Voilà une question complexe … Dans le contexte actuel, faut il encore faire confiance aux fonds euros des contrats d’assurance vie ou d’ores et déjà faire un arbitrage au profit de SICAV monétaire ?
Nous l’avons d’ores et déjà envisagé dans de nombreux articles : Les fonds euros des contrats d’assurance vie sont principalement investis dans des obligations (70% en moyenne); et l’augmentation des taux d’intérêt et surtout la prise en compte du risque de défaut des emprunteurs (Etat ou entreprise), conduit à reconsidérer le risque réel des fonds euros.
La question est posée par Jean claude, lecteur attentif et investisseur en recherche d’information. Elle est disponible en cliquant sur le lien suivant : match sicav monétaire / fonds général euro , rendement versus risque ???
Quels risques pour les fonds euros ?
Mais quels sont les risques réels : Perte du capital ?; Risque d’illiquidité via un blocage des rachats ? … Voici un extrait d’un article dans lequel nous vous détaillions notre analyse sur les risques réels des fonds euros : Assurance vie rendement 2011 : Les fonds euros perdent encore en avantage comparatif.
Afin de pouvoir sauvegarder leur capacité de transfert de risque, c’est à dire la capacité d’une compagnie d’assurance vie à assumer le risque financier à la place de l’épargnant, celle ci ne doit pas être dans l’obligation de vendre ses actifs et les investissements réalisés.
Dans une hypothèse de moins values latentes importantes (liée par exemple à la baisse des marchés actions et à une augmentation des taux d’intérêt lié à l’augmentation du risque sur les dettes d’états ou à l’inflation), les compagnies d’assurance redoutent la perte de confiance et le rachat des épargnants. Dans l’hypothèse ou la collecte sur les fonds euros devait diminuer, les compagnies d’assurance vie seraient dans l’obligation de vendre leurs actifs, et de constater les moins values latentes consécutives à la crise, accélérant ainsi la baisse des rendements.
Le code monétaire et financier permettrait de suspendre la possibilité de réaliser des rachats sur les contrats d’assurance vie afin de préserver l’épargne [ lire la suite de l’article]
Bien sur, nous connaissons les risques et surtout les garanties proposées telles que nous le présentions dans cet article : Assurance vie : quels risques compte tenu de la crise financière.« .
Mais une fois les risques définis, quelle décision prendre ? Ces risques sont ils réels ? S’agit il d’élucubrations intellectuelles et théoriques ou au contraire d’un risque réel ?
Quelles décisions prendre ???
Faut il arbitrer ? Faire confiance aux assureurs ? …
Je souhaite ouvrir le débat ce matin…
J’aimerais que vous me confiez votre analyse, votre point de vue sur cette question importante ? C’est la première fois que j’ouvre un tel débat, mais l’importance de la question mérite d’utiliser la force d’internet pour avancer…
Merci d’avance de votre contribution …
