine pour devenir propriétaire d’un actif dont l’exploitation sera source d’un revenu pérenne. Il pourra s’agir d’acheter un bien immobilier dont l’exploitation, mais aussi la rénovation, l’amélioration permettra de générer un revenu de qualité, mais aussi d’acheter n’importe quel autre actif dont l’exploitation sera source de valeur.
Prenons un exemple totalement inédit pour vous aider à mieux comprendre ce que signifie « investir » : Pourquoi pas acheter un échafaudage (j’ai actuellement besoin d’un échafaudage pour refaire mes peintures 😉 ou tout autre matériel qui coûte cher, mais dont vous n’avez qu’un besoin très occasionnel et le mettre en location via leboncoin et le rentabiliser ? N’est ce pas une manière de se générer un revenu pérenne ? N’est ce pas ça aussi investir ?
Investir, c’est aussi devenir actionnaire d’une entreprise dont l’objet est d’exploiter un actif et de générer un bénéfice ? Investir dans le capital d’une entreprise capable de générer de la valeur à long terme, c’est aussi investir.
Mais attention, il ne faut pas confondre « Investissement » et spéculation. L’investissement est effectué à très long terme et se fonde sur la capacité de l’entreprise à générer du bénéfice sur la durée de l’investissement … alors que la spéculation est à court terme et se fonde sur les excès d’un marché, trop optimiste ou trop pessimiste.
A suivre …
