Lorsque l’investisseur cherche à investir son épargne, il est très rapidement confronté à une difficulté majeure : la recherche d’un placement garanti en capital et rentable.
En effet, l’un va rarement de pair avec l’autre :
- Forte rentabilité est synonyme de risque sur le capital
- Garantie du capital est synonyme de rendement poussifs.
De surcroit , lorsque l’on regarde l’évolution des marchés financiers depuis 10 ans, investir sur les marchés financiers actions ou obligations peut ressembler à un suicide financier.
Même s’il est vrai que certaines valeurs et certains fonds commun de placement (FCP) réalisent des performances honorables, le marché dans son ensemble affiche des performances peu attrayantes pour l’investisseur néophyte.
Pour l’exemple, des sociétés telles que Air liquide, Arcelor mittal, CNP, Michelin, Vallourec, Zodiac, Pernod Ricard affichent toutes d’excellentes performances sur les 10 dernières années.
S’il est toujours facile de faire ces constats à postériori, il est toujours difficile de garder son esprit d’analyse et son sang froid lorsque les marchés font le yoyo.
Ainsi, les investisseurs, non expert des marchés financiers, ont tendances à refuser tout investissement sur les marchés de peur de perdre leur capital (lorsque l’on analyse les performances de l’indice CAC 40, on peut comprendre cette crainte).
Pour autant, s’ils n’investissent pas sur les marchés de capitaux, quels sont les supports d’investissement à privilégier ?
Les livrets bancaires rémunéré à moins de 2% net par année, hors période commerciale ?
Les fonds euros des contrats d’assurance vie, aux performances passées attrayantes mais aux perspectives non flatteuses ?
L’
OR, dont les cours atteignent aujourd’hui les plus haut historiques ?
Réaliser un investissement financiers aujourd’hui ne semble pas aisé : les décisions, du fait de l’incertitude, peuvent sembler compliquer à prendre.
Dans ce contexte délicat, investir dans un produit structuré ou produit garanti peut être une solution pour :
- Essayer de réaliser une performance supérieure aux performances des fonds euros des contrats d’assurance vie (Moyenne de 3,70% avant prélèvement sociaux en 2009 et dont les perspectives sont vers une baisse future).
- Investir sur les marchés financiers en protégeant au maximum le capital investi. (Garantie totale du capital ou garantie partiel )
- Participer à la hausse des marchés actions tout en se préservant de la baisse.
Bien évidemment, ces produits comportant une garantie en capital (que l’investisseur doit payer) le rendement de cet épargne ne sera pas comparable au évolution des marchés financiers actions ne comportant pas de garantie en capital.
Ces produits garantis ou produits structurés ont pour objectif de faire mieux que le fonds euros sur une période de 6 ans à 8 ans.
Ainsi, l’investisseur peut plus facilement prendre sa décision d’investissement sur les marchés financiers : compte tenu de la garantie totale ou partiel de son capital, le risque pris tient simplement dans une absence de rémunération de son épargne.
Dans l’hypothèse ou les marchés seraient en baisse, l’investisseur ne percevrait pas de rémunération sur son capital mais il aurait la certitude de retrouver l’intégralité de son capital au terme.
Je trouve que ces supports d’investissement peuvent constituer une excellente alternative pour celui qui ne veut pas prendre de risque sur son capital mais qui est malgré tout conscient que les marchés financiers peuvent générer des taux de rendement significatif.
Pour l’exemple, aujourd’hui, il est attrayant d’
investir dans les pays émergents de type BRIC (Brésil, Russie, Inde, Chine). Pour autant, les risques de l’investissement peuvent sembler important pour le néophyte.
Même s’il existe d’excellents produits d’investissement sur les marchés émergents (OFI multi select BRIC pour n’en citer qu’un ) la volatilité de ces supports peut être très importante.
Ainsi, dans ce contexte, les produits structurés peuvent représenter une solution pertinente : Investir sur les pays émergents sans prendre de risque sur le capital investi.
Les produits garantis et les produits structurés peuvent présenter un intérêt non négligeable pour l’investisseur qui croit au potentiel des marchés mais qui n’est pas prêt à en assumer le risque.
En 2003, l’investisseur qui aurait souscrit à SOGEPRIME 2 Garanti aurait obtenu 8% de rendement, par contre celui qui aurait investi en 2001 sur SOGETRIUM Garanti aurait simplement récupéré son capital investi et n’aurait donc pas subi le crack boursier de 2001).
