L’investissement sur les marchés financiers devrait être d’une grande simplicité, tant les fondamentaux sont simples. Il s’agit simplement d’acheter des parts d’une entreprise dont on croit dans le potentiel de croissance pendant toute la durée de l’investissement. Rien de plus, rien de moins.
Malheureusement, la finance mathématique, et la spéculation de court terme peuvent faire croire à l’épargnant que la bourse n’est pas faite pour lui. C’est, à mon sens une erreur dans l’investissement en entreprise, et donc l’investissement en bouse doit avoir une place importante dans votre patrimoine.
Analysons ensemble, les trois stratégies fondamentales que vous devrez suivre pour espérer gagner en bourse :
- Pour espérer gagner en bourse, il faut éviter d’investir au plus mauvais moment, c’est-à-dire quand les marchés sont excessivement valorisés.
- Pour espérer gagner en bourse, vous devez investir à long terme, c’est-à-dire envisager la valorisation à long terme de votre capital sans vous soucier des variations à court terme ;
- Pour gagner en bourse, vous devez vous investir pour sélectionner des entreprises pour lesquelles vous êtes convaincus de la qualité du modèle économique à 10 ou 15 ans, c’est-à-dire sur la durée de votre investissement. Vous devez avoir de la conviction sur la durée théorique d’investissement.
Pour espérer gagner en bourse, il faut éviter d’investir au plus mauvais moment, c’est-à-dire quand les marchés sont excessivement valorisés.
C’est le conseil le plus important.
La bourse, c’est-à-dire le marché côté, n’est qu’une succession de cycle de hausse, puis de cycle de baisse plus ou moins accentués. Celui qui investirait dans un moment d’excès à la hausse n’aurait aucune chance de réaliser un investissement rentable, quelles que soient les qualités des entreprises sélectionnées.
Dans une économie de bulle telle que nous la connaissons depuis 30 ans, pour gagner en bourse, il faut éviter d’investir au mauvais moment, c’est-à-dire lorsque les cours sont excessivement valorisés ou tout simplement après une longue période de hausse telle que nous le vivons actuellement.
Sur le temps long, après la hausse … la baisse vient inévitablement ! Investir en fin de cycle haussier ou début de cycle baissier, c’est-à-dire lorsque les cours atteignent des plus hauts, n’est jamais source de rentabilité.
L’investissement progressif peut alors apparaitre comme une solution pour celui qui voudrait limiter son risque d’investir au mauvais moment. Mais attention, l’investissement progressif ne sera jamais source de performance ! La performance vient de la qualité du support d’investissement ; Jamais de l’investissement progressif.
L’investissement progressif permet d’investir tout au long de la construction du cycle de hausse ou de baisse et évite d’investir massivement au plus haut… ou au plus bas : En fin de cycle haussier, l’investissement progressif évite d’investir massivement au plus haut … mas en cycle baissier, l’investissement progressif éviter aussi d’investir au plus bas.
Il ne faut pas croire que l’investissement progressif est la solution pour obtenir de la performance, ce n’est qu’un moyen pour réduire les risques.
Pour espérer gagner en bourse, vous devez investir à long terme, c’est-à-dire envisager la valorisation à long terme de votre capital sans vous soucier des variations à court terme
Investir en bourse, c’est investir à long terme. Celui qui prend la décision d’investir dans le modèle économique d’une entreprise doit le faire pour une période longue d’au moins 10 ans. L’épargnant investisseur de long terme ne doit pas jouer avec le marché. Il ne faut pas céder au jeu de la spéculation qui consiste à essayer d’être plus fort qu’un marché sur lequel le particulier n’est qu’un pion.
L’épargnant n’est pas un spéculateur de court terme ; C’est un investisseur de long terme.
La marché et ses excès à la hausse comme à la baisse devient alors un moyen d’acquisition pour l’investissement de long terme. L’épargnant de long terme, structurellement acheteur sur le marché, doit profiter des excès de valorisation à la baisse pour se renforcer.
Les cycles de baisse doivent être considérés comme des opportunités pour l’épargnant de long terme.
Pour gagner en bourse, vous devez vous investir pour sélectionner des entreprises pour lesquelles vous êtes convaincus de la qualité du modèle économique à 10 ou 15 ans, c’est-à-dire sur la durée de votre investissement. Vous devez avoir de la conviction sur la durée théorique d’investissement.
Enfin, il me semble important d’être personnellement en accord avec les modèles économiques déployés par les entreprises dans lesquelles l’épargnant investi. L’épargnant doit donc personnellement s’investir pour sélectionner les entreprises dont le modèle économique lui paraît conforme avec ses convictions.
Cette osmose entre l’épargnant et son investissement me semble être fondamental car c’est cela qui lui permettra de gérer sans stress la volatilité est les excès à la baisse, source d’opportunité en se renforçant, mais aussi source d’inquiétude pour celui qui n’a pas entièrement confiance dans les entreprise dans lesquelles il investit sont argent.
