Conseil en Gestion de patrimoine indépendant : Quelles missions ? Pourquoi « indépendant »? Quel coût ?

J’ai le plaisir de reproduire dans cet article une interview que j’ai réalisée pour le site l’investisseur débutant, site d’un investisseur particulier qui partage sa stratégie d’investissement avec ses lecteurs.

Après avoir décidé de se prendre en main, financièrement parlant, il n’est pas forcément facile de naviguer à travers la jungle fiscale, juridique et financière en France…D’autre part, si vous n’avez pas beaucoup de temps à consacrer à la gestion/constitution de votre patrimoine ou tout simplement que cela ne vous intéresse pas tout simplement pourquoi ne pas vous faire aider?

La réponse naturelle pour vous est peut être de vous tourner vers votre banquier ou bien vers un conseiller d’une compagnie d’assurance. Ce n’est pas forcément une mauvais idée mais ils vous orienteront nécessairement vers des produits de leur enseigne.

Connaissez-vous le métier de Conseiller en Gestion de Patrimoine Indépendant (CGPI)? Pour répondre à cette question, j’ai le plaisir d’accueillir sur le blog Guillaume Fonteneau, CGPI de son état, et auteur du très bon Blogpatrimoine, que je suis régulièrement. Voici le contenu des ses réponses :

1. Bonjour Guillaume, heureux de t’accueillir sur le blog de l’Investisseur Débutant, peux-tu te présenter dans un premier temps ?

Tout d’abord, je te remercie de m’accueillir sur l’Investisseur débutant. Je parcoure régulièrement ton site et je trouve ta démarche vraiment intéressante et pleine de sens. Dans un monde post crise que nous connaissons actuellement, les épargnants prennent en main leur « gestion de patrimoine » et l’investisseur débutant participe à la formation financière de chacun et en plus tu le fais très bien.

Je suis donc Guillaume FONTENEAU, Conseil en Gestion de Patrimoine Indépendant et fondateur du site leblogpatrimoine.com.

J’ai créé leblogpatrimoine.com en Mars 2010, avec la volonté de partager mes opinions et mes analyses sur l’actualité de la gestion de patrimoine. Au fur et à mesure du temps, et des quelques 600 articles rédigés, la fréquentation du site explose et leblogpatrimoine.com représente aujourd’hui mon principal axe de développement. Vous l’avez très certainement constaté, notre offre ne cesse de croître afin de proposer les meilleures opportunités du marché tant au niveau du financement immobilier, que de l’assurance vie sans frais d’entrée ou autre investissement immobilier.

2. Concrètement comment devient-on CGPI et quelles sont les qualités, à ton avis, qu’il faut pour réussir dans ce métier ?

C’est une excellente question. Le métier est relativement jeune mais nous devrions prochainement connaître une meilleure organisation du métier. Louis Giscard d’Estaing, député UMP du Puy-de-Dôme, a été chargé par le Premier ministre d’une mission auprès de Christine Lagarde pour faire des propositions sur le statut des conseillers en gestion de patrimoine.

Pour autant, le préalable pour exercer le métier est tout d’abord d’être diplômé d’un troisième cycle de gestion de patrimoine, condition indispensable pour assurer un haut niveau de conseil. Le métier de conseil en gestion de patrimoine indépendant est un métier de conseil pour lequel il est indispensable de posséder des compétences juridiques (droit des succession, droit civil et fiscal) mais également des compétences financières et économiques.

Mais au-delà de la formation initiale nécessaire, il est indispensable d’être particulièrement curieux afin de toujours maintenir nos connaissances et nos analyses à jour. Nous passons une partie de nos journées à nous documenter et à analyser les évolutions de marchés mais également de jurisprudence.

L’image du métier est actuellement mauvaise car l’appellation CGPI n’est pas protégée et tout le monde peut se prétendre conseil en gestion de patrimoine indépendant. Les choses devraient rapidement changer.

3. Est-ce que tu peux nous expliquer quelles sont les missions essentielles dévolues à un CGPI ?

Le métier de Conseil en Gestion de Patrimoine Indépendant est un métier qui repose sur 5 piliers indissociables :

1. Le conseil patrimonial global sur lequel le professionnel engage sa responsabilité et propose une consultation écrite.
2. Le conseil en investissement financier
3. Le statut de démarcheur bancaire et financier
4. Le statut de courtier d’assurances de personnes
5. Le statut d’agent immobilier.

Notre métier consiste en l’analyse de la situation personnelle de chacun de nos clients afin de lui proposer une organisation patrimoniale en adéquation avec ses besoins et ses projets. Travailler sur l’organisation patrimoniale suppose de proposer des ajustements juridiques et fiscaux mais également la capacité à s’adapter à la conjoncture économique pour proposer les solutions financières ou immobilières les plus pertinentes.

Seule l’indépendance permet d’être pleinement objectif dans nos conseils. L’indépendance c’est : l’indépendance capitalistique, l’indép
endance vis-à-vis des fournisseurs, l’indépendance vis-à-vis des classes d’actifs (Nous proposons toutes les classes d’investissements à nos clients), et surtout l’indépendance intellectuelle.

Pour ma part, j’ai choisi la voie de la transparence pour communiquer. Proposant régulièrement mes positions et mes analyses sur leblogpatrimoine.com, chacun peut juger de la pertinence et de la qualité de mes conseils.

4. Comment es-tu rémunéré ?

La rémunération est de deux ordres. Tout d’abord nous pouvons être rémunérés sous forme d’honoraire. Certains de mes clients ont besoin de conseils, d’un accompagnement mais n’ont pas besoin de souscrire de nouveaux produits d’investissement. Nous proposons des missions d’accompagnement ponctuelles ou régulières selon les situations.

Dans les autres cas, nous sommes rémunérés par les établissements financiers ou autres promoteurs via un mécanisme de rétrocession sur commission.

Dans tous les cas, nous sommes attentifs à la transparence, notamment en ce qui concerne les commissions.

5. Quelle est la clientèle type d’un CGPI ? De prime abord, on pourrait penser qu’il faut un patrimoine conséquent pour faire appel à CGPI. Qu’en penses-tu ?

Non, il n’y a vraiment pas de client type. De surcroît, en fonctionnant à partir d’internet, les coûts de fonctionnement sont réduits et nous répondons à toutes les sollicitations de la même manière. Dès lors qu’un prospect a besoin de nos conseils, nous répondons présent avec la même rigueur.

6. Avantages et inconvénients par rapport à une banque classique ? Ou même par rapport à une banque privée ?

C’est encore une excellente question !

Pour moi la distinction principale entre un Conseil en Gestion de Patrimoine Indépendant et une banque ou autres institutions tient dans la nature même du conseil.

As-tu déjà demandé à ton banquier, même un banquier privée, de s’engager sur le conseil, de te faire un écrit sur lequel engage sa responsabilité ? Non ,normal il n’a pas le droit.

Lorsque je rédige un conseil patrimonial (juridique, fiscal et financier) j’engage ma responsabilité et je l’écris. Cela peut sembler peu, mais ça change beaucoup de choses.

Ensuite, lorsque l’on analyse les produits proposés, la différence est sensible. Tout simplement, alors que le banquier est payé pour vendre les produits de son employeur, je suis rémunéré pour rechercher les meilleures solutions ou elles se trouvent. L’indépendance profite clairement au client.

7. Quels éventails de produits es-tu en mesure de proposer à tes clients ?

Je pourrais répondre rapidement par un mot : TOUT !!! Mais pour rester sérieux, une partie importante de notre mission est de sélectionner les produits les plus satisfaisants en terme de rendement risque sécurité. Il y a de très nombreuses arnaques ou mauvaises affaires sur le marché, nous sommes très attentif et rigoureux dans notre sélection.

Selon la conjoncture, j’adapte les produits. Par exemple, actuellement, malgré ma carte d’agent immobilier, je ne propose pas d’investissement immobilier dans le neuf.

Sinon, je propose classiquement :

• Contrat d’assurance vie, notamment une sélection de trois contrats d’assurance vie sans frais (ACMN VIE, GENERALI et APICIL), et un contrat avec un fonds Euros à coussin (AG2R LA MONDIALE)
• Gestion pilotée de portefeuille titre , PEA ou contrat d’assurance vie en Unité de Compte.
• Crédit immobilier. En partenariat avec un courtier en ligne filiale d’une grande mutuelle d’assurance.
• FIP / FCPI
• SCPI
• Investissement immobilier dans l’ancien.

8. Quelle est, en moyenne, l’allocation d’actifs des gens que tu conseilles ?

Il m’est impossible de répondre à cette question car l’essence même de notre métier est de proposer du sur mesure pour chacun de nos clients. Lors de nos préconisations, nous nous adaptons au client et à ses attentes en terme de rendement-risque.

En règle générale, nous visons toujours la valorisation à long terme du capital et jamais de spéculation.

Personnellement, je suis très « Warren Buffet » et « Benjamin Graham » dans ma manière d’investir.

9. Dans le domaine des actifs financiers, quelle stratégie adoptes-tu ? Conseilles-tu des clients sur la gestion d’actions en direct ou simplement par le biais d’OPCVM ?

La gestion en direct je la laisse aux gérants. Il n’est pas possible d’être bon sur tous les fronts en même temps. Chacun son métier, personnellement, je gère l’allocation d’actif, je choisis les gérants et les styles de gestion.

Je privilégie donc l’investissement OPCVM.

10. Dans quel état d’esprit actuel sont tes clients, compte tenu de la conjoncture ? Au regard de la défiance plus ou moins générale vis-à-vis des banques, les CGPI n’ont-ils pas une car
te à jouer en ce moment ?

On constate clairement une défiance et une peur généralisée. J’ai le sentiment que les clients sont de plus en plus nombreux à considérer qu’ « ils ne seront jamais mieux servis que par eux même« . Les clients me semblent très déçus par le comportement des banques et ne supportent plus la pression commerciale des vendeurs de produits qu’ils soient banquier, vendeur de défiscalisation ou assureur.

Le Conseil en gestion de patrimoine indépendant à clairement une carte importante à jouer. Mais plus généralement, le comportement des clients change et internet y est pour beaucoup. Notre volonté de transparence et notre capacité d’adaptation à la conjoncture sont évidemment des points forts.

11. Pour finir, un petit conseil pour 2011 ?

Pas simple. Je crois que plus que jamais, il faut être attentif et prudent face à une possible augmentation des taux d’intérêt et retour d’inflation. A ce titre, je suis prudent sur l’ensemble de la classe obligataire et sur l’immobilier neuf généralement trop cher et peu rentable.

En ce qui concerne les matières premières, je me rappelle quelques phrases de « Warren buffet » et quelques très vieux adages boursiers qui m’encourage à ne pas investir.

Voilà pour le côté négatif, maintenant, je dois avouer être très positif sur l’investissement dans l’entreprise (terme que je préfère à l’investissement action) car seule l’entreprise possède la capacité de s’adapter à la conjoncture et aux mouvements de la société.

L’immobilier dans l’ancien conserve quelques atouts intéressants pour celui qui ne le paye pas trop cher. Je recherche principalement des biens dont les rendements sont supérieurs à 8% pour être sécurisé et faire face à la prochaine baisse des prix. Avec un tel rendement, la valeur du bien est déconnectée du foncier et le rendement suffit à protéger l’investisseur contre une baisse du marché.

Enfin, je suis positif sur certaines SCPI, mais uniquement les SCPI récentes. Seules ces dernières possèdent la capacité à se constituer un portefeuille de biens adapté à l’évolution de la consommation des biens immobiliers vis-à-vis de l’environnement. La donne environnementale est en train de bouleverser le monde de l’immobilier et les valorisations futures pourraient s’en ressentir.

Voilà pour faire très bref, il n’est pas toujours évident de réduire une stratégie en 10 lignes.

En tout état de cause merci pour cet accueil et à très bientôt sur leblogpatrimoine.com.