A la lecture des journaux financiers et autres experts en préparation de la retraite, le PERP (Plan Epargne Populaire) serait un produit formidable qui serait important de redécouvrir.
Avant de vous donner notre analyse de ce merveilleux produit financier, revenons sur les fondamentaux du PERP.
Qu’est ce que le PERP ?
Préparer sa retraite tout en défiscalisant : Que demander de plus ?
Le PERP ou Plan d’épargne Retraite Populaire est typiquement le produit financier devant vous permettre de préparer votre retraite. C’est la base de la retraite par capitalisation.
L’idée est relativement simple : L’épargnant verse régulièrement (ou pas d’ailleurs), une partie sur ce produit financier. L’épargne acquise au jour du départ à la retraite, se transformera en rente viagère. La mécanique est simple et efficace, il s’agit simplement de la constitution d’un rente viagère qui viendra compléter la (maigre) retraite de l’épargnant.
Voici une définition précise du PERP donnée par le service public :
Le plan d’épargne retraite populaire (Perp) est un produit d’épargne à long terme qui permet d’obtenir, à partir de l’âge de la retraite, un revenu régulier supplémentaire. Le capital constitué est reversé sous forme d’une rente viagère. Il peut également être reversé sous forme de capital, à hauteur de 20 %. Le Perp permet aussi d’utiliser l’épargne accumulée pour financer l’acquisition d’une première résidence principale
Les versements réalisés sur un PERP bénficient d’un traitement fiscal avantageux. Chaque année, les sommes versées sur un Perp sont déductibles du revenu imposable pour chaque membre du foyer fiscal, dans la limite d’un plafond global.
Pour les versements effectués en 2013, le plafond de versement sur un PERP est le suivant :
- 10 % des revenus professionnels de 2012, nets de cotisations sociale et de frais professionnels, avec une déduction maximale de 29 098 €, avec un minimum à 3637€
Dit comme ça, c’est vendeur et c’est même plutôt une excellente idée d’épargner pour préparer sa retraite tout en réduisant son impôt sur le revenu.
Préparer sa retraite tout en défiscalisant : Que demander de plus ?
Pour plus de détail sur la présentation du PERP, vous pouvez lire cette présentation du service public : Détail du Perp
Le problème du PERP, c’est son dénouement en rente viagère.
Au delà de cette présentation plutôt attrayante du PERP, la véritable difficulté tient dans le dénouement du PERP. Au moment du départ à la retraite, l’épargnant n’aura pas d’autres alternatives que de transformer son PERP en rente viagère (sauf 20% qui pourront être versé en capital).
La rente viagère est bien le problème du PERP. Lorsqu’il s’agit de réaliser quelques simulations de transformation d’un capital en rente viagère, les épargnants sont rapidement déçus (nous avions évoqué la question dans ces articles : L’épargne retraite avec sortie en rente viagère présente t’elle un intérêt patrimonial ou Préparation de la retraite : Rente viagère ou consommation progresssive du capital ?)
Le taux de conversion, qui traduit la transformation du capital épargné en rente viagère est très faible et le montant de la rente pourrait rapidement paraître faible eut égard au montant de l’épargne sur le PERP (la réflexion est identique pour le contrat MADELIN). L’épargnant préférant disposer librement d’un capital pour financer ses projets plutôt que d’un revenu médiocre, même s’il bénéficie d’une garantie à vie.
Voici une simulation de rente viagère (hypothèse, d’un homme de 58 ans qui demande à transformer un capital de 100 000€ dans 2 ans).
Dans cette hypothèse, le taux de rente est de 4.29%. Cela signifie que l’épargnant recevra 4.29% de son capital par an. Pour 100 000€ sur un PERP, la rente viagère peut être estime à 4297€ par ……… année
Est il préférable de percevoir 358€/mois à vie ou de disposer de 100 000€ immédiatement (que vous pourrez placer facilement à 2% sans risque) ?
Qu’en pensez vous ? Le PERP est il un bon produit ?
14 commentaires
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Bonjour Guillaume,
Et si tu passais le PERP par la moulinette du T.R.I., cela permettrait de voir dans quelles mesures cet investissement est comparable à un autre?
Cordialement.
Bonjour,
A mon sens, le PERP est un placement intéressant lorsque l’on souhaite diversifier ses sources de revenus complémentaires pour la retraite. Il est d’autant plus intéressant de le considérer lorsque l’on se situe dans des TMI élèvées (à partir de 30%). Vous pouvez estimer son potentiel défiscalisant en vous reportant en fin d’avis d’impôt sur le revenu dans la section « disponible pour déduction ». Si la réserve s’élève à 100 et que j’investis 100, je réalise une économie d’impôt proportionnelle à ma TMI.
S’il est vrai qu’il n’est pas sexy de ne récupérer que 20% du capital et des rentes viagères lors de sa liquidation, il ne faut pas oublier l’effort d’épargne réel ayant servi à les constituer.
Pour moi il serait idéal pour autant je n en ai pas . célibataire 32 ans revenus de 40000 annuel pourtant je ne valide qu un trimestre par an donc la retraite ne va pas être lourde. Justement je voulais de nouveau étudier ce produit. Ce serait intéressant d avoir des avis.
Je ne pense pas que vous validiez qu’un seul trimestre par an avec ce niveau de revenus. De mémoire 7500 euros par an suffisent à valider 4 trimestres (hors situation particulière de type non résident, mais des dispositifs existent pour valider ses trimestres en France quand bien même on travaillerait à l’étranger).
32 ans tu es un peu jeune pour te lancer dans un produit tunnel qui est parfait pour des quinquas fortement imposés
Malheureusement cas particuliers. .. j’ai effectué un relevé de carrière et je ne valide qu un trimestre depuis 6 ans.mais c’est très rare…merci quand même pour le rappel.
Il serait également intéressant de connaitre le traitement du PERP en matière de reversion.
Bonjour,
L’assureur que je suis propose dans le PERP 2 types de réversion :
– réversion sur une tête à 100% (impact sur la rente -30% pour un âge équivalent jusqu’à -80% pour un jeune enfant)
– réversion à 60%.
Il est possible de moduler les rentes : viagères, à annuités constantes, …
Vous n’expliquez pas ce qui me paraît le plus important, c’est le mécanisme quasiment automatisé de consolidation des actifs au sein du PERP à l’approche de sa liquidation. Si cette consolidation intervient dans une période trouble, on peut tout simplement voir le scénario suivant, si on investit sur des supports dynamiques: année 1 à n-10 avant la retraite: +80%, puis, au moment de la consolidation du PERP sur son fonds en euros, baisse de 50%. Au final, un rendement digne d’un livret A, soit inférieur à l’inflation. N’oublions pas que la maigre rente subira l’impôt sur le revenu, en plus de la CSG-RDS. Une assurance-vie ordinaire est toujours, au final, meilleure que ce produit non seulement toxique, mais, souvent, mal géré.
attention
j ai fais l experience d un perp .ouvert en 2005 a partir d un capital deductible de l IR avec un taux marginal de 30%, puis restitution a ma retraite cette année sous forme de capital( dans la mesure ou je m etais arrangé pour que les mensualités de la rente soient inferieures a 42euros) donc sera soumis a l IR 2014 avec un taux de 14% ,mais aussi du prelevement CSG de 15 . 5 % sur le capital servi !!! et non pas sur les interets: autant dire que l operation est quasiement blanche .
je suppose que la rente est egalement taxée a 15.5%. A vos calculettes . c est assez compliqué car le calcul de la rente tient compte de votre age au rachat ( donc esperance de vie) et du choix de la reversion ou pas …
C’est très surprenant d’avoir une telle taxation.
Sur la plus-value, j’aurais compris mais sur ce qui ressemble à du capital+interets, pouvez-vous confirmer?
je confirme , suite a ma demande d explication aupres de ma banque : la restitution du perp sous forme de capital (dans mon cas )est considéré comme une rente unique taxée totalement .
la capital annoncé etait bien diminué de 15.5 % qd il fût credité sur mon compte .
Reste donc à savoir ce que seraient les prelevements sociaux sur la rente mensualisée.?
il fût d ailleurs tres interessant de faire faire des simulations sur la rente obtenue a partir du capital .
C est surprenant et dissuasif par rapport a un placement classique dans le cadre d une assurance vie avec retraits programmés en se basant sur les memes donnees d esperance de vie …
Et puis que savons nous des baremes d imposition dans le futur pour cette rente .on a vite fait de passer de 14 a 30 % en taux marginal .
D’où mon premier commentaire : « Et si tu passais le PERP par la moulinette du T.R.I. » (Taux de Rendement Interne pour les non initiés).
Il y a fort à parier qu’il soit négatif. N’est-ce pas?
Je serai curieux de connaitre le résultat ou de vous le calculer si vous nous confiez les éléments.
Cordialement.
Bonjour
Titulaire d’un PERP géré par CNP assurance Vie et ayant atteint l’age de la retraite, la proposition de sortie en rente m’amène à 94ans pour la récupération complète de mon investissement ce qui ma parait excessif.
Comment puis je contester cette évaluation?
De plus apparement une sortie en capital de 20% est possible. Quelle en sont les conditions ainsi que le texte de lois qui concerne cette modalité?
Merci de votre réponse