A ce début d’année, il est important de faire le point sur nos recommandations d’investissement et de placement pour 2011.
Alors que les années post crise sont toujours délicates, il est important de conserver un guide / une orientation générale afin de saisir les meilleures opportunités d’investissement et ne pas céder à certaines tentations court termistes.
Il est indispensable de conserver la tête froide et un esprit d’analyse objectif insensible à toutes les propagandes médiatiques et marketing. Pour prendre un exemple concret, j’ai en tête la situation du marché l’immobilier d’habitation en France.
De manière très efficace, durant le dernier trimestre 2010 et début 2011, mass médias et autres acteurs de l’immobilier ont communiqués sur la hausse de l’immobilier : Selon certains, la crise est passée et l’immobilier en est ressorti sans égratignure. La demande est tellement forte et le manque de logement est tellement important que les prix ne peuvent baisser…
Ici, si vous nous lisez régulièrement, vous savez que nous ne sommes pas du tout d’accord avec ce constat et nous considérons même que le marché de l’immobilier d’habitation est en situation de bulle (cf article : Bulle immobilière en France : Ou en sommes nous ?) dont la seule issue est l’éclatement (Malheureusement, l’issue de toutes les bulles est connue à l’avance et est inévitable).
Ce court exemple pour vous démontrer que l’investissement et les placements n’ont jamais été aussi difficile que dans cette période d’après crise et nous essayons au quotidien de vous orienter sereinement pour réussir vos investissements.
Dans notre analyse, nous nous plaçons dans le cadre d’investissements à long terme et d’une gestion « bon père de famille ». Nous ne sommes pas adepte de la spéculation court-thermiste car nous considérons que les gains court terme ne sont « hasard » et « risque de pertes futures ».

1 – L’immobilier d’habitation.

Comme nous venons de vous le préciser ci dessus, nous sommes très prudent dans l’immobilier d’habitation car nous considérons que les prix pourraient bien baisser dans les mois prochains.

Ainsi, nous évitons quasi systématiquement l’investissement dans l’immobilier neuf. Les prix ont atteint des sommets et le taux de rendement locatif est trop faible pour justifier qu’on s’y intéresse. Le taux de rendement locatif est en général compris entre 3,50% et 4%, soit un niveau proche des obligations d’état (Taux de 3,40% au 14 Janvier 2011).
L’investissement dans l’immobilier d’habitation neuf ne peut, en considérant d’une part un rendement locatif médiocre et d’autre part une rentabilité globale à long terme de l’immobilier proche de 8%, qu’escompter une plus value.
L’investisseur immobilier qui accepte une faible rentabilité locative espère une plus value sur le bien afin d’espérer rentabiliser son investissement.   Or, en situation de bulle immobilière les plus values se transforment en moins values !!!
Nous considérons l’investissement dans l’immobilier ancien pertinent dès lors que le rendement locatif est compris entre 8% et 9%. Dans un contexte, ou nous considérons une absence de plus value sur l’investissement immobilier, nous conseillons l’investissement dans un immeuble ancien qui présente un rendement locatif est proche du rendement global de l’immobilier à long terme (8%).
En cas de baisse de prix de l’immobilier, les biens avec un rendement élevé seront protégés et l’investisseur sera protégé dans son investissement par la qualité des revenus locatifs.
Quelques articles sur nos conseils concernant l’investissement dans l’immobilier d’habitation :

 

2 -L’investissement sur le marché obligataire.

Réaliser un investissement obligataire, c’est investir dans une obligation, actif dont la valeur évolue au gré de l’évolution des taux d’intérêt.

Investir dans une obligation, c’est réaliser un prêt à une entreprise ou à un état. Ce prêt est fondé sur une date de remboursement et sur un taux d’intérêt.

En court de vie, la valeur de l’obligation est variable et évolue avec les taux d’intérêt:

  • Lorsque les taux d’intérêt baisse, la valeur de l’obligation augmente
  • Lorsque les taux d’intérêt augmente, la valeur de l’obligation baisse.
Or, les taux d’intérêt sont au plus bas historique et la tendance de hausse des taux est certaine à court terme ou moyen terme. Ainsi, une hausse des taux est signe de perte en capital.
Dans ce contexte, nous vous conseillons d’être très prudent lors de vos investissements en obligations en privilégiant :
  • Les obligations peu sensible à la hausse des taux. Nous privilégions donc des obligations avec des échéances très proches.
  • Les obligations convertibles qui permettent d’ajouter une dimension « action » à une obligation.
  • En évitant les obligations d’état et préférant, avec peu d’anthousiasme les obligations d’entreprises.
  • En faisant très attention aux produits financiers vendus comme des obligations mais qui n’en sont pas !! (Les Crédit Linked Note – CLN).
Quelques articles sur nos conseils concernant l’investissement dans l’obligataire :

 

3- L’investissement sur le marché Action.

Le troisième secteur dans lequel vous pouvez investir est l’investissement dans les actions. Avec une performance de 4,50% de hausse depuis le début de l’année 2011, soit en à peine 15 jours, le marché action accueil aujourd’hui les analyses tous les jours plus favorables de la part des analystes et expert.
De notre côté, nous gardons la tête froide en considérant que même s’il est vrai que de bonnes performances pourraient être obtenues sur la bourse, l’année 2011 ne va surement pas être un long fleuve tranquille et la très bonne performance de ce début d’année cache des lendemain plus difficile.
Nous conseillons donc, comme nous l’avions fait en 2010, un investissement, non pas dans la « bourse » ou dans les marchés financiers, mais réellement dans l’entreprise. Car au delà des effets de marchés, nous considérons que seules quelques entreprises s’en sortiront honorablement.
Pour 2010, alors que le marché, via l’indice CAC 40, a terminé l’année stable, notre portefeuille d’investissement a généré un gain de 16,91%. En investissant dans les entreprises et choisissant des gérants de conviction, nous avons obtenu une performance très honorable au dessus de nos objectifs.

Pour 2011, nous vous conseillons l’investissement dans les actions mais tout en restant vigilent. L’année risque bien d’être comparable à une taule ondulée. Afin de suivre nos conseils et nos analyses régulièrement, je vous propose de suivre nos publication sur notre portefeuille modèle et de suivre tous les vendredi l’édito de Jean Noel VIEILLE, Gérant contrariant de KBL RICHELIEU FLEXIBLE.

Pour ceux qui souhaiteraient profiter de la croissance des marchés actions, en protégeant au maximum leur capital, COMMERZBANK vient de créer un produit structuré particulièrement attrayant. Il s’agit de CAPITATIS EUROCONFORT, un produit structuré sur 6 ans (terme du fond le 07 Avril 2017) dont l’objectif est de vous permettre de profiter de la croissance des marchés financiers actions, via une indexation à l’EUROSTOXX 50, en limitant au maximum la prise de risque de votre investissement, via une barrière de protection à – 70%.

Plus de détails ICI :Opportunité d’investissement : CAPITIS EUROCONFORT rendement minimum garanti de 3,80% et 100% de la progression de l’EUROSTOXX si l’indice ne baisse pas de plus de -70%

 

 

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4- L’investissement dans l’immobilier de bureaux via les SCPI.
La crise financière puis économique risque bien de remodeler en profondeur la structure de nos investissements pour de très nombreuses années.
Au premier rang de cette restructuration de nos investissements, je voudrais porter votre attention sur le marché des SCPI. Depuis quelques semaines maintenant, vous aurez certainement remarqué nos nombreuses interrogations sur les perspectives de ce marché des SCPI, et plus globalement sur les perspectives de l’immobilier d’entreprise et de bureaux.
En effet, la crise à profondément touché ce secteur d’investissement immobilier provoquant une forte baisse des loyers (cf article : Immobilier de bureaux : baisse des loyers de 20% à 45% depuis 2008 … source d’inquiétudes ou d’opportunités pour l’avenir des SCPI ?? ) , mais surtout une modification profonde de la manière de « consommer » l’actif immobilier (cf article : Effets de la crise sur les loyers commerciaux).

Bref, le marché de l’immobilier commercial (immobilier de bureau et d’entreprise) est en train d’être remodelé par la crise : maîtrise des dépenses d’énergies, maîtrise des loyers, emplacement … et ces modifications doivent ouvrir de nouvelles opportunités d’investissements.


Si l’immobilier de bureau peut présenter des opportunités d’investissement, faut il encore savoir les saisir. A ce titre nous vous conseillons de relire cet article : SCPI PFO2 de Périal : la crise fait naître des opportunités d’investissements .. Saisissons les !!!

Quelques articles concernant l’investissement dans les SCPI :

 

 

 

Pour en savoir plus sur notre offre de SCPI :
5- L’investissement dans les fonds euros des contrats d’assurance vie.
Les rendements 2011 des fonds euros des contrats d’assurance vie confirme la baisse des rendements que nous anticipions depuis quelques mois.
Le fonds euros, qui a fait le succès de l’assurance vie depuis le début des années 80 ne présente plus de rendement suffisamment élevés pour qu’on y investisse des capitaux à long terme. Les rendements 2011, s’affiche autour de 3% et ils devraient encore baisser dans les années à venir.
Quelques articles de synthèse sur nos conseils concernant les rendements des fonds euros :

 

 

 

Pour connaître nos meilleurs fonds EUROS :

 

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