Après vous avoir présenté l’état de nos deux portefeuilles de l’investisseur de long terme, attaquons-nous à la sélection des actions dans lesquelles je vais affecter mes 1000€ mensuels.

Tous les mois, je me mouille en vous proposant quelques idées d’actions dans lesquelles je pourrais investir pour au final en sélectionner une seule qui fera l’objet de mon investissement mensuel. Idem pour les ETF.

Mon objectif est d’essayer de trouver ces très belles entreprises, dont le modèle économique est solide, que je juge comme non remis en cause à court/moyen terme, mais dont le prix paraît déprécié par le marché.

Lorsque les indices sont au plus hauts, l’exercice est difficile. J’aimerais tellement pouvoir acheter des actions Air liquide, Schneider, L’Oréal, LVMH, Essilor, et toutes ces superbes entreprises… mais elles sont trop chères.

Acheter de très belles entreprises à des niveaux de prix trop élevés ne peut pas être un bon investissement. Et surtout, je ne sais pas faire. Je ne sais pas acheter des entreprises dont le cours est au plus haut. Je n’y arrive pas. J’attends donc avec impatience la forte baisse des indices pour enfin rentrer en portefeuille ces magnifiques entreprises. Mais pour le moment, je ne peux pas. Patience, le moment viendra.

Je dois donc chercher des entreprises moins belles aujourd’hui, des entreprises dont le cours apparaît comme sous-évalué malgré des indices au plus haut, des entreprises qui seront ces magnifiques entreprises devenues trop chères dans 15 ans.

Pas simple.

Le marché a toujours raison.

L’écart entre le prix et la valeur est une question de temporalité. Le marché fixe un prix instantané au moment de la transaction, alors que l’investisseur de long terme estime une valeur de l’entreprise à l’horizon des 10 ou 15 prochaines années.

Je recherche donc de très belles entreprises dont le prix est affaiblie à court terme par le marché, mais dont j’estime la valeur à long terme comme beaucoup plus élevée. Il faut accepter à court terme de payer trop cher. Les entreprises affaiblies par le marché ne sont pas à la mode à court terme. Il faut donc y investir progressivement et accepter la volatilité.

C’est le temps qui vous confirmera la pertinence de votre investissement. À court terme, il faut accepter d’avoir tort.

Retour sur les idées d’investissement des derniers mois qui vous confirmeront qu’à court terme, il faut accepter d’avoir tort pour espérer à long terme d’avoir raison.

  • Idée d’investissement Février2023 : Portefeuille de l’investisseur LT : Sélection des ETF et actions dans lesquels investir – février 2023 :
    • Worldline (cours au 01 février: 41.90€ / Cours au 28/04/2022 : 38.77€) ;
    • Danone (cours au 01 février 2023 : 50.31€ / cours au 28/04/2022 : 59.40€)
    • OVH CLOUD (cours au 01 février 2023 : 15.51€ / cours au 28/04/2022 : 9.38€)
    • Dassault Système (cours au 01 février 2023 : 34.06€ / cours au 28/04/2022 : 36.36€)
    • Valéo (cours au 01 février 2023 : 19.94€ / cours au 28/04/2022 : 17.25€)
    • Alphabet – Google (cours au 01 février 2023 : 88.92€ / cours au 28/04/2022 : 98.14€)

Bref, on notera le très mauvais timing pour OVH CLOUD. Le momentum n’est vraiment pas bon. Je me suis bien planté à court terme. Néanmoins, à long terme, je ne suis pas inquiet.

Peut-être à tort. On verra bien dans 15 ans. Pour ceux que cela intéresse, voici un article que je trouve pertinent sur le problème OVH : Fallait pas l’inviter : OVH

Les idées d’investissement pour avril 2023.

1- OVHcloud.

L’entreprise n’est pas à la mode. Le cours est une catastrophe, pourtant l’entreprise ne fait pas état d’une activité totalement morose. La chute du cours n’est-elle pas excessive ? C’est mon sentiment, mais à court terme, cette chute n’est pas agréable du tout.

Le momentum de court terme n’est pas bon. L’investisseur contrariant pourrait y voir l’occasion d’un investissement de long terme, mais il devra accepter l’hypothèse d’une volatilité importante. Nous sommes là face à une entreprise en forte croissance qui doit encore trouver sa rentabilité.

ps : Je suis actionnaire à titre personnel en dehors de ce portefeuille de l’investisseur de long terme.

2- Valeo

Leader mondial dans l’électrification des voitures. L’activité semble conforme aux objectifs (cf. « Valeo confirme ses objectifs pour 2023 après un 1er trimestre contrasté« ).

Le cours ne parait pas sur-évalué et pourrait absorber une éventuelle récession à venir. Le PER 2023 apparaît comme faible.

ps : Je suis actionnaire à titre personnel en dehors de ce portefeuille de l’investisseur de long terme.

3- Worldline

Leader européen du paiement en ligne et moteur dans la prochaine industrie de la blockchain des paiements avec les monnaies numériques de banques centrales. Une très belle entreprise de croissance dont l’activité est conforme aux attentes (cf. « Worldline en croissance trimestrielle de 9,2%« ).

ps : Je suis actionnaire à titre personnel en dehors de ce portefeuille de l’investisseur de long terme.

4 – ALD.

ALD est une filiale de la société générale (détenu à 75.90% par la société générale). ALD est spécialisé dans la location longue durée et dans la gestion de flotte automobile.

ALD est une valeur de rendement par excellence avec un rendement du dividende autour de 8% selon les données prévisionnelle dont le cours apparaît comme au juste prix, du moins qui n’apparaît pas particulièrement surévalué.

Sélection de l’investissement du mois : Worldline.

J’ai l’impression de voir une entreprise en forte croissance qui pourrait bien faire partie du prochain cycle. Une belle entreprise dont le prix me semble raisonnable, même si, comme vous le savez, en réalité, je sais que je n’en sais rien.

Composition du portefeuille de l’investisseur de long terme après arbitrage.

Décision d’investissement ETF dans le portefeuille LT ETF.

Les décisions dans le portefeuille ETF sont plus simples : J’investis les 500€ / mois dans l’ETF world.

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