Souscrire un contrat d’assurance vie est par nature une opération de placement de long terme et non un placement guidé par un éphémère rendement au dessus de la moyenne. Souscrire un contrat d’assurance vie, c’est en moyenne s’engager pour 7 à 8 ans, la solidité et la qualité du rendement à long terme est fondamentale.
La priorité ne doit pas être dans le rendement à court terme du fonds euros mais davantage la solidité et la pérennité de ce rendement dans le temps.
Comment connaître le rendement futur d’un contrat d’assurance vie ? plusieurs indices :
– L’analyse de l’importance de la provision pour participation aux bénéfices ;
– L’analyse des réserves de capitalisation des compagnies d’assurance vie ;
– L’analyse des plus values latentes immobilière des fonds euros des contrats d’assurance vie ;
– L’analyse des plus values latentes sur les actions détenues par les compagnies d’assurance vie
La provision pour participation aux bénéfices, un indicateur avancé du rendement futur de votre contrat d’assurance vie ?
Pour avoir une idée de la solidité du rendement du contrat d’assurance vie à long terme, il est important de connaître l’importance de la provision pour participation aux bénéfices (PPB) de la compagnie d’assurance vie. En effet, le rendement annuel du fonds euros du contrat d’assurance vie est la somme :
– Du taux de rendement minimum garanti, taux minimum de rendement garanti par la compagnie d’assurance vie au début de l’année civile ;
– De la participation aux bénéfices. C’est un mécanisme selon lequel les entreprises d’assurances vie et de capitalisation font participer leurs assurés aux bénéfices techniques et financiers qu’elles réalisent. Selon le Code des assurances, les entreprises d’assurances doivent distribuer au minimum 90 % de leurs bénéfices techniques et 85 % de leurs bénéfices financiers. Ces taux peuvent être contractuellement plus élevés.
Les assureurs-vie ont néanmoins la possibilité de ne pas distribuer immédiatement la participation aux bénéfices prévue par la législation. Ils disposent pour ce faire d’un délai de huit ans. Au lieu de la redistribuer immédiatement, l’assureur peut donc la provisionner dans un compte appelé “provision pour participation aux bénéfices”.La provision pour participation aux bénéfices constitue une sorte de « cagnotte », obligatoirement redistribuée dans les 8 ans de sa constitution, qui permet de lisser le rendement de votre contrat d’assurance vie dans le temps.
Plus la provision pour participation aux bénéfices est importante, plus la compagnie dispose de marge de manœuvre pour améliorer le rendement futur du contrat d’assurance vie. Les compagnies qui disposent d’importantes provisions pour participation aux bénéfices privilégient le rendement à long terme du contrat d’assurance vie à l’effet médiatique de court terme de l’affichage d’un rendement élevé.
La provision pour participation aux bénéfices prend une nouvelle importance l’arrivée des nouvelles normes prudentielles Solvabilité II au 01 janvier 2016
L’équipe éditoriale du site Goodmoneyforvalue.eu, à l’origine des données que vous trouverez ci après explique que l’arrivée des nouvelles normes Solvabilité 2 renforce l’importance de la provision pour participation aux bénéfices.
En effet, la PPB permet d’absorber certains « chocs » financiers sur les placements de l’assureur. Plus un assureur-vie a de PPB, plus il est en capacité d’absorber des chocs financiers. Plus un assureur-vie est en capacité d’absorber des chocs financiers, plus il peut diversifier ses actifs, par exemple en investissant davantage sur les actions et donc espérer un meilleur rendement à long terme – CQFD –
Tableau de synthèse de provision pour participation aux bénéfices des contrats d’assurance vie et des compagnies
. | Encours en euros en M€ de la compagnie d’assurance vie | Provision pour Participation aux Bénéfices (PPB) | |||||
. | Encours de la compagnie d’assurance vie au 31/12/2014 | Encours de la compagnie d’assurance vie au 31/12/2013 | Variation de l’encours entre 2013 et 2014 | 31/12/2014 Encours en M€ | % de la PPB / Encours | 31/12/2013 Encours en M€ | Variation de l’encours entre 2013 et 2014 |
AVIP | 808 € | 822 € | -1,70% | 40 € | 4,95% | 37 € | 8% |
GMF Vie | 18 616 € | 17 328 € | 7,43% | 680 € | 3,65% | 393 € | 73% |
Neuflize Vie (ex. NSM Vie) | 5 512 € | 5 368 € | 2,68% | 172 € | 3,12% | 167 € | 3% |
BPCE Assurances Vie (ex. ABP Vie) | 32 794 € | 29 985 € | 9,37% | 1 014 € | 3,09% | 968 € | 5% |
Sérénis Vie | 2 316 € | 1 977 € | 17,15% | 67 € | 2,89% | 61 € | 10% |
Barclays Vie | 2 046 € | 1 866 € | 9,65% | 50 € | 2,44% | 41 € | 22% |
AXA France Vie | 81 912 € | 80 131 € | 2,22% | 1 993 € | 2,43% | 1 762 € | 13% |
Cardif Assurance Vie | 86 011 € | 82 884 € | 3,77% | 2 055 € | 2,39% | 1 410 € | 46% |
Mutuelle d’Ivry La Fraternelle (MIF) | 2 692 € | 2 416 € | 11,42% | 64 € | 2,38% | 53 € | 21% |
Generali Vie | 57 571 € | 56 931 € | 1,12% | 1 365 € | 2,37% | 1 303 € | 5% |
Parnasse MAIF | 7 748 € | 7 250 € | 6,87% | 183 € | 2,36% | 142 € | 29% |
CNP Assurances | 246 573 € | 238 315 € | 3,47% | 5 786 € | 2,35% | 4 548 € | 27% |
Sogécap | 65 523 € | 63 056 € | 3,91% | 1 513 € | 2,31% | 1 287 € | 18% |
Allianz Vie (ex. AGF Vie) | 49 364 € | 49 309 € | 0,11% | 1 126 € | 2,28% | 1 120 € | 1% |
HSBC Assurances Vie | 15 979 € | 14 998 € | 6,54% | 346 € | 2,17% | 281 € | 23% |
MMA Vie S.A. | 18 759 € | 18 502 € | 1,39% | 397 € | 2,12% | 198 € | 101% |
ACM Vie S.A. | 55 026 € | 51 604 € | 6,63% | 1 162 € | 2,11% | 917 € | 27% |
Mutavie | 19 527 € | 18 512 € | 5,48% | 381 € | 1,95% | 274 € | 39% |
Groupama Gan Vie (ex. Gan Assurances Vie) | 43 770 € | 45 437 € | -3,67% | 790 € | 1,80% | 807 € | -2% |
MAAF Vie | 9 049 € | 8 478 € | 6,74% | 161 € | 1,78% | 84 € | 92% |
Prédica | 190 988 € | 183 400 € | 4,14% | 3 030 € | 1,59% | 2 056 € | 47% |
Oradéa VieTotal | 1 178 € | 924 € | 27,49% | 18 € | 1,53% | 15 € | 20% |
MACSF Epargne Retraite | 20 504 € | 19 111 € | 7,29% | 293 € | 1,43% | 196 € | 49% |
Swiss Life Assurance et Patrimoine | 13 188 € | 12 796 € | 3,06% | 158 € | 1,20% | 141 € | 12% |
Aviva Vie (AFER) | 31 641 € | 30 855 € | 2,55% | 374 € | 1,18% | 299 € | 25% |
Suravenir | 24 998 € | 23 141 € | 8,02% | 243 € | 0,97% | 186 € | 31% |
Antarius Vie | 7 544 € | 6 844 € | 10,23% | 56 € | 0,74% | 50 € | 12% |
Spirica Vie | 1 894 € | 1 597 € | 18,60% | – € | 0,00% | – € | 0% |
source : Goodmoneyforvalue.eu
La réserve de capitalisation, une réserve qui appartient aux assurés pour compenser les moins values obligataires éventuelles de l’assureur
Le second indicateur de la solidité du rendement de votre contrat d’assurance vie est l’analyse de la réserve de capitalisation. La réserve de capitalisation est une réserve qui appartient aux détenteurs de contrats d’assurance vie et qui est alimentée par les assureurs-vie avec les plus-values réalisées lors de la cession d’obligations.
Les réserves de capitalisation permettent à l’assureur de compenser les moins values éventuellement constatée sur le portefeuille obligataire. Par exemple, au moment du défaut de la Grèce, c’est la réserve de capitalisation qui a été ponctionnée pour compenser les pertes constatées sur les obligations détenues par les compagnies d’assurance vie.
Les plus-values obligataires générées par les assureurs lors de la vente avant le terme d’obligations ne participent pas au rendement global du contrat d’assurance vie. Ces plus-values sont thésaurisées dans la réserve de capitalisation et viendront le cas échéant compenser des moins values prochaines. Dans un contexte de hausse des taux d’intérêt, la réserve de capitalisation est essentielle.
Tableau de synthèse de réserves de capitalisation des contrats d’assurance vie et des compagnies d’assurance vie
, | Encours en euros en M€ de la compagnie d’assurance vie | Réserve de capitalisation | |||||
, | Encours de la compagnie d’assurance vie au 31/12/2014 | Encours de la compagnie d’assurance vie au 31/12/2013 | Variation de l’encours entre 2013 et 2014 | 31/12/2014 Encours en M€ | % de la réserve de capitalisation 2014 / Encours 2014 | 31/12/2013 Encours en M€ | Variation de l’encours de la réserve de participation entre 2013 et 2014 |
MAAF Vie | 9 049 € | 8 478 € | 6,74% | 326 € | 3,60% | 325,00 € | 0,31% |
MMA Vie S.A. | 18 759 € | 18 502 € | 1,39% | 580 € | 3,09% | 573,00 € | 1,22% |
Mutavie | 19 527 € | 18 512 € | 5,48% | 591 € | 3,03% | 592,00 € | -0,17% |
Neuflize Vie (ex. NSM Vie) | 5 512 € | 5 368 € | 2,68% | 157 € | 2,85% | 155,00 € | 1,29% |
AVIP | 808 € | 822 € | -1,70% | 22 € | 2,72% | 20,00 € | 10,00% |
Groupama Gan Vie (ex. Gan Assurances Vie) | 43 770 € | 45 437 € | -3,67% | 1 010 € | 2,31% | 905,00 € | 11,60% |
Allianz Vie (ex. AGF Vie) | 49 364 € | 49 309 € | 0,11% | 1 075 € | 2,18% | 1 010,00 € | 6,44% |
Swiss Life Assurance et Patrimoine | 13 188 € | 12 796 € | 3,06% | 258 € | 1,96% | 238,00 € | 8,40% |
Mutuelle d’Ivry La Fraternelle (MIF) | 2 692 € | 2 416 € | 11,42% | 48 € | 1,78% | 33,00 € | 45,45% |
GMF Vie | 18 616 € | 17 328 € | 7,43% | 324 € | 1,74% | 321,00 € | 0,93% |
Generali Vie | 57 571 € | 56 931 € | 1,12% | 979 € | 1,70% | 837,00 € | 16,97% |
Parnasse MAIF | 7 748 € | 7 250 € | 6,87% | 128 € | 1,65% | 123,00 € | 4,07% |
Aviva Vie | 31 641 € | 30 855 € | 2,55% | 470 € | 1,49% | 426,00 € | 10,33% |
MACSF Epargne Retraite | 20 504 € | 19 111 € | 7,29% | 276 € | 1,35% | 252,00 € | 9,52% |
Cardif Assurance Vie | 86 011 € | 82 884 € | 3,77% | 907 € | 1,05% | 766,00 € | 18,41% |
Barclays Vie | 2 046 € | 1 866 € | 9,65% | 21 € | 1,03% | 21,00 € | 0,00% |
Prédica | 190 988 € | 183 400 € | 4,14% | 1 944 € | 1,02% | 1 944,00 € | 0,00% |
Sogécap | 65 523 € | 63 056 € | 3,91% | 529 € | 0,81% | 507,00 € | 4,34% |
HSBC Assurances Vie | 15 979 € | 14 998 € | 6,54% | 128 € | 0,80% | 127,00 € | 0,79% |
CNP Assurances | 246 573 € | 238 315 € | 3,47% | 1 744 € | 0,71% | 1 734,00 € | 0,58% |
ACM Vie S.A. | 55 026 € | 51 604 € | 6,63% | 295 € | 0,54% | 290,00 € | 1,72% |
BPCE Assurances Vie (ex. ABP Vie) | 32 794 € | 29 985 € | 9,37% | 139 € | 0,42% | 141,00 € | -1,42% |
Suravenir | 24 998 € | 23 141 € | 8,02% | 97 € | 0,39% | 97,00 € | 0,00% |
Antarius Vie | 7 544 € | 6 844 € | 10,23% | 26 € | 0,34% | 26,00 € | 0,00% |
AXA France Vie | 81 912 € | 80 131 € | 2,22% | 183 € | 0,22% | 169,00 € | 8,28% |
Spirica Vie | 1 894 € | 1 597 € | 18,60% | 2 € | 0,11% | 1,00 € | 100,00% |
Sérénis Vie | 2 316 € | 1 977 € | 17,15% | 1 € | 0,04% | 1,00 € | 0,00% |
Oradéa Vie | 1 178,00 € | 924 € | 27,49% | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € |
source : Goodmoneyforvalue.eu
Les plus values latentes immobilières des contrats d’assurance vie, une réserve de rendement futur
De manière assez intuitive, la bonne qualité des placements immobilier réalisés par les compagnies d’assurance vie permettent d’améliorer le rendement futur des contrats. L’importance des plus values immobilière, sous condition qu’elles existent toujours au moment ou la compagnie souhaite vendre les immeubles, permettra d’améliorer le rendement servi aux assurés.
Tableau de synthèse de plus values immobilières latentes des contrats d’assurance vie et des compagnies d’assurance vie
, | Encours en euros en M€ de la compagnie d’assurance vie | Plus-values latentes Immobilières | |||||
, | Encours de la compagnie d’assurance vie au 31/12/2014 | Encours de la compagnie d’assurance vie au 31/12/2013 | Variation de l’encours entre 2013 et 2014 | 31/12/2014 Encours en M€ | % de plus value immobilière 2014 / encours 2014 | 31/12/2013 Encours en M€ | Variation de l’encours de PV Immo entre 2013 et 2014 |
Barclays Vie | 2 046 € | 1 866 € | 9,65% | 87 € | 4,25% | 80 € | 8,75% |
AVIP | 808 € | 822 € | -1,70% | 31 € | 3,84% | 36 € | -13,89% |
Mutavie | 19 527 € | 18 512 € | 5,48% | 427 € | 2,19% | 221 € | 93,21% |
Swiss Life Assurance et Patrimoine | 13 188 € | 12 796 € | 3,06% | 278 € | 2,11% | 269 € | 3,35% |
HSBC Assurances Vie | 15 979 € | 14 998 € | 6,54% | 329 € | 2,06% | 339 € | -2,95% |
AXA France Vie | 81 912 € | 80 131 € | 2,22% | 1 586 € | 1,94% | 1 346 € | 17,83% |
Prédica | 190 988 € | 183 400 € | 4,14% | 2 738 € | 1,43% | 2 607 € | 5,02% |
Generali Vie | 57 571 € | 56 931 € | 1,12% | 715 € | 1,24% | 644 € | 11,02% |
Allianz Vie (ex. AGF Vie) | 49 364 € | 49 309 € | 0,11% | 592 € | 1,20% | 615 € | -3,74% |
BPCE Assurances Vie (ex. ABP Vie) | 32 794 € | 29 985 € | 9,37% | 364 € | 1,11% | 398 € | -8,54% |
Suravenir | 24 998 € | 23 141 € | 8,02% | 249 € | 1,00% | 204 € | 22,06% |
Cardif Assurance Vie | 86 011 € | 82 884 € | 3,77% | 790 € | 0,92% | 778 € | 1,54% |
Groupama Gan Vie (ex. Gan Assurances Vie) | 43 770 € | 45 437 € | -3,67% | 341 € | 0,78% | 320 € | 6,56% |
CNP Assurances | 246 573 € | 238 315 € | 3,47% | 1 912 € | 0,78% | 2 001 € | -4,45% |
Antarius Vie | 7 544 € | 6 844 € | 10,23% | 37 € | 0,49% | 23 € | 60,87% |
MMA Vie S.A. | 18 759 € | 18 502 € | 1,39% | 64 € | 0,34% | 50 € | 28,00% |
Aviva Vie | 31 641 € | 30 855 € | 2,55% | 66 € | 0,21% | 28 € | 135,71% |
MACSF Epargne Retraite | 20 504 € | 19 111 € | 7,29% | 40 € | 0,20% | 55 € | -27,27% |
Sogécap | 65 523 € | 63 056 € | 3,91% | 127 € | 0,19% | 60 € | 111,67% |
Neuflize Vie (ex. NSM Vie) | 5 512 € | 5 368 € | 2,68% | 9 € | 0,16% | 11 € | -18,18% |
GMF Vie | 18 616 € | 17 328 € | 7,43% | 23 € | 0,12% | 9 € | 155,56% |
ACM Vie S.A. | 55 026 € | 51 604 € | 6,63% | 41 € | 0,07% | 22 € | 86,36% |
Parnasse MAIF | 7 748 € | 7 250 € | 6,87% | 4 € | 0,05% | 1 € | 300,00% |
MAAF Vie | 9 049 € | 8 478 € | 6,74% | 4 € | 0,04% | 1 € | 300,00% |
Sérénis Vie | 2 316 € | 1 977 € | 17,15% | 1 € | 0,04% | – € | 0,00% |
Mutuelle d’Ivry La Fraternelle (MIF) | 2 692 € | 2 416 € | 11,42% | 0 € | 0,00% | – € | 0,00% |
Oradéa Vie | 1 178,00 € | 924 € | 27,49% | 0 | 0,00% | – € | 0,00% |
Spirica Vie | 1 894 € | 1 597 € | 18,60% | -2 € | -0,11% | – 3 € | -33,33% |
source : Goodmoneyforvalue.eu
Les plus values latentes sur les actions détenues par les compagnies d’assurance vie
Dans le prolongement du raisonnement précédent sur les plus values immobilière, l’importance des plus values sur action est intéressant (même si la volatilité intrinsèque des actions doit appeler à la plus grande prudence concernant cette dernière donnée).
, | Encours en euros en M€ de la compagnie d’assurance vie | Plus-values latentes Actions | |
, | Encours de la compagnie d’assurance vie au 31/12/2014 | 31/12/2014 Encours en M€ | % de plus value action 2014 / encours 2014 |
Antarius Vie | 7 544 € | 297 € | 3,94% |
GMF Vie | 18 616 € | 651 € | 3,50% |
MAAF Vie | 9 049 € | 297 € | 3,28% |
CNP Assurances | 246 573 € | 8 064 € | 3,27% |
MMA Vie S.A. | 18 759 € | 558 € | 2,97% |
Allianz Vie (ex. AGF Vie) | 49 364 € | 1 450 € | 2,94% |
ACM Vie S.A. | 55 026 € | 1 358 € | 2,47% |
AXA France Vie | 81 912 € | 1 948 € | 2,38% |
Cardif Assurance Vie | 86 011 € | 1 975 € | 2,30% |
Neuflize Vie (ex. NSM Vie) | 5 512 € | 120 € | 2,18% |
Mutuelle d’Ivry La Fraternelle (MIF) | 2 692 € | 52 € | 1,93% |
Parnasse MAIF | 7 748 € | 120 € | 1,55% |
Generali Vie | 57 571 € | 656 € | 1,14% |
AVIP | 808 € | 9 € | 1,11% |
Prédica | 190 988 € | 2 036 € | 1,07% |
Swiss Life Assurance et Patrimoine | 13 188 € | 139 € | 1,05% |
Sérénis Vie | 2 316 € | 21 € | 0,91% |
Mutavie | 19 527 € | 165 € | 0,84% |
Aviva Vie | 31 641 € | 232 € | 0,73% |
BPCE Assurances Vie (ex. ABP Vie) | 32 794 € | 164 € | 0,50% |
Barclays Vie | 2 046 € | 10 € | 0,49% |
MACSF Epargne Retraite | 20 504 € | 87 € | 0,42% |
Spirica Vie | 1 894 € | 8 € | 0,42% |
Suravenir | 24 998 € | 72 € | 0,29% |
Oradéa Vie | 1 178,00 € | – € | 0,00% |
HSBC Assurances Vie | 15 979 € | – 33 € | -0,21% |
Groupama Gan Vie (ex. Gan Assurances Vie) | 43 770 € | -267 € | -0,61% |
Sogécap | 65 523 € | -642 € | -0,98% |
source : Goodmoneyforvalue.eu
SYNTHESE : Quel contrat d’assurance vie possède la meilleure réserve de rendement futur ?
Le classement global des contrats d’assurance vie en fonction de l’importance de leur réserve de rendement futur.
, | Encours en euros en M€ de la compagnie d’assurance vie | Provision pour Participation aux Bénéfices (PPB) | Réserve de capitalisation | Plus-values latentes Immobilières | Plus-values latentes Actions | Réserve de rendement global de la compagnie d’assurance vie |
, | Encours de la compagnie d’assurance vie au 31/12/2014 | 31/12/2014 Encours en M€ | 31/12/2014 Encours en M€ | 31/12/2014 Encours en M€ | 31/12/2014 Encours en M€ | |
AVIP | 808 € | 40 € | 22 € | 31 € | 9 € | 12,62% |
GMF Vie | 18 616 € | 680 € | 324 € | 23 € | 651 € | 9,01% |
MAAF Vie | 9 049 € | 161 € | 326 € | 4 € | 297 € | 8,71% |
Allianz Vie (ex. AGF Vie) | 49 364 € | 1 126 € | 1 075 € | 592 € | 1 450 € | 8,60% |
MMA Vie S.A. | 18 759 € | 397 € | 580 € | 64 € | 558 € | 8,52% |
Neuflize Vie (ex. NSM Vie) | 5 512 € | 172 € | 157 € | 9 € | 120 € | 8,31% |
Barclays Vie | 2 046 € | 50 € | 21 € | 87 € | 10 € | 8,21% |
Mutavie | 19 527 € | 381 € | 591 € | 427 € | 165 € | 8,01% |
CNP Assurances | 246 573 € | 5 786 € | 1 744 € | 1 912 € | 8 064 € | 7,10% |
AXA France Vie | 81 912 € | 1 993 € | 183 € | 1 586 € | 1 948 € | 6,97% |
Cardif Assurance Vie | 86 011 € | 2 055 € | 907 € | 790 € | 1 975 € | 6,66% |
Generali Vie | 57 571 € | 1 365 € | 979 € | 715 € | 656 € | 6,45% |
Swiss Life Assurance et Patrimoine | 13 188 € | 158 € | 258 € | 278 € | 139 € | 6,32% |
Mutuelle d’Ivry La Fraternelle (MIF) | 2 692 € | 64 € | 48 € | 0 € | 52 € | 6,09% |
Parnasse MAIF | 7 748 € | 183 € | 128 € | 4 € | 120 € | 5,61% |
Antarius Vie | 7 544 € | 56 € | 26 € | 37 € | 297 € | 5,51% |
ACM Vie S.A. | 55 026 € | 1 162 € | 295 € | 41 € | 1 358 € | 5,19% |
BPCE Assurances Vie (ex. ABP Vie) | 32 794 € | 1 014 € | 139 € | 364 € | 164 € | 5,13% |
Prédica | 190 988 € | 3 030 € | 1 944 € | 2 738 € | 2 036 € | 5,10% |
HSBC Assurances Vie | 15 979 € | 346 € | 128 € | 329 € | -33 € | 4,82% |
Groupama Gan Vie (ex. Gan Assurances Vie) | 43 770 € | 790 € | 1 010 € | 341 € | -267 € | 4,28% |
Sérénis Vie | 2 316 € | 67 € | 1 € | 1 € | 21 € | 3,89% |
Aviva Vie | 31 641 € | 374 € | 470 € | 66 € | 232 € | 3,61% |
MACSF Epargne Retraite | 20 504 € | 293 € | 276 € | 40 € | 87 € | 3,39% |
Suravenir | 24 998 € | 243 € | 97 € | 249 € | 72 € | 2,64% |
Sogécap | 65 523 € | 1 513 € | 529 € | 127 € | -642 € | 2,33% |
Spirica Vie | 1 894 € | – € | 2 € | -2 € | 8 € | 0,42% |
Oradéa Vie | 1 178,00 € | 18 € | 0 € | 0 | – € | 0,00% |
Au final en agrégeant l’ensemble de ces informations et l’ensemble des ces réserves de rendement futur, on obtient le classement suivants des contrats d’assurance vie au rendement futur le plus solide.
Les 5 premiers sont :
– AVIP, 12.62% de réserve globale ;
– GMF, 9.01% de réserve globale
– MAAF : 8.71% de réserve globale
– Allianz vie : 8.60% de réserve globale
– MMA : 8.52% de réserve globale
Merci à good money for value.eu pour cette analyse dantesque.
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