Quelle déception ! Moi qui croyais que la crise que nous traversons devait confirmer que le Bitcoin était LA valeur refuge ; Je dois vous avouer ma déception devant l’évolution récente des cours du Bitcoin. La promesse n’est pas tenue.
Cela fait maintenant 10 ans que l’on annonce partout que le bitcoin est une révolution … Les incantations ne vont pas suffire longtemps. Il va falloir le démontrer ou arrêter avec ces fantasmes anarcho-libertaires.
Bref, non seulement, je ne sais toujours pas à quoi ça sert… mais en plus, la promesse d’une valeur refuge équivalente à l’OR ne semble pas se confirmer !
Nous avons bien essayer de comprendre, mais, rien n’y fait : Impossible de comprendre sérieusement à quoi sert le Bitcoin ! Si en plus, ce n’est pas une réserve de valeur …
Pour relire nos précédentes analyses sur le bitcoin et plus globalement les cryptomonnaies :
- Comment estimer la valeur future du bitcoin ? Une valeur incantatoire qui ne peut qu’augmenter ou s’anéantir ? ;
- Le bitcoin devient-il une valeur refuge face à la destruction de la monnaie par les banques centrales ?
- Le cours du #bitcoin en chute libre … Et on ne sait toujours pas à quoi ça sert !
- Le Bitcoin est il « l’idiot utile » nécessaire à la construction d’un autre idéal économique et monétaire ?
En revanche, l’OR qu’est la seule réserve refuge confirme parfaitement son statut :
A suivre …
41 commentaires
Règle n° 1: Ne jamais investir dans un truc qu’on ne comprend pas.
Tout est dit.
C’est la règle n°1 qu’applique Mr Buffet.
Le BTC, ou plutôt une cryptomonnaie à définir, est le projet de « valeur refuge » des financiers/banquiers centraux et cts (cf. les papiers de Michel SANTI, économiste qui conseille les banques centrales).
En effet, les cryptomonnaies accompagnent le phénomène de suppression du cash (cf. réhaussement du plafond sans contact de 30€ à 50€ après le plafond initial de 20€ et pour très certainement de futurs plafonds plus élevés). Avec cette suppression, les « citoyens » (…) ne disposeront plus que de monnaie scripturale (créances contre des établissements bancaires, contre des compagnies d’assurance), laquelle permettra aux autorités monétaires et financières d’une part des bail-in à la chypriote et d’autre part de guider l’économie avec un dirigisme socialiste (personnellement, je pense qu’une pensée globale socialiste est aux manettes depuis plusieurs siècles, le socialisme à « La ferme des animaux » de G. Orwell avec « certains plus égaux que d’autres »…) qui permettra de pratiquer des taux d’intérêts négatifs pour relancer la consommation (…et permettre la fameuse croissance, dogme qui vacille quelque peu…) et des taux positifs pour freiner l’expansion (…probable qu’il y ait alors dans ce scénario, plus de période de taux négatifs que de périodes de taux positifs!!).
Des modifications dans l’évaluation de la cryptomonnaie permettront également de maîtriser celle-ci (par exemple, le FBI est un des principaux détenteurs de BTC avec toutes les saisies de type silkroad et cts…, sans même évoquer le passé sulfureux et originel du BTC…).
Les métaux précieux représentent ainsi de mon point de vue une nécessité patrimoniale (dont le % est à la discrétion de chacun, j’indique à mes clients une certaine quote-part de leurs actifs financiers) voire même une tentative de conservation de Liberté au regard de la prospective qui peut être réalisée en ce moment.
Je ne préconise pas depuis le début d’aller sur les crypto (mais bien sûr, libre à chacun d’y aller ou pas, j’ai formulé mon avis). A l’inverse, cela fait 10 ans que je préconise l’achat de métaux précieux (or et argent), à détenir sous forme physique en-dehors su système bancaire et financier (même si je recevais des avis amusés de ma position qui semblait archaïque et barbare, d’ailleurs ici même sur ce site lors d’échanges en bas d’articles…, à nouveau ce n’était que mon avis, libre à chacun de le suivre ou pas, en tout ou partie : chacun est responsable de son patrimoine).
Aujourd’hui, il y a des milliers de milliards de USD/€ et autres devises qui vont être déversés. A périmètre constant, cela est mathématiquement haussier pour les métaux précieux. Par ailleurs, il faudra rembourser ces dettes en augmentant la prélèvements sur une « bête » qui ne permettait déjà pas des budgets équilibrés (je ne parle même pas de budgets excédentaires…) et qui par ailleurs aura considérablement maigri suite aux évènements en cours : l’équation va être quelque peu compliquée…sauf à accélerer sur la Théorie Moderne de la Monnaie couplée au Revenu Minimum Universel (que du bonheur en perspective…)
En complément, mes clients lorsque je leur préconise une telle acquisition de métaux précieux me répondent que leurs « conseillers » bancaires leur préconisent tout l’inverse de ce que je viens de leur dire à savoir:
1) ils ne préconisent pas d’acheter de l’or,
2) ils préconisent la conservation de l’épargne et l’augmentation de la poche en UC,
3) ils ne préconisent pas le remboursement par anticipation des emprunts (« l’argent ne coûte rien! », « les taux sont à 0%! »)
Ce à quoi, il peut être répondu:
1) peu de banques proposent un service de vente d’or (et alors, il y a conservation dans leurs coffres sans même avoir jamais vu l’or physique acheté, je me rappelle une telle expérience avec une banque R que j’avais sollicité pour l’acquisition de lingots: elle n’était pas en mesure de me communiquer le cas échéant les numéros des lingots qui auraient été achetés !)
2) les banques reçoivent des commissions pour les fonds gérés au travers de leurs multiples filiales qui se prennent des frais à tous les niveaux,
3) la banque gagne de l’argent sur le crédit (loans make deposits et non l’inverse, lorsque j’entends des banquiers dire qu’ils perdent de l’argent sur le crédit, cela est particulièrement cocasse…).
Donc, la banque, au travers de ses conseils « gratuits » (…), ne préconisent que les actions qui lui sont profitables et non celle sur laquelle elle ne peut pas gagner de l’argent.
Je vous rejoindrais plutôt sur l’or notamment. Mais question pratique : je connaissais un partenaire en Allemagne – Solit pour ne pas le nommer – mais qui a stoppé son commerce avec la France. Alors qui aujourd’hui?
Bonjour Guillaume, je trouve votre article un peu léger ce jour, sans arguments pour justifier votre théorie, même si je suis d’accord avec vous sur le fond. Peut-être la lassitude du confinement? 😉
Non, mais il n’y a, je crois de moins en moins de choses à dire sur le Bitcoin. Beaucoup de promesses … mais toujours aucune valeur d’usage.
Cette grande crise devait être la crise de la consécration pour la valeur refuge qu’est sensé être le bitcoin. Cela semble encore raté.
Je cherche, je cherche, mais je ne sais toujours pas à quoi ça sert !
Au blanchissement du liquide nécessaire à la mafia?
Blanchiment plutôt, non? Pour le blanchissement, on a les blanchisseries et les pressings!
Bonjour,
Autre question :
Faut-il autant s’inquiéter que Monsieur Le Maire de l’envolée de la collecte des livrets A et LDDS en 2020 ?
Par exemple, si pour faire face à des dépenses engagées (ravalement voté en AG) je rachète partiellement mon assurance-vie et place les fonds provisoirement sur des comptes accessibles rapidement (alors que mon conseiller bancaire m’a poussé à faire le contraire fin 2019) vais- pour autant constituer une menace pour la demande de demain ?
Par exemple, si j’ai placé sur mon livret A le surplus de revenus non dépensés en raison du confinement, je retirerai ces sommes dès que je pourrai effectuer les achats qui ont été différés (ameublement, vêtements, bricolage, réparations automobiles, et…dépenses de santé). Peut-on alors juger cela comme une véritable épargne de précaution ?
Bien entendu, ces réflexions ne concernent que les citoyens très moyens mais vous me donnez l’impression, Monsieur Fonteneau , d’être assez réceptif à l’ensemble des données à la fois économiques et sociales.
Bonne journée-
Je suis totalement d’accord avec votre bon sens. A quoi bon se plaindre qu’une épargne abondante alors même que les Français sont confinés chez eux et ne peuvent plus consommer.
Je crois préférable que l’argent soit thésaurisée sur les livrets pour être mieux dépensé demain dans un consommation local et made in France qui relancera le pays plutôt qu’utilisé pour spéculer sur les entreprises de biotechnologie en bourse. 😉
Ne sous-estimé pas la qualité du bon sens ! Dans notre monde, c’est une qualité rare et pourtant indispensable.
Je ne sais pas a quel échéance vous prévoyez de faire le chèque. Toutefois, je crains que votre livret A tout comme votre assurance vie, ne soit a court terme victime d’une CVO (contribution volontaire obligatoire) si vous voyez ce que je veux dire. Je ne suis pas conseilleur, ni payeur 😉 mais je ne laisserais pas traîner mes sous n’importe ou…
Je dit ça , je dit rien.
Ça parle comme un petit enfant rageux et en colère, et ça prétend pouvoir guider les autres dans la gestion de leur patrimoine ?
Il est inscrit auprès de l’AMF le rageux ?
Il comprend rien au Bitcoin l’idiot de service ?
Pourquoi il en en parle régulièrement ?
Une névrose sûrement.
Merci pour ce commentaire. Pouvez vous alors nous aider à comprendre quel est l’usage d’un bitcoin ? A quoi ça sert ?
Car si ça ne sert à rien, ça ne vaut rien. La valeur est dans l’usage.
Mais si Guillaume, ca sert, il y a toujours quelqu’un qui en profite. C’est comme les chercheurs de la ruée vers l’or, la marchands de pelles et de pioches ont fait fortune…
tu as complètement raison.
Quelques comparaisons:
1- Le Bitcoin n´est qu´une monnaie virtuelle parmi des dizaines d´autres, c´est juste la plus connue
VS l´or est le seul élément existant et ne peut être créé artificellement
2- La valeur intrinsèque du Bitcoin dépend fortement du prix de l´électricité et des processeurs.
VS la valeur de l´or dépend de la quantité de monnaie en circulation puisque sa quantité terrestre est finie
3- Le Bitcoin date de 2009, sa volatilité est énorme
VS l´or est connu de l´homme depuis 7000 ans, à l´époque romaine il fallait deux onces d´or pour acheter un boeuf. C´est à peu près le même prix aujourd´hui…
A priori la production de l’or continue. Parlez en aux guyanais.
Pour les mines, l’Afrique n’est pas mal.
Oui mais la consommation de l´or est importante (produits électroniques, bijoux, etc..)
Je ne connais pas la consommation des bitcoins et surtout leur utilisation??
Tout l´or extrait depuis la nuit des temps tient dans un cube dont l´arête est de 20m
« 2- La valeur intrinsèque du Bitcoin dépend fortement du prix de l´électricité et des processeurs. »
Non, je ne suis pas d’accord. La valeur intrinsèque de quelque chose dépend de son usage. Je suis propriétaire de plein de chose qui coute très cher à fabriquer et pourtant dont la valeur est nulle.
c’est la raison pour laquelle je m’efforce de chercher l’usage de la chose pour essayer de comprendre la valeur.
Pouvez vous m’aider à définir cet usage ? A quoi ça sert ?
2 onces, pour un boeuf? dite moi qui j’ai plein de copains qui vont lui en vendre a ce prix la…
Juste un petit détail, la valeur monétaire est décorrélée de celle de l’or depuis 1969. Mais le côté valeur refuge existe toujours dans l’inconscient collectif, comme la ruée sur les pâtes, le riz et le papier WC.
Pour le bitcoin, je ne connait (maîtrise) pas son système de constitution et de cotation. Aussi je m’abstiens.
Le bitcoin est un piège à gogo, je ne suis pas prêt à miser dessus quand on vois tous ces petits se faire plumer…
Comptant agrandir ma collection de Ferrari en tant que valeur-refuge, j’aimerais avoir votre conseil : Norev ou Majorette ?
Dans ce domaine aussi il existe des référentiels donnant les côtes.
Où que soit la vérité pour les éons à venir, le bitcoin m’aura permis d’acquérir sur 2015, 2016, 2017 et 2018, des quantités d’or physiques que cette même vie, sans le Bitcoin, n’aurait pu me permettre d’expérimenter.
En attendant les temps à venir, vous avez tous raison ! ^^
Aie aie aie Guillaume quelle déception cet article 🙂
D’une le bitcoin à bien montré sa (future) stature de valeur refuge à bien des égards. Prendre uniquement la baisse du 12 mars est une grave erreur pour un CGP, car une multitude de facteurs ont justement révélé grâce à ce crash la robustesse de ce système.
D’autre part pour un CGP dire ne rien comprendre à la Block chain et aux crypotomonnaies, à fortiori leur utilité future (really?!)..
Là c’est un triste NON pour LBP.
🙁
Merci. Mais au lieu d’aligner les mots. Pouvez vous nous expliquer ?
Il est tellement facile d’affirmer que c’est génial, sans jamais expliquer pourquoi.
Donc ma question est toute simple : A quoi sert un bitcoin ? quel est son usage ? Je ne parle pas de la blockchain, mais du bitcoin.
Il vous le dit : blockchain. Et de plus en plus de commerçants (sur le net bien-sûr) acceptent les cryptomonnaies. Et ce n’est que le début. Le seul fait que ce soit lent à vos yeux ne signifie nullement que ça n’a pas de valeur!…
Mais ce n’est pas la blockchain qui fait la valeur du bitcoin. La valeur est dans la blockchain et non dans le token qui permet son fonctionnement.
Pourtant vous ne pouvez dissocier l’un et l’autre. Et vous le faites parce que vous vous limitez au bitcoin. La valeur, vous risquez de la trouver dans l’ensemble. Mais pas tout de suite. La question à se poser, c’est pourquoi est-ce si lent? Là je n’ai pas la réponse. Mais vous l’avez sans doute?
À quoi sert une pièce en or ?
Bonjour
Je croyais lire long exposé sur le bitcoin. Je suis un peu comme les premiers intervenants, je n’y comprends rien parce que ça ne m’a jamais intéressé. Mais, même si tout ce qu’on entend ne nous intéresse pas, il n’est jamais inutile d’écouter ou lire comme c’est le cas aujourd’hui. C’est pour ça que l’article est intéressant. On s’aperçoit qu’on est pas forcément un sot après avoir lu tous les humbles intervenants. Ci dessus , à la lecture , j’ai observé quelqu’un qui avait l’ai un peu fâché mais il faut bien se défouler sur quelqu’un.
Moi, je lis tranquillement et aujourd’hui parfois nous rencontrons des espèces de « tribuns » qui vous assènent des mots et des mots dont je doute de leurs connaissances sur ce qu’ils nous exposent. Ainsi après cette lecture sur ce thème, lorsque j’entendrai quelqu’un parler savamment des bitcoins, je lui demanderai de m’expliquer la chose plus en détail.
Guillaume,
Je n’interviens que très rarement ici, mais tu sais au combien ce sujet me tient à cœur.
Je suis persuadé que bitcoin est le premice de la révolution des échanges entre humain.
Il sert à :
1) créer une valeur d’échange entre humain basé sur un concensus démocratique non détenu par une banque centrale qui peut à loisir créer de l’argent…
En cela le btc est l’assurance de disposer d’une valeur d’échange sûre et non manipulé issu d’un concensus démocratique de gestion au quotidien et d’évolution des besoins
2) btc a prouvé en 11 ans qu’il incarnait une sécurité numérique hors pair… C’est une vraie valeur aujourd’hui. Cela n’a jamais été égalé.
Btc est donc la mère d un nouveau paradigme numérique qui ouvrira les portes d’une croissance équitable entre humains. Ça ne sera sans doute pas la valeur d’échange numérique des échanges de demain mais il en sera la mère ou le père ou les 2;-)
Lors de la course au cash que l’on a connu il y a 1 mois , chuter de 33% est la preuve d’une résilience énorme lorsque l’on pense que cet « actif » n’a que 10 ans et que l’on considère qu’il n’est que « reconnu » depuis sa 2 ème bulle de 2017
Bisous Guillaume 😉
A quoi sert un bitcoin ? Difficile question à la vue des commentaires. A quoi sert un lingot d’or entreposé dans mon coffre fort chez moi? Je thesaurise, donc a première vu, a la même chose. Se protéger de l inflation subit des monnaies fiduciaires. Les 2 marchés sont fortement volatiles. Ceux qui achetés de l or en 2011 en USD, ne sont pas encore bénéficiaire.
La technologie de timestamp server (livre blanc du bitcoin) permet a l humanité d’avoir aujourd’hui le réseau de certification le plus sécurisé. N importe qui peux certificier un document a une date d pour un coût dérisoire. Les exemples sont déjà nombreux. Cela est possible par le réseau bitcoin inégalé par ces nombreux autres concurrents.
Demain, les machines pourront se facturer entre elles des services .point difficile à effectuer avec des monnaies fiduciaires.
De nombreuses entités aimerait se dedollarisés, le bitcoin permettra peux être celà en permettant des transactions internationales rapides d un faible coût. A moins que des crypto monnaies étatiques ne viennent remplacer ce point.
Etant ignare, dans ce domaine, j’essaie de comprendre.
Donc n’importe qui peut certifier un bitcoin ?
Cela m’interpelle, sans référentiel. Cela donne l’impression d’aller sur un ordinateur et de décréter, j’ai des bitcoins, donc de faire comme la planche à billet !
Je me trompe certainement.
Bonjour François,
bitcoin est basé sur un livre de compte décentralisé. Celui ci est transparent donc consultable par n’importe qui. La planche à billet se verrai tout de suite.
Ce livre de compte est dupliqué intégralement (environ 320 Go aujourd’hui) sur tous les ordinateurs participant au réseau. La cryptographie certifiant que le livre de compte est identique partout).
Ce livre de compte est composé de blocs ( d’ou la formulation blockchain). Ceci sont créé par les mineurs toutes les 10 minutes environ. Une fois qu’un bloc a été rajouté au livre de compte, celui ci ne peut plus être supprimé. les blocs contiennent les transactions du réseau.
Ces blocks sont horodatés, et une transaction peux contenir des données. Une transaction du premier bloc contenait la phrase « The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks ». Ces données sont donc certifiés d’avoir été produit à un instant t.
Le réseau bitcoin certifie par contre que chaque bitcoin est unique et ne peut être dépensé 2 fois. Il permet en plus de suivre toutes les mains qui ont possédés celui ci depuis sa création. Un peu comme un billet de banque où on inscrirait le numéro de série sur un site, et nous donnerait toutes les personnes qu’ils l’ont eu.
Merci Olivier,
Si je comprend bien les blocs correspondent aux transactions.
Qu’appelez vous mineurs : un participant à la base de la transaction ?
Suivi individuel des bitcoins qui permet de savoir la valeur que chacun détient.
Mais comment sont créés ces bitcoins ? Au départ, il a bien fallut un échange monétaire ?
S’en créent-ils encore ou est-ce maintenant un circuit fermé qui permet de valoriser ?
On va rentrer dans la technique mais soit.
Quand je veux envoyer des bitcoins d’une addresse A à une addresse B, je crée une transaction. Je peux mettre des conditions d’éxécutions à celle ci (Contrat intelligent). Ensuite je publie cette transaction à un noeud du réseau Bitcoin. Cette transaction sera mise en fil d’attente.
Imaginez des personnes sur un quai à la gare routière, chaque personne est une transaction. Le bus réprésente un bloc bitcoin. Le conducteur de bus représente un mineur.
Le quai est rempli de personnes. Ce sont des transactions non confirmés en file d’attente.
Le conducteur de bus rempli son bus. La taille du bus est limité à 1mo. La priorité est donné aux personnes qui paieront le plus de frais pour exécuter leur transaction.
Le conducteur rajoute une personne supplémentaire qu’on appelle coinbase (celle de la création monétaire, qui a débuté à 50 BTC maximum et qui est divisé par 2 tous les 210.000 blocs). Quand le bus est plein, que toute le monde a été controllé (chaque transaction doit être valide), il doit en plus fournir un travail de calcul qui prendra environ 10 minutes (la preuve de travail) pour valider son bloc. ensuite il publie son bloc aux autres noeuds du réseau bitcoin. Le conducteur de bus récupera donc les nouveaux bitcoins émis + les frais de transactions. Le site txstreet.com schématise ce que je viens de dire.
Ensuite le mineur publie son bloc aux autres noeuds du réseau. Chaque noeud va vérifier intégralement le bloc fourni par le mineur. Que la création de nouveau bitcoin est pas supérieur au maximum autorisé et que les transactions sont valides. Le bloc sera ensuite ajouté aux autres blocs du livre comptable.
Il y a plein d’explorer sur internet, j’utilises souvent blockstream.info
Bonjour.
Merci pour ce blog et ces articles très claires.
Pour moi, ce qui a fonctionné le mieux est cette méthode de robot-trading : https://bit.ly/359D4FF
Le système de Robot permet d’éviter les erreurs humaines qui sont, pour la plupart du temps, néfaste au trader…
Merci et à bientôt.