SCPI : Les chiffres du marché à connaître avant d’investir.

L’investissement en SCPI est à la mode et on comprend bien les investisseurs qui y voient le seul placement qui a résisté à la crise violente que nous venons de traverser (à ce sujet, je vous encourage la lecture de cet article « L’immobilier d’entreprise, un investissement qui résiste à la crise (pour l’instant).,  article dans lequel nous réalisons une synthèse du marché de l’immobilier d’entreprise et de l’investissement en SCPI.
Néanmoins avant de vous précipiter et d’investir les yeux fermés, je crois qu’il est essentiel de connaître les grands chiffres du marché de la SCPI. L’ensemble des données ci dessous sont le fruit de la recherche de l’institut de l’épargne immobilière et foncière.
 

SCPI : Quelle performance depuis 1988 ?

La priorité avant d’investir est bien d’avoir en tête que le capital investi dans une SCPI est loin d’être un capital garanti et il est essentiel d’analyser les chiffres depuis 1988 (et non seulement les 10 dernières années) pour le comprendre.

SCPI immobilier d’entreprise 1988 – 2013

Certes depuis 1997, les chiffres de revalorisation des parts sont impressionnants et doivent vous laisser reveur, mais n’oubliez pas qu’un investisseur qui aurait acheter ses SCPI en 1988, aurait du attendre 2013 pour récuperer son capital.
La valeur des parts de SCPI suit l’évolution du marché de l’immobilier d’entreprise et ce n’est pas parceque les prix montent sans cesse depuis 15 ans qu’ils ne peuvent pas baisser ! bien au contraire, après la hausse, le potentiel de baisse est grand. Cela peut sembler basique, mais il n’est jamais inutile de la rappeler.

« Acheter au son du canon, vendre au son du clairon »

Quelles sont les SCPI qui ont le plus attiré les épargnants en 2013 ?

Le niveau de collecte des SCPI est bien évidemment un indicateur important pour l’investisseur. On pourrait penser que les SCPI qui collectent le plus, sont les meilleures SCPI ? Vrai / Faux ?, Faux, c’est oublier la force du réseau commercial.
Les SCPI qui collectent le plus ne sont pas nécessairement les meilleures, se sont surtout celle qui ont la force commerciale la plus puissante (notament PRIMOPIERRE et ACCIMO-PIERRE). PFO2 et Immorente bénéficie chacune d’une qualité intrinsèque forte qui leur permet de collecter des capitaux importants avec une force commerciale plus modeste.
Dans un marché en fin de cycle haussier ou il est toujours plus difficile pour les sociétés de gestion de trouver des biens correspondant à leur critère d’investissement, le niveau de collecte peut même paraitre comme une dégradation annoncée de la qualité future de la SPCI, comme nous vous l’expliquions dans cet article « SCPI : Le rendement à long terme suppose une maîtrise de la collecte et des souscriptions« , prudence donc, ne soyez pas trop moutonnier !
 

Classement des SCPI par niveau de collecte en 2013.

Quelles sont les SCPI qui ont le plus distribués de revenus en 2013 ?

Enfin, voici l’ultime chiffre : Quelles sont les SCPI qui ont le plus distribués en 2013 ?
Il s’agit bien évidemment d’un classement annuel et seul la performance futurs et pérenne nous interesse, néanmoins ce classement peut vous donner quelques informations interessantes. Mais attention, le rentabilité globale d’un investissement en SCPi est la combinaison entre la taux de revenu distribué et la variation de la part.
Aujourd’hui, les SCPI dont le taux de distribution est le plus élévé sont les SCPI … dont la valeur de la part à baisser.