Dans la finance, il faut toujours annoncer les mauvaises nouvelles le vendredi soir. Cela freine les mouvements de panique et laisse le week-end pour prendre des décisions.
Aujourd’hui, vendredi 15/09/2023, PERIAL et PRIMONIAL ont annoncé une forte baisse du prix de leurs SCPI les plus importantes.
Si vous êtes surpris de ces annonces, c’est que vous ne lisez pas suffisamment nos articles. Ici, cela fait des années que l’on vous met en garde contre cette baisse inéluctable des parts de SCPI.
Je suis à la fois triste et en colère.
Triste pour les épargnants qui ont massivement investi en SCPI depuis 3 ans.
En colère parce qu’ils se sont encore fait avoir par des vendeurs de placements.
C’est comme ça à chaque fois. L’industrie se fout de l’épargnant en permanence.
Triste pour les conseillers bancaires, les salariés de ces réseaux de vente de placements qui ont sincèrement crû dans les discours de leur direction commerciale et des pseudos experts qui expliquaient qu’ils devaient faire investir leurs clients en SCPI.
Mais aussi en colère contre ces professionnels qui ne cherchent pas à comprendre ce qu’ils vendent et qui obéissent passivement aux ordres de leur direction commerciale comme des vendeurs payés à la commission !
Je suis triste pour eux. Triste, car je les sais abusés au même titre que les épargnants. Difficile pour eux de trouver du sens dans leur métier.
Personne ne prend plaisir à vendre de mauvais produits pour remplir ses objectifs commerciaux et satisfaire son directeur commercial. C’est pourtant bien la réalité du métier aujourd’hui.
En colère de constater que scandale après scandale, rien ne change.
Et le pire, c’est que demain, ça recommencera. Le private equity me semble un excellent candidat.
Ce midi, c’était visio-patrimoniale comme tous les vendredis « Comment investir et placer votre argent en 2023/2024 ? » (disponible en replay)
Je n’ai pas pu m’empêcher de réagir à ces récentes annonces. J’étais vraiment en colère (pardon pour le vocabulaire dans la vidéo) :
Une baisse du prix des parts tellement prévisible.
Ici, cela fait des années que je vous explique que l’obsolescence immobilière et la dégradation du parc par les nouvelles organisations du travail et le télétravail était cachée par les taux négatifs.
Des mois que nous vous expliquons que la hausse des taux va révéler la réalité de ce placement.
C’est aujourd’hui chose faite.
Après AEW, La Français AM, c’est au tour de PERIAL et PRIMONIAL d’annoncer une forte baisse du prix de leurs SCPI.
PERIAL annonce une baisse de ces 4 SCPI
- Le prix de part de PF Grand Paris passe de 544 € à 458 €, soit une baisse de 15,8 %
- Le prix de part de PFO2 passe de 196 € à 164 €, soit une baisse de 16,3 %
Pour les SCPI les plus diversifiées :
- Le prix de part de PFO passe de 966 € à 880 €, soit une baisse de 8,9 %
- Le prix de part de PF Hospitalité Europe passe de 200€ à 181 €, soit une baisse de 9,5 %
Voici les explications de PERIAL :
Au-delà des réglementations en vigueur qui imposent que le patrimoine des SCPI fasse l’objet d’une évaluation une fois par an, chaque année au 31 décembre, PERIAL Asset Management, suivant les recommandations de l’AMF au secteur, a procédé à une évaluation du portefeuille des SCPI sous gestion afin de constater leur valeur au 30 juin 2023. Cette évaluation a été conduite conjointement par nos valorisateurs internes et par des experts indépendants.
L’ensemble des experts interrogés considèrent que de nouvelles baisses de valeurs auront lieu dans le prochains mois. PERIAL Asset Management a donc projeté les évolutions du marché et leur impact sur la valeur des immeubles au second semestre 2023. Ainsi, même si les règles en vigueur ne l’imposaient pas pour la moitié des SCPI expertisées au 30 juin et afin d’éviter toute commercialisation de produit d’épargne à un prix surcoté au cours du 2e semestre de l’année, PERIAL Asset Management ajuste le prix des parts de ses quatre SCPI, dans un souci de transparence et de responsabilité.
Source : PERIAL
PRIMONIAL annonce une baisse de la valeur de PRIMOPIERRE et PATRIMMO COMMERCE.
- PRIMOPIERRE : -13.46%
- PATRIMMO COMMERCE : -10.66%
Voici les explications de PRIMONIAL :
PRIMOPIERRE
En 15 ans d’existence, la SCPI Primopierre a constitué un patrimoine qualitatif composé d’immeubles de bureaux principalement situés en Région Parisienne, bénéficiant d’une très forte centralité, dotés de services et d’espaces flexibles, avec des certifications environnementales et loués à des entreprises de renom. Elle a aussi démontré sa robustesse en termes de performance au fil des années et la capacité des équipes de gestion à faire évoluer son patrimoine au gré des exigences des locataires et des réglementations.
Primopierre s’est vu par ailleurs attribuer le label ISR fin 2020.
Toutefois, indépendamment de la qualité intrinsèque de son patrimoine en tant que
SCPI spécialisée dans l’immobilier de bureau, Primopierre est impactée par le contexte macro-économique actuel.
La réévaluation du patrimoine diligentée par la Société de Gestion à mi-année concluent à une baisse significative de la valeur de reconstitution(2) du patrimoine de Primopierre.Afin de refléter les valeurs de marché sans délai, le Conseil de surveillance de la SCPI
autorise la Société de Gestion à modifier les valeurs de réalisation et de reconstitution
en cours d’exercice et à fixer un nouveau prix en conséquence :le prix de part passe à 180 €, prime de souscription incluse, ce qui correspond à une
baisse de 13,5 %. Il réintègre ainsi la fourchette réglementaire qui est de +/- 10 % par
rapport à la valeur de reconstitution de la SCPI,la valeur de retrait passe à 160,89 €.
Sur le plan locatif, Primopierre peut se prévaloir d’un très bon taux de recouvrement des loyers à 98 % et également d’une progression des loyers facturés de 3,6 % sur le premier semestre 2023, du fait de l’indexation principalement. Sur l’année 2023, l’impact de l’indexation sur les loyers facturés est estimé à 6,2 % (source : Primonial REIM France au 30/06/2023).
Pour l’immobilier de bureau plus particulièrement, il est clair pour nous que la performance va provenir désormais majoritairement des revenus locatifs et non plus de la hausse des valeurs immobilières dans les prochaines années. Le marché du bureau connaît aujourd’hui une phase de transition qui implique une gestion encore plus active du portefeuille.Pour Primopierre, cela se traduit par :
une politique active en termes d’asset management pour adapter les immeubles aux
nouveaux usages et aux nouvelles normes environnementales ou céder les actifs les
plus matures,une priorité donnée à la qualité des locataires, aux baux longs et aux potentiels de réversion.
PATRIMMO COMMERCE
Patrimmo Commerce a été créée en 2011 et l’équipe de gestion privilégie les formats de boutiques en pied d’immeuble (résidentiel/commerce) et les moyennes surfaces en retail parks, dont la pertinence a été confirmée par la crise sanitaire. La gestion de la SCPI est attentive à préférer des locataires suivant une logique de distribution omnicanale ou bien des locataires dont l’activité n’est pas substituable par du commerce en ligne ou, à tout le moins en est complémentaire : pharmacie et secteur beauté santé, commerces de bouche et supérettes alimentaires, services…
Toutefois en tant que SCPI spécialisée dans l’immobilier de commerces en zone euro,
Patrimmo Commerce est impactée par le contexte macro-économique actuel.
La réévaluation du patrimoine diligentée à mi-année conclut à une baisse significative de la valeur de reconstitution(3) du patrimoine de Patrimmo Commerce.
Afin de refléter les valeurs de marché sans délai, le Conseil de Surveillance de la SCPI autorise la Société de Gestion à modifier les valeurs de réalisation et de reconstitution en cours d’exercice et à fixer un nouveau prix en conséquence :Source : PRIMONIAL
- le prix de part passe à 176 €, prime de souscription incluse, ce qui correspond à une
baisse de 10,7 %. Il réintègre ainsi la fourchette réglementaire qui est de +/- 10 % par
rapport à la valeur de reconstitution de la SCPI,- la valeur de retrait passe à 160,16 €.
