Rapport de performance des portefeuilles de l’investisseur de long terme – février 2023.

À la toute fin de l’année 2022, j’ai créé deux portefeuilles d’investissements en actions que j’ai appelés les portefeuilles de l’investisseur de long terme.

J’ai donc ouvert deux compte-titre ordinaires chez Boursorama sur lesquels j’ai versé 10 000€ et qui seront alimentés mensuellement à hauteur de 500€ chacun. L’objectif est de mettre en pratique la théorie que je développe ici dans les articles et dans la gestion de mes avoirs personnels depuis plus de 15 ans.

Je veux essayer de vous démontrer qu’investir en actions est relativement facile et que vous n’avez pas besoin d’y passer des heures pour obtenir des performances satisfaisantes. En toute transparence, je vais vous rendre compte de mes actions et mes inactions sur la gestion de ces portefeuilles.

Au final, vous devriez arriver à la conclusion que le plus difficile est de ne rien faire et d’accepter de se laisser porter à long terme par la capacité des entreprises à s’adapter en permanence à l’évolution structurelle et conjoncturelle de l’économie.

Illustrons cette idée de manière pratique.

À titre personnel, je suis actionnaire d’une superbe entreprise française qui s’appelle Thermador (entreprise industrielle autour de la plomberie, des robinets, matériaux utiles aux plombiers chauffagistes pour installer des pompes à chaleur et autres dispositifs de chauffage central et installation de piscines – Découvrir cette entreprise : Thermador).

Entreprise que je n’ai pas intégré dans le portefeuille de l’investisseur de long terme, car même s’il s’agit d’une superbe entreprise, le cours est aujourd’hui trop élevé à mon goût. J’attends avec impatience un nouveau cycle d’excès baissier pour y investir à nouveau.

En tant qu’actionnaire, je reçois une lettre aux actionnaires rédigée par le président Guillaume ROBIN.

Voici son analyse que je trouve tous les trimestres, particulièrement instructive :

Après une année 2021 où les volumes de vente ont atteint des sommets, nous nous attendions début 2022 au retour d’une certaine normalité.

Malheureusement, l’agression russe sur le territoire souverain ukrainien a provoqué une onde de choc mondiale dont les conséquences ont été à la fois innombrables et soudaines. Elles perdurent encore aujourd’hui et vont probablement se faire sentir pendant plusieurs décennies. Certaines d’entre elles concernent directement nos activités.

Tout d’abord, cette nouvelle crise a encore une fois soumis nos équipes à rude épreuve. Nous les remercions pour leur agilité, leur implication et leur fidélité.

Ensuite, elle a agi comme un catalyseur supplémentaire sur une inflation déjà sous-jacente. Nous avons dû répercuter 10.8% de hausse de prix à nos clients.

Simulatanément, la fin de l’électricité bon marché et la perspective de possibles pénuries ont remis à l’honneur les économies et la sobriété, et tout particulièrement l’efficience énergétique de l’habitat. Le succès de nos gammes de chauffe eau solaire, d’accessoires pour les pompes à chaleur et d’accéssoires pour les chaudières à combustibles solides ne s’est pas démenti et a catapulté notre filiale thermador à plus de 100 millions d’euros de chiffre d’affaires.

Enfin, le risque de voir survenir d’autres conflits armés dans des zones où nous avons des fournisseurs va immanquablement conduire nos organisations à rechercher des alternatives, si possible en europe.

…

Lettre aux actionnaires – Thermador – février 2023

Investir en action, c’est investir dans un actif dynamique qui évolue en permanence pour s’adapter à la conjoncture et à l’évolution structurelle de l’économie.

Revenons à la performance de nos deux portefeuilles de l’investisseur de long terme.

Sur les derniers jours de l’année 2022, alors même que le moment pouvait ne pas être particulièrement opportun, j’ai donc investi à hauteur de 10 0000€ dans ces deux portefeuilles, soit 20 000€ au total. En fanvier 2023, j’ai versé 1000€, c’est-à-dire 500€ sur chacun de ces deux portefeuilles.

Ce matin, la valeur totale de ces deux portefeuilles atteint 22499€, soit un gain total de 1499€ en 2 mois.

C’est pas mal du tout. Un gain de 1499€ qui représente un gain moyen de 7.14% sur l’ensemble des deux portefeuilles.

Dans le détail :

• Le portefeuille de l’investisseur de long terme ETF affiche une performance de 6.48% depuis le début de l’année. Le portefeuille ETF est un portefeuille actions « internationales » investit de manière diversifiée dans les 3 principales zones géographiques du monde (Amérique du Nord : 37.32% ; Europe : 33.48% ; Asie/Océanie : 28.04%). À titre de comparaison, l’indice MSCI WORLD affiche une performance de seulement 3.78%.

• Le portefeuille de l’investisseur de long « Actions – titres vifs » affiche une performance de 12.18% depuis le début de l’année 2023. Il s’agit d’un portefeuille investi en actions en direct avec une sélection très majoritairement SBF 120 et une diversification timide à l’international avec un titre Alphabet (google). A titre de comparaison, le CAC40 affiche une performance de 11.02% sur la même période. Les dividendes annuels attendus pour le portefeuille sont estimé à 347.38€ dans l’année, soit un rendement des dividendes de 3.30%. Les dividendes sont essentiels dans la performance de long terme d’un investissement en actions. Il serait une erreur de les oublier. Le CAC40 est un indice « hors dividendes ». Ce sont donc ces 3.30% de dividendes qui pourraient nous aider à afficher une performance finale supérieure au CAC40.

A suivre.