Tout commence par ce graphique diffusé par Deutsche Bank qui fait état d’une année 2018 catastrophique pour les marchés financiers. En effet, en dollar, 89% des actifs financiers affichent une performance négative en 2018 !

Ainsi, voulant vérifier ce que signifiait ce graphique apparemment effrayant, j’ai consulté la situation des principaux indices de marchés financiers depuis le début de l’année 2018.
Les résultats ne sont vraiment pas rassurants et confirment pleinement l’intuition partagée dans cet article « Les profils « prudent » et « équilibre » sont ils vraiment sécurisés en cas de remontée des taux d’intérêt ? » ou celui ci « Faut il remettre en cause la théorie de la diversification du patrimoine pour réduire les risques ?« , publié pour la première fois à la fin de l’année 2015.
Pour cela, j’ai analysé les performances depuis le début de l’année 2018 des 145 catégories Quantalys. Les résultats valident l’idée d’une baisse généralisée de l’ensemble des actifs financiers. Au global, 47 catégories sur un total de 145 affichent une performance 2018 positive, soit seulement 32% de catégorie d’actifs positives.
Dans le détail, les chiffres sont éloquents :

  • Seulement 4 catégories affichent une performance supérieure à 10% (dont une catégorie « Bear » qui tire sa performance de la baisse de son actif sous-jacent), soit 2.75% de catégories qui affichent une performance supérieure à 10% depuis le début de l’année 2018 ;
  • Seulement 13 catégories Quantalys sur un total de 145 affichent une performance 2018 supérieure à 5% (dont 2 catégories Bear et 5 catégorie libellée en dollar US), soit moins de 9% de catégories qui affichent une performance supérieure à 5% depuis le début de l’année 2018

 
Voici ces 13 catégories Quantalys qui affichent une performance supérieure à 5% depuis le début de l’année 2018 :

NomYTD %Date
  calcul
Mat. Prem. Physiques Bear13,95%09/11/2018
Act. Etats-Unis Growth13,6%12/11/2018
Act. Sect. Santé-Pharmacie13,44%13/11/2018
Oblig. Convertibles USD11,49%09/11/2018
Act. Etats-Unis8,22%13/11/2018
Monétaire USD7,88%12/11/2018
Act. Bear7,05%09/11/2018
Act. Etats-Unis Ptes/Moy Cap6,48%12/11/2018
Oblig. USD Court Terme6,29%12/11/2018
Act. Russie6,28%12/11/2018
Oblig. USD Ht Rendement5,85%12/11/2018
Act. Etats-Unis Value5,34%12/11/2018
Alloc Equilibrée USD5,12%09/11/2018

 
 

En 2018, nous vivons une baisse généralisée de l’ensemble des actifs financiers !

Tous les actifs baissent en même temps. Le krach ne se concentre donc pas sur un seul actif comme nous en avons l’habitude depuis toujours avec alternativement un krach du marché action, puis un krach obligataire et enfin un krach immobilier. Nous vivons, non pas un krach violent… mais un krach diffus sur tous les actifs (sauf pour l’immobilier qui résiste encore)
La destruction de valeur est diffuse mais massive depuis le début de l’année 2018…
 

Nous vivons un krach financier diffus !

C’est à dire un krach financier de faible intensité, mais qui touche toutes les classes d’actifs. La destruction de valeur est importante… mais diffuse. Voici la définition précise de diffus selon Larousse : « Qui est répandu largement dans toutes les directions en ayant perdu de sa force, de son éclat, de son intensité »
 
 

Performance des principales catégories Quantalys « ACTION » depuis le 01/01/2018 :

Nom
YTD %
Act. Allemagne Ptes/Moy Cap-15,69%
Act. Europe autres pays-14,46%
Act. France Ptes/Moy Cap-14,22%
Act. Pays Emerg. autres pays-14,11%
Act. Inde-12,91%
Act. Chine-12,6%
Act. Grande Chine-12,37%
Act. Zone Euro Ptes/Moy Cap-12,13%
Act. Allemagne-12,08%
Act. Italie-11,57%
Act. Pays Emerg. Monde-10,82%
Act. Pays Emerg. Asie-10,36%
Act. Belgique-10,18%
Act. Asie Pac hors Japon-10,16%
Act. Europe Ptes/Moy Cap-8,91%
Act. Pays Emerg. autres zones-7,94%
Act. Pays Emerg. Europe hors Russie-7,86%
Act. France-7,39%
Act. Zone Euro Value-7,32%
Act. Pays Emerg. Europe + Russie-7,2%
Act. Espagne-7,12%
Act. Zone Euro Growth-6,96%
Act. Zone Euro-6,96%
Act. Europe Value-6,86%
Act. Royaume-Uni Ptes/Moy Cap-6,67%
Act. Pacifique-6,39%
Act. Suisse Ptes/Moy Cap-6,32%
Act. Europe-6,15%
Act. Japon Ptes/Moy Cap-5,5%
Act. Royaume-Uni-4,17%
Act. Canada-4,15%
Act. Europe Growth-3,73%
Act. France Value-3,68%
Act. Japon-3,62%
Act. BRICS-3,6%
Act. Suisse-2,78%
Act. Pays Nordiques-2,72%
Act. Pays-Bas-1,85%
Act. Pays Emerg. Am. Sud-1,83%
Act. Monde Value-1,12%
Act. Monde Ptes/Moy Cap0,08%
Act. Monde0,55%
Act. Brésil2,71%
Act. Monde Growth3,23%
Act. Etats-Unis Value5,34%
Act. Russie6,28%
Act. Etats-Unis Ptes/Moy Cap6,48%
Act. Etats-Unis8,22%
Act. Etats-Unis Growth13,6%

 

Performance des principales catégories Quantalys « Obligataire » depuis le 01/01/2018 :

Oblig. Convertibles Euro-4,73%
Oblig. Pays Emerg. Europe-4,27%
Oblig. Convertibles Europe-4,23%
Oblig. Pays Emerg. Monde-2,55%
Oblig. indx inflat Euro-2,04%
Oblig. Euro Etat Moyen Terme-1,91%
Oblig. Euro à échéance-1,76%
Oblig. Euro diversifiées-1,7%
Oblig. Euro secteur privé-1,64%
Oblig. Euro Moyen Terme-1,57%
Oblig. Euro Etat-1,53%
Oblig. Euro Ht Rendt-1,47%
Oblig. Autres Devises-1,37%
Oblig. Euro Long Terme-1,34%
Oblig. Europe Diversifiées-1,32%
Oblig. Pays Emerg. Asie-1,22%
Oblig. Convertibles Monde-1,21%
Oblig. Euro Court Terme-1,1%
Oblig. Euro Etat Court Terme-1,02%
Oblig. Euro Etat Long Terme-0,78%
Oblig. Monde diversifiées-0,45%
Oblig. Europe Ht Rendt-0,44%
Oblig. Livre Sterling0,13%
Oblig. Pays Emerg. à échéance0,22%
Oblig. Franc Suisse0,56%
Oblig. Monde Secteur Privé0,78%
Oblig. indx inflat Monde0,88%
Oblig. Asie1,21%
Oblig. Monde Ht Rendt1,57%
Oblig. indx inflat USD2,2%
Oblig. Bear2,42%
Oblig. USD secteur privé2,53%
Oblig. USD diversifiées3,48%
Oblig. USD Moyen Terme3,55%
Oblig. Yen4,61%
Oblig. USD Ht Rendement5,85%
Oblig. USD Court Terme6,29%
Oblig. Convertibles USD11,49%

 

Performance des principales catégories Quantalys Gestion pilotée et allocation d’actif depuis le 01/01/2018 :

Nom
YTD %
Alloc Flexible autre dev.-6,02%
Alloc Offensive Europe-5,47%
Alloc Flexible Europe-5,38%
Alloc Equilibrée Europe-4,57%
Alloc Flexible Monde-3,76%
Alloc Flexible Prudent Europe-3,76%
Alloc Flexible Prudent Monde-3,52%
Fds à horizon euro-3,25%
Alloc Prudente Europe-3,16%
Alloc Offensive Monde-3,1%
Alloc Equilibrée Monde-3,04%
Alloc Prudente Monde-2,7%
Alloc Equilibrée autre dev.-0,43%
Alloc Offensive autre dev.0,17%
Alloc Prudente autre dev.1,07%
Alloc Offensive USD1,98%
Alloc Prudente USD3,08%
Alloc Flexible USD3,28%
Alloc Equilibrée USD5,12%

 
 
A suivre …

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