Le point sur la performance de notre gestion pilotée action

L’été aura été meurtrier sur le front des marchés financiers. Le CAC 40 oscille entre – 15% et – 20% depuis le début d’année selon les jours et la visibilité est nulle.

Un été meurtrier pour les actions

Depuis le début de l’année, nous vous présentions régulièrement vis à vis des marchés financiers actions et surtout vis à vis de la gestion de la dette publique en zone euro. Nous nous attendions à une année 2011 en demi teinte, mais nous devons humblement avouer que nous avons été très surpris par l’ampleur de la correction qui a suivie la dégradation de la note de crédit des états unis.

Par conviction, notre portefeuille de gestion pilotée n’était investi en zone euro qu’à hauteur de 30% environs. Le solde étant réparti entre les actions émergentes, et les actions de la zone « pays nordiques ». Ces choix stratégiques avaient justement été réalisés dans une optique de doute sur la capacité des états à assumer le niveau de leur endettement.

Depuis, à la date du 01 Septembre 2011, nous avons profité d’un rebond technique pour sécuriser 30% de notre portefeuille.

Une performance médiocre, mais tout de même meilleure que le marché.

En terme de performance, le portefeuille enregistre une perte de – 6,30% depuis le début de l’année 2011, contre un indice CAC 40 à – 20% à la date du 01 septembre 2011.

Notre principale erreur est d’avoir réaliser un arbitrage fâcheux le vendredi précédent la chute générale des bourses. Considérant que la consolidation était suffisante, nous avons arbitré une partie de nos actifs vers les actions.