Parfois, l’écart est important entre la théorie financière et la pratique de la gestion de votre épargne. La théorie financière, c’est :
– L’idée que l’investissement sur les marchés financiers est le plus rentable à très long terme ;
– Que rendement et risque sont deux notions indissociables et que seuls le temps et la diversification permettent de réduire la risque ;
– Investir de manière régulière et périodique est indispensable pour lisser les effets de marché et réduire les risques d’un investissement au mauvais moment ;
– …. Néanmoins, derrière ces belles théories, la réalité semble plus contrastée. Les crises économiques et financières se succèdent et les marchés financiers ne parviennent plus à délivrer la performance tant attendue. Quel épargnant s’est réellement enrichi sur les marchés financiers depuis 10 ans ? Quel épargnant, non expert, peut aujourd’hui se vanter de s’être enrichi grâce aux marchés financiers ? Pour faire ce métier depuis plus de 10 ans maintenant, je dois vous avouer ne pas en avoir rencontré souvent.
Ainsi, pour vous démontrer qu’il est possible d’investir sur les marchés financiers et de correctement valoriser son épargne, je vous propose de réaliser la simulation d’un investisseur qui aurait investi mensuellement une somme fixe sur Carmignac Patrimoine, fonds diversifié dont la réputation n’est plus à faire.
Le fonds CARMIGNAC PATRIMOINE a pour objectif de surperformer son indicateur de référence sur une durée supérieure à 3 ans.
L’Indicateur de référence est l’Indice composite suivant :– pour 50% l’indice mondial MSCI AC WORLD NR (USD), calculé dividendes nets réinvestis
– pour 50% l’indice mondial obligataire Citigroup WGBI All Maturities calculé coupons réinvestis.
L’indicateur est rebalancé trimestriellement et converti en Euro pour les parts EUR et les parts hedgées, dans la devise de référence de chaque part, pour les parts non hedgées Le fonds est un fonds «diversifié» dont les moteurs de performance sont les suivants :– Les actions : le fonds est exposé au maximum à 50% de l’actif net en actions internationales (toutes capitalisations, sans contrainte sectorielle ou géographique, pays émergents inclus dans la limite de 25% de l’actif net).
– Les produits de taux : l’actif net du fonds est investi de 50% à 100% en produits obligataires à taux fixe et/ou variable, publics et/ou privés et en produits monétaires. La notation moyenne des encours obligataires détenus par le fonds sera au moins «Investment Grade» selon l’échelle d’au moins une des principales agences de notation. Les produits de taux des pays émergents ne dépasseront pas 25% de l’actif net.
– Les devises : Le fonds peut utiliser en exposition et en couverture, les devises autres que la devise de valorisation du fonds.
– L’investissement dans les obligations contingentes convertibles (« CoCos ») est autorisé dans la limite de 15% de l’actif net. Les CoCos sont des instruments de dette subordonnée complexes réglementés et hétérogènes dans leur structuration. La décision d’acquérir, de conserver ou de céder les titres de créance ne se fonde pas mécaniquement et exclusivement sur leur notation mais également sur une analyse interne reposant notamment sur les critères de rentabilité, de crédit, de liquidité ou de maturité.
Le gérant pourra utiliser comme moteurs de performance des stratégies dites de « Relative Value », visant à bénéficier de la « valeur relative » entre différents instruments.
Des positions vendeuses peuvent également être prises à travers des produits dérivés. Cette part est une part de capitalisation.
Quel capital en 2016 pour l’épargnant qui aurait versé 500€/mois sur le fonds Carmignac Patrimoine (FR0010135103) pendant 5 ans ? 10 ans ? 15 ans ? 20 ans ? 25 ans ?
La question n’est pas de savoir si Carmignac Patrimoine est le meilleur fonds de la place, mais simplement d’essayer de vous démontrer par l’exemple qu’il n’est pas totalement absurde d’espérer valoriser son épargne grâce aux marchés financiers.
Les résultats sont les suivants :
– L’épargnant qui aurait versé 500€/mois sur le fonds Carmignac Patrimoine (FR0010135103) pendant les 5 dernières années aurait obtenu un Taux de Rendement Interne (TRI) de 3.75% ;
– L’épargnant qui aurait versé 500€/mois sur le fonds Carmignac Patrimoine (FR0010135103) pendant les 10 dernières années aurait obtenu un Taux de Rendement Interne (TRI) de 4.65% ;
– L’épargnant qui aurait versé 500€/mois sur le fonds Carmignac Patrimoine (FR0010135103) pendant les 15 dernières années aurait obtenu un Taux de Rendement Interne (TRI) de 5.75% ;
– L’épargnant qui aurait versé 500€/mois sur le fonds Carmignac Patrimoine (FR0010135103) pendant les 20 dernières années aurait obtenu un Taux de Rendement Interne (TRI) de 6.55% ; Cela représente un capital de 247077€ (pour seulement 120 000€ versé et donc une plus value de 127 077 €
– L’épargnant qui aurait versé 500€/mois sur le fonds Carmignac Patrimoine (FR0010135103) pendant les 25 dernières années aurait obtenu un Taux de Rendement Interne (TRI) de 7.20% ; Cela représente un capital de 418 467€ (pour seulement 150 000€ versé et donc une plus value de 268 000€
Simulation d’un investissement de 500€ / mois depuis les 25 dernières années sur Carmignac Patrimoine
Simulation d’un investissement de 500€ / mois depuis les 15 dernières années sur Carmignac Patrimoine
source : https://www.carmignac.fr/fr/simulator
ps : Bien évidemment, il ne s’agit là aucunement d’un conseil en investissement ou de tout autre préconisation d’investissement, les performances passées ne sauraient préjuger des performances futures 😉
