En ce début d’année 2018, nous poursuivons notre exercice de synthèse en vous proposant le classement des meilleures SCPI selon leur niveau de rendement 2017.

Pour les SCPI, le rendement, c’est le taux de distribution sur valeur de marché (DVM). Il est obtenu de manière très simple : Dividende (avant impôt) / Prix des parts acquéreur moyen au cours de l’année en question.

Nos outils pour réussir votre investissement immobilier (locatif, location meublée ou résidence principale)

  • Notre nouveau livre « Investir dans l’immobilier«  (déjà plus de 1000 exemplaires vendus) pour y découvrir nos stratégies et conseils pour investir. Une lecture indispensable pour apprendre comment investir, sélectionner le meilleur bien immobilier, choisir le régime fiscal adapté, …

 

 

 

Bien évidemment, le rendement passé ne saurait préjuger du rendement futur…

Pour choisir la bonne SCPI, après avoir jugé de l’opportunité macro-économique d’investir dans un actif dont la valeur atteint des records historiques (cf »La folie de la collecte en SCPI ! Ça va mal finir pour les épargnants qui croient investir sans risque ! »), vous devrez analyser les trois autres ratios micro-économique (le taux de distribution de la SCPI, le taux d’occupation financier, le report à nouveau (RAN), les provisions pour gros travaux (PGR) ) tels que nous vous les détaillons dans cet article « SCPI : Les quatre ratios à connaitre avant d’investir. ».

 

Classement 2017 des SCPI en fonction de leur taux de distribution sur valeur de marché 2017 (DVM =Rendement 2017)

Nom de la SCPI Société de gestion Type de SCPI Capital Capital fixe/capital Capital variable Capitalisation Taux de Distribution sur Valeur de Marché (DVM) 2017
CORUM CORUM AM Diversifiée Capital variable 1122 M€ 6.45 %
EPARGNE PIERRE VOISIN Diversifiée Capital variable 203 M€ 5.97 %
ATLANTIQUE PIERRE 1 PAREF GESTION Diversifiée Capital fixe 48 M€ 5.66 %
IMMO PLACEMENT VOISIN Bureau Capital fixe 206 M€ 5.51 %
FONCIERE REMUSAT VOISIN Commerce Capital fixe 55 M€ 5.35 %
INTERPIERRE PAREF GESTION Spécialisée Capital variable 97 M€ 5.26 %
NORD EST HORIZON FONCIÈRES ET TERRITOIRES Diversifiée Capital variable 5 M€ 5.23 %
LOGIPIERRE 3 FIDUCIAL GERANCE Spécialisée Capital fixe 57 M€ 5.16 %
CIFOCOMA 2 PAREF GESTION Commerce Capital fixe 23 M€ 5.1 %
ACTIPIERRE 1 AEW CILOGER Commerce Capital fixe 90 M€ 5.07 %
CRISTAL RENTE INTERGESTION Commerce Capital variable 81 M€ 5.07 %
PIERVAL SANTE EURYALE Spécialisée Capital variable 278 M€ 5.05 %
CIFOCOMA PAREF GESTION Commerce Capital fixe 21 M€ 5.02 %
COEUR DE VILLE SOGENIAL IMMOBILIER Commerce Capital variable 7 M€ 5,00%
FONCIA CAP\’HEBERGIMMO FONCIA PIERRE GESTION Spécialisée Capital variable 147 M€ 4.98 %
ACTIPIERRE 3  AEW CILOGER Commerce Capital fixe 48 M€ 4.98 %
PATRIMMO COMMERCE PRIMONIAL REIM Commerce Capital variable 558 M€ 4.95 %
PIERRE EXPANSION FIDUCIAL GERANCE Diversifiée Capital fixe 39 M€ 4.94 %
CAPIFORCE PIERRE PAREF GESTION Diversifiée Capital fixe 59 M€ 4.92 %
PARTICIPATION FONCIERE OPPORTUNITE PERIAL Bureau Capital variable 582 M€ 4.91 %
PRIMOVIE PRIMONIAL REIM Spécialisée Capital variable 114 M€ 4.89 %
ACTIPIERRE 2 AEW CILOGER commerce Capital fixe 1850 M€ 4.89 %
EFIMMO 1 SOFIDY Bureau Capital variable 1039 M€ 4.88 %
PRIMOPIERRE PRIMONIAL REIM Bureau Capital variable 2175 M€ 4.85 %
RHONE ALPES MEDITERRANEE FONCIÈRES ET TERRITOIRES Diversifiée Capital variable 6 M€ 4.83 %
ATREAM HOTELS ATREAM Spécialisée Capital variable 33 M€ 4.8 %
LF OPPORTUNITE IMMO La Française Immo Diversifiées Capital variable 234 M€ 4.8 %
FRUCTIREGIONS EUROPE AEW CILOGER Bureau Capital fixe 164 M€ 4.8 %
PLACEMENT PIERRE FONCIA PIERRE GESTION Bureau Capital fixe 323 M€ 4.76 %
UFIFRANCE IMMOBILIER PRIMONIAL REIM Bureau Capital fixe 337 M€ 4.76 %
IMMORENTE SOFIDY Diversifiée Capital variable 2728 M€ 4.73 %
NOVAPIERRE ALLEMAGNE PAREF GESTION Commerce Capital variable 269 M€ 4.71 %
EUROFONCIERE 2 LA FRANCAISE AM Bureau Capital variable 211 M€ 4.67 %
SOFIPIERRE SOFIDY Diversifiée Capital variable 103 M€ 4.62 %
MULTIMMOBILIER 2 LA FRANCAISE AM Bureau Capital variable 783 M€ 4.6 %
PIERRE PRIVILEGE LA FRANCAISE AM Diversifiée Capital variable 207 M€ 4.6 %
FONCIA PIERRE RENDEMENT FONCIA PIERRE GESTION Commerce Capital fixe 397 M€ 4.59 %
BUROBOUTIC FIDUCIAL GERANCE Diversifiée Capital variable 351 M€ 4.55 %
EPARGNE FONCIERE LA FRANCAISE AM Bureau Capital variable 2094 M€ 4.54 %
FICOMMERCE FIDUCIAL GERANCE Commerce Capital variable 654 M€ 4.52 %
EUROVALYS ADVENIS Bureau Capital variable 118 M€ 4.5 %
NOTAPIERRE UNOFI Bureau Capital variable 2180 M€ 4.5 %
LE PATRIMOINE FONCIER FONCIA PIERRE GESTION Bureau Capital fixe 120 M€ 4.48 %
GENEPIERRE AMUNDI Bureau Capital variable 746 M€ 4.47 %
SOPRORENTE BNP PARIBAS REIM Bureau Capital fixe 80 M€ 4.46 %
PFO2 PERIAL Bureau Capital variable 1863 M€ 4.43 %
FRANCE INVESTIPIERRE BNP PARIBAS REIM Bureau Capital fixe 452 M€ 4.42 %
ACCES VALEUR PIERRE BNP PARIBAS REIM Bureau Capital fixe 1292 M€ 4.36 %
PARTICIPATION FONCIERE 1 PERIAL Bureau Capital variable 560 M€ 4.35 %
PIERRE CAPITALE SWISSLIFE REIM Diversifiée Capital variable 66 M€ 4.25 %
EDISSIMMO AMUNDI Bureau Capital variable 2627 M€ 4.23 %
ALLIANZ PIERRE IMMOVALOR GESTION Bureau Capital variable 1091 M€ 4.22 %
LF EUROPIMMO LA FRANCAISE AM Bureau Capital variable 379 M€ 4.22 %
AFFINITES PIERRE GROUPAMA GAN REIM Diversifiée Capital fixe 21 M€ 4.18 %
ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION AEW CILOGER Diversifiée Capital fixe 501 M€ 4.14 %
CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT CM-CIC SCPI Gestion Bureau Capital fixe 95 M€ 4.13 %
ACCIMMO PIERRE BNP PARIBAS REIM Bureau Capital variable 2177 M€ 4.08 %
LAFFITTE PIERRE AEW CILOGER Bureau Capital variable 803 M€ 4.06 %
FRUCTIPIERRE AEW CILOGER Bureau Capital fixe 926 M€ 4.04 %
SELECTINVEST 1 LA FRANCAISE AM Bureau Capital variable 1597 M€ 4.01 %
ACTIPIERRE EUROPE AEW CILOGER Commerce Capital variable 759 M€ 4,00%
PIERRE PLUS LA FRANCAISE AM Bureau Capital variable 1179 M€ 4,00%
CREDIT MUTUEL PIERRE 1 LA FRANCAISE AM Commerce Capital variable 28 M€ 4,00%
NOVAPIERRE PAREF GESTION Commerce Capital variable 153 M€ 4,00%
EUROPIMMO MARKET AEW CILOGER Commerce Capital variable 668 M€ 4,00%
RIVOLI AVENIR PATRIMOINE AMUNDI Bureau Capital variable 2381 M€ 3.98 %
PIERRE SELECTION BNP PARIBAS REIM Commerce Capital fixe 285 M€ 3.94 %
SELECTIPIERRE 2 FIDUCIAL GERANCE Diversifiée Capital variable 361 M€ 3.92 %
GEMMEO COMMERCE AMUNDI Commerce Capital variable 88 M€ 3.89 %
ELYSEES PIERRE HSBC REIM Bureau Capital variable 3.76 %
L\’OUSTAL DES AVEYRONNAIS AMUNDI Diversifiée Capital fixe 35 M€ 3.62 %
IMMORENTE 2 SOFIDY Commerce Capital fixe 61 M€ 2.98 %
LOGIPIERRE 1 FIDUCIAL GERANCE Bureau Capital fixe 134 M€ 2.13 %
PIERRE 48 PAREF GESTION Plus value Capital variable 281 M€ 1.55 %
OUEST CAP ATLANTIQUE FONCIÈRES ET TERRITOIRES Diversifiée Capital variable 2 M€ 1.25 %

source : Bulletin trimestriel des sociétés de gestion.

Ces autres articles devraient vous intéresser :


9 Comments

  1. Des choux et des carottes !
    Le « DVM » de Corum n’est pas le taux distribué au client, contrairement aux petits camarades SCPI…
    Renseignez vous auprès d’eux, vous allez comprendre que leur DVM correspond au taux de rendement encaissé par la SCPI !
    Il y a prés de 1 % d’écart avec ce que touche le client,..Ce qui fait que Épargne Pierre est 1 ère par exemple en terme de trésorerie distribuée !
    Ils sont fort (et un peu limite) en terme de marketing… Comparons les carottes entre elles…

    • Merci pour cette remarque. Pouvez vous néanmoins être plus explicite et nous expliquer ou sont ces 1% d’écart dont vous nous faites part ?

      Comment une telle manipulation serait elle possible ? J’avoue ne pas savoir.

      • Patrick says:

        Bonjour Guillaume,

        Ce n’est pas une manipulation, mais un jeu d’écriture.
        Corum ne prend pas en compte le dividende réellement versé à l’associé, mais ajoute les impôts payés hors de France.
        Sur les 68,35 € par part annoncés en 2017, le dividende net versé est de 57,41€.
        Ce qui donne alors un rendement de 5,41%.
        Je pense que c’est de ça que voulait parler Du Tertre.
        De manière très générale, si on y ajoute les diverses méthodes pour exploiter les chiffres en toute légalité, il vaut mieux avoir de bonnes lunettes pour éviter les petits pièges qui permettent d’améliorer artificiellement l’image donnée par certaines SCPI.

        • Merci Patrick pour votre éclairage, c’est tout à fait cela que je voulais évoquer. (pas eu le temps de répondre avant, désolé guillaume…)
          Cela n’enlève rien à la qualité de la SCPI CORUM qui reste une très bonne SCPI de diversification.

          • Messieurs,

            Merci pour ces remarques. A la suite de votre message, CORUM m’a contacté. Voici leur réponse :

            « Pour Corum, une partie de l’impôt à été avancé par la SCPI pour le compte du client.
            Comme pour toutes les SCPI le DVM est affiché brut de tout impôt, il ne serait en effet pas « juste » d’afficher un rendement net d’impôt étranger pour Corum et brut d’impôt pour les autres SCPI, il n’y aurait plus de comparaison possible. »

            Que pensez vous de cette réponse qui semble pertinente ?

          • Je viens d’avoir un correspondant chez Corum également.

            Corum sur cette explication est tout à fait clair et juste.

            Le pb de base est la difficulté de comparer des SCPI qui encaissent des revenus franco-francais (Epargne Pierre par exemple, avec fiscalité classique des revenus fonciers (TMI + PS), sans avoir fiscal) avec des SCPI qui, pour tout ou partie de leurs actifs immobiliers hors de France, ont des loyers perçus à l’étranger (Corum a encaissé en 2017 grosso modo 85 % de revenus locatifs issus de biens situés en Allemagne, Espagne, Irlande ou Pays bas, où les impôts sont prélevés à la source sous forme d’un prélèvement non libératoire (pour les personnes à l’IR) qui oscille, selon lesdits pays, entre 17 et 19 % de mémoire).
            Corum a donc un DVM de 6.45 brut en 2017 et a servi en trésorerie au client investisseur français un dividende de 5.41 % net de fiscalité étrangère, compte tenu des prélèvements non libératoire fait à la source sur 85 % des revenus étrangers de la SCPI.
            Si je comprends bien, (mais j’ai prévu un rdv téléphonique avec eux la semaine prochaine pour être plus pointu sur la question ), les porteurs de parts bénéficient d’un crédit d’IR sur leur avis correspondant aux prélèvements à la sources étrangers. Ensuite, ils déclarent 6.41 % en revenus fonciers et sont taxés à l’IR à leur TMI de 14 à 45 % selon).
            Toutefois, là où il y a un gain, c’est que 85 % des revenus (étrangers) ne supportent pas de prélèvements sociaux, ce qui fait économiser 17 ,2 % ses loyers étrangers, ce qui n’est pas neutre 🙂
            A titre d’illustration, les DVM de CORUM XL sont 100 % issus des revenus étrangers, et ne supportent donc pas de PS (jusqu’à aujourd’hui…).

            Bonne journée à tous.

  2. Thierry says:

    Idem, Un peu plus complexe pour Eurovalys de chez Advenis.
    La convention fiscale franco-allemande fait que l’imposition est d’abord allemande avec crédit d’impôt sur l’imposition française…. donc le taux « comparable » dépend de la Tranche Marginale d’Imposition, ce qui n’est pas des plus simple pour le classifier dans votre grille !
    Ainsi, sur une personne morale à l’IS (28%), l’imposition finale en France serait de 15,825%.
    Sur un TMI à 30% (donc 47,2% avec CSG/CRDS), elle ne serait « que » de 24,33%.
    … ce qui lui fait gagner un bon nombre de marches si l’on résonne en « net dans la poche » plutôt qu’en rendement avant impôts sur le revenus ou sur les sociétés.

  3. Thierry says:

    Hello Guillaume

    Ton fichier est faux verifie les gestionnaires ils sont faux pour certains (exemple CAP HEBERG IMMO geré par AEW ?, ACTIPIERRE par FONCIA ?…)

    A la prochaine et merci pour tes articles j’apprecie bcp ton travail il m’aide dans mes prises de décision aux placements.

Laissez un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *

*