Cela peut vous sembler incroyable aujourd’hui, mais je vous l’assure : La croissance reviendra un jour ! On ce sait pas quand, mais elle reviendra.
Depuis le début de la crise financière, notre analyse est constante sur la stratégie d’investissement. L’investissement le plus pertinent est l’investissement qui permettra à l’investisseur de profiter de la croissance économique de demain : L’investissement dans les entreprises et dans l’économie réelle.
Comment investir dans une économie en récession ?
Fondamentalement, nous croyons que les entreprises réalisent aujourd’hui un niveau de bénéfice plafond : En l’absence d’un retour de la croissance économique mondiale, il semble aujourd’hui impossible d’espérer une croissance des bénéfices des entreprises (et donc une croissance des cours de bourse) dans les prochaines années.
Nous sommes donc relativement prudents sur les perspectives du marché action dans son ensemble. Considérant que la croissance des bénéfices des entreprises est déterminée par le niveau de croissance mondial, les entreprises ne pourront pas toujours afficher des bénéfices en hausse dans un contexte de récession ou de croissance molle.
La récente hausse des cours s’explique davantage par la méthodologie financière de valorisation des actions que par un retour des fondamentaux. Nous expliquons dans notre article « Le CAC 40 au dessus de 4000 points … Mais comment est ce possible ? » que la valorisation des actions est le résultat de la baisse (manipulée mais réelle) des taux d’intérêt par les banques centrales. Selon les méthodes traditionnelles de valorisation d’une action, la baisse du taux d’actualisation a pour conséquence une hausse de la valeur de l’actif.
Ainsi, malgré un rebond à court terme, nous restons vigilant et prudent sur l’investissement dans les entreprises et dans le marché action. Seul un retour de la croissance économique pourrait nous faire changer d’avis.
La récession n’est pour tous dans une économie en changement.
Néanmoins, dans un monde est plein bouleversement, tout de va pas mal. Certaines entreprises du passé sont en difficultés mais de nombreuses autres affichent des perspectives plutôt intéressantes.
Le monde change, changez vos investissements… Il convient d’investir dans les entreprises qui mèneront ce changement, dans les entreprises qui créeront la croissance de demain.
C’est vrai que ce genre de phrase est plus simple à écrire qu’à réaliser. J’avoue, mais essayons tout de même de présenter les solutions.
Comment trouver les entreprises qui créeront la croissance de demain ?
Voilà nous entrons de la cœur du sujet, comment trouver ces pépites de demain. Plusieurs solutions doivent être envisagées :
Les fonds de capital risque : Confier à un tiers cette mission d’investir dans les pépites de demain.
C’est la solution la plus simple pour celui qui n’aurait pas l’envie ou les compétences pour sélectionner ces entreprises. Ces FCPR (fonds Commun de Placement à Risque) ou autres FIP (Fonds Investissement de Proximité) et FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) permettent à l’investisseur néophytes d’y investir sans connaissance, ni temps à y consacrer.
A l’instar des autres fonds commun de placement, l’épargnant confie son capital à une société de gestion qui réalisera l’investissement dans les PME non cotées.
La contrepartie de la délégation est la rémunération de ces sociétés de gestion via des frais de souscription ou des frais de gestion parfois élevés qui peuvent grever le rendement de l’investissement.
Investir en direct dans les PME grâce au crowdfounding
Ce mode d’investissement est LE mode d’investissement à la mode : Le crowdfounding, ou financement participatif, consiste à proposer aux investisseurs d’investir dans des PME en direct. L’internaute, car le plus souvent le canal internet est privilégié, choisi les entreprises dans lesquelles il souhaite investir.
C’est simple et permet surtout à l’investisseur de CHOISIR les entreprises dans lesquels il réalise l’investissement. Chacun, en fonction de ses convictions peut choisir le secteur ou l’entreprise qu’il juge « d’avenir ». Tout le monde peut devenir « business angel ».
De nombreux sites de crowdfounding existe par exemple :
Cette nouvelle manière d’investir en direct dans les PME semble vraiment une idée intéressante qui doit mériter toute votre attention et votre investissement personnel. Vous réalisez « VOTRE SELECTION » d’entreprises et confier votre épargne dans les projets qui vous correspondent et qui répondent à votre vision de l’avenir.
L’investissement obligataire dans les PME
Enfin, et parce que toutes les entreprises ne sont pas disposées à ouvrir leur capital aux particuliers, l’investissement obligataire dans les PME doit être envisagé, même si aujourd’hui l’offre est très réduite.
NYSE EURONEXT a lancé fin 2012 un nouveau marché obligataire à disposition des particuliers et des PME / ETI, c’est le marché des IBO (Initial Bond Offering). Devant les difficultés pour les entreprises à trouver un financement bancaire, certaines préfèrent se tourner vers le marché obligataire (et donc les particuliers dans le cas des IBO) pour assurer le développement de leur entreprise.
Ce marché est encore nouveau et peu utilisé, mais tout cela me semble prometteur. A suivre.
