On poursuit avec les vidéos de Guillaume ROUVIER avec un sujet très important : Les dividendes, argument suffisant pour investir ? L’exemple d’Orange. Une question que j’ai posé à l’équipe hiboo.expert pour vous, et plus particulièrement pour l’un de nos fidèles commentateurs que je sais fidèle actionnaire de cette belle entreprise.
Bon visionnage.
Comme nous vous l’expliquions dans cet article ‘Investir en action : La puissance des dividendes dans le rendement global de l’investissement« , investir en actions, c’est parier sur la hausse à long terme de la valeur intrinsèque de l’entreprise, mais c’est aussi et surtout profiter des bénéfices annuels grâce à la distribution des dividendes.
Pour vous convaincre de la puissance des dividendes dans la performance globale de l’investissement en actions, il suffit de comparer deux indices :
- Le CAC40, c’est à dire la valeur en bourse des 40 plus grosses capitalisations cotées à la bourse de Paris;
- Le CAC40 dividendes réinvestis, c’est à dire la valeur en bourse des bourse des 40 plus grosses capitalisations (=CAC40), auquel on ajoute le montant des dividendes versés et réinvestis en actions de ces mêmes sociétés.
Il n’y a rien à ajouter.
Les dividendes versés par les entreprises et réinvestis dans l’acquisition de nouveaux titres est une stratégie d’une grande efficacité et probablement la meilleure manière de concevoir l’investissement en actions.
Cette stratégie de capitalisation des dividendes n’est accessibles qu’aux investisseurs de long terme, c’est à dire à tout ceux qui investissent dans le capital des entreprises pour en devenir un partenaire de long terme (cf »Êtes vous un investisseur intelligent ? Ne pas confondre « Investir » et « spéculer en bourse » »).
L’investisseur de long terme s’intéresse, comme le fait avec talent Guillaume ROUVIER chez hiboo.expert, à l’entreprise et à sa capacité à créer toujours plus de bénéfices dans le temps. L’investisseur de long terme considère la bourse comme le moyen d’acheter des actions et devenir partenaire de cette entreprise sur les 5, 10 ou 15 prochaines années. La bourse n’est pas une fin, elle n’est qu’un moyen.
Le spéculateur, celui qui « s’amuse » à acheter et vendre des actions pour faire des plus-values en fonction de l’irrationalité de l’offre et de la demande, ne pourra pas mettre en œuvre cette stratégie de dividendes et se contentera de la maigre performance du CAC 40 hors dividendes. Le spéculateur, contrairement à l’investisseur de long terme, ne porte qu’une attention limitée à l’entreprise avec laquelle il spécule. Il s’intéresse au rapport de force entre acheteur et vendeur d’action et considère le marché comme un fin.
Pour ceux qui voudraient investir dans des entreprises à dividendes, voici le palmarès des dividendes des 40 entreprises du CAC40.
Mais attention, investir dans une entreprise à dividendes élevés n’est pas toujours une bonne idée. Investir dans une entreprise aux dividendes élevés mais dont le modèle économique serait périmé et incapable de s’adapter à l’évolution de la société serait probablement un très mauvais investissement de long terme.
Idéalement, il faut réussir trouver ces entreprise à fort dividende capables de s’adapter à long terme à l’évolution du monde afin de générer toujours plus de bénéfices – et si c’était si simple à trouver, cela se saurait 😉.
Parfois, il faut préférer un dividende raisonnable, mais un modèle économique redoutable qui permettra une croissance puissante des bénéfices. Les belles entreprises ne sont elles pas éternellement trop chères (et donc avec un rendement des dividendes faibles) ?
| Libellé | Dernier | Var. | Div. 2020 | Rend. 2020 | Div. 2021 | Rend. 2021 | Div. 2022 | Rend. 2022 |
| TOTAL | 39.100 | -1.70% | 2.496 | +6.28% | 2.695 | +6.78% | 2.744 | +6.90% |
| ORANGE | 10.468 | -0.35% | 0.900 | +8.57% | 0.700 | +6.66% | 0.710 | +6.76% |
| AXA | 23.005 | +0.52% | 1.430 | +6.25% | 1.500 | +6.55% | 1.592 | +6.95% |
| ENGIE | 12.122 | +0.14% | 0.530 | +4.38% | 0.714 | +5.90% | 0.770 | +6.36% |
| BNP PARIBAS | 52.150 | +0.52% | 1.110 | +2.14% | 2.710 | +5.22% | 3.245 | +6.25% |
| CREDIT AGRICOLE SA | 12.438 | +0.75% | 0.800 | +6.48% | 0.620 | +5.02% | 0.700 | +5.67% |
| BOUYGUES | 34.170 | -0.06% | 1.700 | +4.97% | 1.700 | +4.97% | 1.700 | +4.97% |
| VEOLIA | 22.330 | +2.15% | 0.700 | +3.20% | 1.000 | +4.57% | 1.136 | +5.20% |
| SOCIETE GENERALE | 22.680 | +1.64% | 0.550 | +2.46% | 0.904 | +4.05% | 1.385 | +6.21% |
| PUBLICIS GROUPE | 51.940 | -0.19% | 2.000 | +3.84% | 2.090 | +4.02% | 2.205 | +4.24% |
| SANOFI | 84.200 | -0.06% | 3.200 | +3.80% | 3.260 | +3.87% | 3.442 | +4.09% |
| STELLANTIS | 15.120 | +0.27% | 0.304 | +2.01% | 0.549 | +3.64% | 0.718 | +4.76% |
| CARREFOUR | 15.250 | -1.26% | 0.480 | +3.11% | 0.534 | +3.46% | 0.570 | +3.69% |
| DANONE | 58.220 | -0.48% | 1.940 | +3.32% | 1.980 | +3.38% | 2.100 | +3.59% |
| SAINT-GOBAIN | 50.590 | +0.54% | 1.330 | +2.64% | 1.400 | +2.78% | 1.500 | +2.98% |
| VINCI | 89.920 | +2.93% | 2.040 | +2.34% | 2.368 | +2.71% | 3.347 | +3.83% |
| THALES | 87.280 | +3.02% | 1.760 | +2.08% | 2.272 | +2.68% | 2.600 | +3.07% |
| MICHELIN | 129.350 | +1.33% | 2.300 | +1.80% | 3.204 | +2.51% | 4.000 | +3.13% |
| VIVENDI | 28.000 | 0.00% | 0.600 | +2.14% | 0.640 | +2.29% | 0.695 | +2.48% |
| AIR LIQUIDE | 139.580 | +0.20% | 2.750 | +1.97% | 2.900 | +2.08% | 3.107 | +2.23% |
| SCHNEIDER ELECTRIC | 131.400 | +0.88% | 2.600 | +2.00% | 2.700 | +2.07% | 2.860 | +2.20% |
| LEGRAND | 79.840 | +0.66% | 1.420 | +1.79% | 1.485 | +1.87% | 1.575 | +1.99% |
| ATOS | 58.260 | -12.42% | 0.900 | +1.35% | 1.190 | +1.79% | 1.483 | +2.23% |
| PERNOD RICARD | 161.400 | +0.84% | 2.660 | +1.66% | 2.768 | +1.73% | 3.190 | +1.99% |
| KERING | 599.400 | +1.83% | 8.000 | +1.36% | 9.910 | +1.68% | 11.335 | +1.93% |
| ESSILORLUXOTTICA | 138.440 | -0.30% | 1.080 | +0.78% | 2.210 | +1.59% | 2.470 | +1.78% |
| CAPGEMINI | 148.000 | +2.00% | 1.790 | +1.23% | 2.015 | +1.39% | 2.250 | +1.55% |
| L’OREAL | 323.850 | -0.90% | 4.000 | +1.22% | 4.370 | +1.34% | 4.765 | +1.46% |
| LVMH | 571.700 | +0.63% | 6.000 | +1.06% | 7.000 | +1.23% | 7.775 | +1.37% |
| ALSTOM | 43.570 | +2.47% | 0.000 | 0.00% | 0.500 | +1.18% | 0.600 | +1.41% |
| SAFRAN | 119.660 | +3.11% | 0.430 | +0.37% | 1.085 | +0.93% | 1.703 | +1.47% |
| TELEPERFORMANCE | 313.200 | +0.77% | 2.400 | +0.77% | 2.864 | +0.92% | 3.241 | +1.04% |
| STMICROELECTRONICS | 33.075 | +1.80% | 0.152 | +0.47% | 0.204 | +0.63% | 0.204 | +0.63% |
| AIRBUS | 100.420 | +4.02% | 0.000 | 0.00% | 0.600 | +0.62% | 1.408 | +1.46% |
| HERMES INTL | 956.600 | +1.33% | 4.550 | +0.48% | 5.700 | +0.60% | 6.500 | +0.69% |
| DASSAULT SYSTEMES | 187.250 | +2.66% | 0.723 | +0.40% | 0.795 | +0.44% | 0.878 | +0.48% |
| WORLDLINE | 71.800 | +0.50% | 0.000 | 0.00% | 0.000 | 0.00% | 0.000 | 0.00% |
Et vous, quelles sont ces entreprises à fort dividendes dans lesquelles vous investissez à long terme ?
A suivre.
17 commentaires
Bonjour,
Je me permettrai de faire une « extension » à l’article de Guillaume.
L’idée générale est la suivante :
la vie d’une entreprise, semblable à celles des êtres vivants, suit des phases, dont deux sont générales :
-la phase de croissance
-La phase de maturité.
Avec naturellement des intrications entre les deux.
En principe, lorsqu’une entreprise est en croissance, elle réinvestit, emprunte, s’agrandit par croissance interne ou externe en rachetant d’autres entreprises complémentaires. Il faut de l’argent pour cela.
A ce moment là, elle distribue peu de dividendes, mais voit ses cours boursiers monter plus vite.
C’est ce que l’on voit dans le bas du tableau ( ci dessus) où l’on retrouve les technologiques et le luxe ( Hermes …..nos GAFA à nous !!)
A contrario, lorsque une entreprise est arrivée à maturité et à fortiori si elle est en situation de monopole, qu’il n’y a que peu d’évolution possible, ses dirigeants peuvent alors considérer qu’il n’y a plus grand chose à gagner en matière d’innovation et de croissance et alors se consacrer à distribuer du rendement.
On retrouve donc dans le haut du tableau les banques, les assurances, même TOTAL, dont on pourrait penser qu’ils innovent, mais en fait le cours actuel de 40€ est le même que 20 ans en arrière.
Peut être que les spécialistes pourront citer des entreprises qui à la fois distribuent et voient leurs cours monter sur le long terme ?
Il est ou l’exemple d’orange ??
Dans la vidéo.
Ah OK…
Les videos sont hélas une perte de temps comparé à l’écrit.
Votre site devient (hélas) un repaire de pub et affiliation en tout genre…
Vous exagérez. Ou voyez vous de la pub ?
Combien avez vous payé pour bénéficier de tout ce contenu gratuit ?
Bonsoir, j’ai beaucoup apprécié cette vidéo. Je le trouve de qualité, concise et très claire. J’ajouterai aux arguments, un autre facteur positif à moyen terme, c’est la réduction prévisible des sorties de trésorerie une fois le déploiement de la fibre terminée.
J’ai créé une activité de CIF depuis 2 ans et je développe une activité de gestion conseillée (je suis donc un confrère\concurrent). Je trouve que vous avez en hiboo est un formidable outil de pédagogie et d’éducation de vos clients. Merci pour ce partage et bravo pour votre vision souvent iconoclaste !
Bonjour.
Merci Guillaume, un billet pour moi tout seul ! Mes chevilles vont gonfler !
Je rejoins le commentaire précédent, la vidéo de Mr Rouvier est claire et didactique.
Je suis à peu près d’accord avec ses propos, sauf en ce qui concerne la qualité du management. C’est bien parce que c’est une entreprise solide qu’elle fait encore des bénéfices, malgré une absence de patron (Stéphane Richard n’est finalement qu’un administrateur) et une organisation héritée du monopole public difficile à rénover. On peut espérer qu’à l’avenir elle bénéficie d’une révolution en ce sens, comme a pu la connaître Peugeot par exemple.
On notera également que toutes les tentatives de diversification (Djingo, dailymotion, home, etc.) ont échoué. Reste la cyber, dans laquelle orange pèse en effet d’un poids assez important pour être un des gagnants d’une consolidation à venir.
Bonjour
Intéressant effectivement je suis sur cette valeur depuis 2013 et je le suis renforcé en 2020 quand elle est redescendue à mon PRU 9€. C’est sur que sur le cours de bourse c’est assez plat mais en rajoutant les dividendes on prend peu de risques.
Pour moi sur les actions de rendement je possède des positions sur:
ENGIE pour moi c’est le même profil qu’ Orange
TOTAL, pas grand chose à attendre du cours mais bon rendement
SANOFI, idem TOTAL et reorganisation en cours
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE, mais avec une fluctuation de cours très importante, les annuaires d’une façon générale.
BOUYGUES, pas grand chose en terme de croissance mais un solide dividende.
Je parle de bancaire et non d’annuaires…
Bonjour,
Moi je crois fortement en Eutelsat. Très fort rendement 9% et une bonne capacité pour le cours de Bourse de remonter d’au moins 20%
Moi j’ai une ligne dans du SES. Je sais pas si j’ai le bon cheval
Bonjour,
J’aimerais revenir sur le commentaire de Maxime qui me semble intéressant.
Eutelsat certes offre un dividende de 9% mais il faut voir pourquoi : cette action ne cesse de baisser régulièrement depuis plusieurs années et a vu son cours quasiment divisé par 4.( de 32€ elle est tombée à 8€)
Ce n’était donc pas un bon placement. Bizarre pour une société sur un secteur tech plutôt porteur.
Est à dire qu’il va remonter ? il peut tout aussi bien continuer à baisser.
je n’en sais rien et n’ai aucune information là dessus.
Mais peut être en avez vous ? car c’est là l’important.
Est ce le genre d’investissement que propose M. Rouvier ? je suppose que non.
Et pour poursuivre sur la remarque de Thibaud, je ne crois pas que la bourse soit un jeu de hasard, et ne doit pas être envisagée comme tel.
les marchés vont continuer à monter, (c’est l’objet de l’article du jour) mais on est obligé de faire confiance aux gérants spécialisés, pour choisir le panel de titres le mieux possible.
Effectivement, cette société ne semble pas faire partie des sociétés suivies par hiboo.
« hiboo » vous reverse combien pour cet article ?
Non je ne pense pas que cela ne soit du hasard, mais des fois le momentum d’investissement permet de gagner ou de perdre. Exemple celui qui a acheté EDF avant hier les fondamentaux économiques de l’entreprise non pas changé hier.
Petite analyse sur 120 ans :
https://youtu.be/92XOs6k7Kec
Bravo pour ce lien adnstep. A peu près tout ce qu’il est important de savoir est dit.
les adeptes des obligations devraient se la repasser en boucle !!