– Avertissement : le « Défi 6 % » est une initiative pédagogique réalisée par Arnaud SYLVAIN, Conseiller en Investissement Financier Indépendant (CIF Indépendant) qui vise à montrer qu’une prise de risque maîtrisée permet d’obtenir un rendement supérieur à celui des placements sans risque. Le défi 6 % ne fournit aucun conseil ou recommandation d’investissement.

 

Rappel des faits : Qu’est ce que le Défi 6%

4 000 euros ont été investis sur un contrat d’assurance vie. L’objectif est de montrer qu’une prise de risque maîtrisée permet d’obtenir un rendement supérieur à celui des placements sans risque.

Le défi 6 % vise une rentabilité annuelle moyenne de 6 % et une volatilité maximale de 10 %.

Pour en savoir plus sur cette initiative, vous pouvez consulter les articles suivants :

 

Et aussi : Le reporting d’avril 2019 : DEFI6% : Le rebond a été raté et les marchés sont maintenant au plus haut

 

Vie du contrat d’assurance vie sélectionné comme support du défi 6%

4 000 euros ont été versés initialement sur le fonds en euros en juin, puis deux versements trimestriels de 500 euros ont été effectués. Un investissement progressif a été mis en place pour basculer chaque mois et pendant 5 mois 600 euros du fonds en euros vers des unités de compte.

Cet investissement progressif devait permettre de converger progressivement vers l’allocation cible. La baisse des marchés a contrarié cet objectif et plusieurs arbitrages ont été réalisés pour aboutir à fin décembre à une allocation plus prudente. Alors que l’allocation cible comporte 90 % d’unités de compte et 10 % de fonds en euros, une répartition avec 30 % d’unités de compte et 70 % de fonds en euros a été privilégiée.

Depuis janvier 2019, des versements mensuels ont été mis en place, pour un montant de 167 euros chaque mois. Ils correspondent aux versements trimestriels de 500 euros par mois prévus initialement.

Ces versements sont composés d’actions US, d’un fonds flexible, d’obligations monde, et du support en euros. L’objectif consiste à continuer à investir progressivement sur des unités de compte tout en conservant une allocation prudente. Cette stratégie et motivée par un environnement macroéconomique et géopolitique qui reste incertain. La guerre commerciale entre la Chine et les Etats-Unis dure et se durcit tandis qu’en Europe, outre l’Italie et l’Allemagne qui inquiètent, des élections européennes à haut risque se profilent.

 

Versement programmé du 9 mai 2019

 

Composition du portefeuille au 17 avril 2019

Note : L’investissement dans le fonds H2O Multibonds s’effectue depuis le 1er février avec des parts SR et non plus R. Les parts SR suivent une nouvelle tarification qui rend le coût d’accès au fonds plus élevé. Par ailleurs, le fonds M&G OPTIMAL INCOME FUND EUR A H ACC a été remplacé par le fonds M&G (LUX) OPTIMAL INCOME FUND

 

 

Performances du défi 6% au 17/05/2019

Les performances Globales

Les performances se sont légèrement dégradées depuis le dernier reporting, sous l’effet de la baisse des marchés actions. Le portefeuille affiche au 16 mai une plus-value de+1,25 % (+73,21 euros).

 

  • Les actions ont sensiblement diminué quelle que soit la zone géographique. La chute est particulièrement prononcée aux Etats-Unis t dans les émergents, plus limitée en Europe (y compris la France). Aux Japon, le marché actions reste déprimé.

 

  • Les fonds obligataires présentent des évolutions contrastées. Alors que les obligations d’Etat n’ont pas été affectées par les turbulences des marchés actions, H2O Multibonds a chuté.

 

 

  • Les fonds flexibles sont logiquement en baisse, en raison de la baisse des marchés actions.

 

Les performances comparées

Sur les 4 dernières semaines, les fonds ont évolué comme leur classe d’actifs, à l’exception de H2O Multibonds. Les fonds actions (à l’exception du fonds actions Etats-Unis) ont diminué, mais moins que la moyenne de leur classe

Classe d’actifs Performance sur les 4 dernières semaines* Moyenne de la catégorie
Obligations Europe

LYXOR EUROMTS ALL-MATURITY INVESTMENT GRADE

+0,78 % +0,38 %
Obligations Monde

H2O MULTIBONDS R

-1,47 % +0,40 %
Actions France

MONETA MULTI CAPS C

-1,35 % -2,62 %
Actions Europe

TOCQUEVILLE MEGATRENDS

-0,25 % -2,42 %
Actions États-Unis

LYXOR DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE D-EUR UCITS ETF

-2,06 % -0,72 %
Actions Pacifique

EDR JAPAN C

-0,49 % -2,40 %
Actions Émergentes

JPM EMERGING MARKETS EQUITY FUND A ACC EUR

-4,18 % -5,43 %
Flexibles prudents

M&G LUX OPTIMAL INCOME A ACC

-1,09 % -0,75 %
Flexibles

R-CO VALOR F

-2,82 % -1,31 %

* par rapport à la dernière valorisation fournie par Quantalys au 17 mai.

 

Contrôles des risques et du rendement

La volatilité reste inférieure à la limite de 10 % et le rendement sous la cible de 6 %. La décorrélation et la diversification du portefeuille restent satisfaisantes.

Perspectives

Les turbulences sur les marchés actions ont conduit à basculer le portefeuille vers une répartition 70/30 et à mettre en place des investissements programmés 50/50.

La composition prudente du portefeuille a permis de limiter l’impact de la légère correction survenue sur les marchés actions. Le portefeuille affiche toujours une performance significativement inférieure à celle de son allocation cible, mais l’écart s’est réduit.

J’écrivais le mois dernier « Il faut être prêt à basculer vers le fonds en euros si un début de correction devait se profiler ». Sommes-nous au début d’une correction ? Il est encore trop tôt pour l’affirmer. Un bon moment renforcer le fonds en euros pourrait être lorsque l’allocation cible passera sous le portefeuille de référence.

Pour l’instant, la composition du portefeuille n’est donc pas modifiée, ni le montant et la composition des versements programmés.

 

Au mois prochain.

Besoin d’un conseil ?

Vous rêvez d’un conseil en gestion de patrimoine qui n’a rien à vendre à part ses conseils ? Ça tombe bien, c’est notre métier !

Qu’il s’agisse d’une simple question ou d’un audit complet de votre situation patrimoniale, nous sommes en mesure de vous accompagner au gré de vos besoins et de vos projets de vie. Pour bénéficier de nos conseils, trois solutions :

 

 

L’assistance patrimoniale – Une solution rapide et efficace pour bénéficier de notre expertise pour gérer votre patrimoine ou trouver les réponses à vos questions fiscales, juridiques, financières. L’assistance patrimoniale, c’est un rendez vous téléphonique d’une durée moyenne de 45 minutes à 1 heure pendant laquelle nous travaillons ensemble sur votre situation patrimoniale – Un service au tarif unique de 69€ TTC –

 

Découvrir en détail notre offre d’assistance patrimoniale

 

Nouveau ! L’accompagnement patrimonial PREMIUM– Un abonnement mensuel pour bénéficier à tous moments des conseils de votre conseiller en gestion de patrimoine indépendant ! – Un service proposé au prix de 250€ TTC / mois (sans engagement de durée – 1 mois, 3 mois, 6 mois, 10 ans, c’est vous qui choisissez pendant combien de temps vous avez besoin de nos conseils).

 

Découvrir notre service d’accompagnement patrimonial

 


3 Comments

  1. Merci pour le reporting

    Créer du rendement est, en la matière, un exercice perpétuellement…délicat et incertain

  2. Aurélien says:

    Bonjour,

    Merci pour cet exercice qui démontre que l’investissement pour être rentable s’envisage de manière réactive et flexible tout en essayant de garder un cap…
    Comment s’expliquer la baisse de H20 Multibonds?

Laissez un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

*

 

Ce site utilise Akismet pour réduire les indésirables. En savoir plus sur comment les données de vos commentaires sont utilisées.

Recevez nos conseils pour gérer votre patrimoineInscrivez vous gratuitement à la lettre du patrimoine