Le monde de l’épargne est en train de vivre un schisme.
Les rendements de l’épargne monétaire et des CAT sont en train de bouleverser toute la hiérarchie de l’épargne.
Comme nous vous l’expliquions déjà dans cet article « Épargne : Un rendement à 3.50% / 4%, sans risque et disponible. Possible ?« , les SICAV monétaires et les CAT devraient afficher un rendement autour de 4%.
Plus besoin de payer des frais d’entrée ou de se casser la tête pour obtenir un peu de rendement. Il suffit d’ouvrir un CAT pour profiter d’un rendement attrayant pour votre épargne sur les prochaines années.
Je mets ici en avant l’offre du CIC (je n’ai évidemment aucun lien avec eux 😉 et je ne suis pas payé pour faire de la pub)… toutes les banques proposent des CAT avec des niveaux de rémunération variables et négociables (je suis preneur de vos retours d’expérience dans les commentaires).
Certains clients patrimoniaux ont obtenu un CAT supérieur à 4.10% sur 12 mois au LCL.
Toutes les banques proposent ces produits… mais elles en font que rarement la publicité, car ce n’est pas très rentable pour elles 😉
Bref, 4%, garanti, sans risque sur les 5 prochaines années, c’est vraiment pas mal du tout. Un rendement comparable aux fonds obligataires datés très à la mode en ce moment, sans le risque, ni les frais ! (cf. « Les fonds obligataires datés sont-ils vraiment un bon plan placement ?« ).
Et je ne parle pas des SCPI. sic!
L’assurance-vie traditionnelle n’attire plus les épargnants.
Entre un fonds euros au rendement médiocre (qui ne devrait pas remonter durablement) et les unités de compte qui peinent à tenir leur promesse de rendement à cause d’une structure de frais quasi insurmontable, il est difficile se trouve de l’attrait à l’épargne en assurance-vie, même à long terme.
Étonnamment, la réaction des compagnies d’assurance-vie est faible. Je m’attendais à l’accélération de l’innovation face à cette condamnation d’un modèle économique.
Le lancement de nouveaux fonds euros qui pourraient profiter de la récente hausse des taux ou encore la généralisation du fonds eurocroissance aurait été d’excellentes solutions pour attirer les épargnants. Que nenni (cf. « Assurance-vie : Ces très prometteurs nouveaux fonds euros !« ).
Les chiffres de collecte en assurance-vie pour le mois d’août 2023 confirment le désintérêt de l’assurance-vie : La collecte se maintient étonnamment, mais les rachats augmentent fortement ! Les épargnants retirent davantage d’argent qu’ils n’en versent dans leur contrat d’assurance-vie, notamment pour le fonds euros.
En août 2023, les cotisations en assurance vie s’établissent à 8,3 milliards d’euros et la collecte nette à −1,7 milliard d’euros.
En août 2023, les cotisations en assurance vie s’établissent à 8,3 milliards d’euros, en baisse de −4 % par rapport à août 2022. Elles baissent de −0,4 milliard d’euros sur les supports en unités de compte (UC) mais restent stables sur les supports en euros. La part des cotisations en UC s’établit à 31 % sur le mois.
Au mois d’août, les prestations s’établissent à 10,0 milliards d’euros, en hausse de +7 % par rapport à août 2022. Elles progressent principalement sur les supports en UC (+0,6 milliard d’euros) tandis qu’elles demeurent stables en euros.
La collecte nette est donc négative sur le mois d’août, à −1,7 milliard d’euros. Elle demeure positive en UC, à +0,8 milliard d’euros.
Source : Assurance vie : une collecte nette négative en août 2023 et positive depuis le début de l’année
Les mois s’enchaînent avec le même constat : Les rachats partiels augmentent fortement. L’argent sort de l’assurance-vie. Étonnement, les nouveaux épargnants continuent de verser de l’argent. Je n’arrive pas à comprendre leur motivation. Bizarre. Qui sont-ils ? Est-ce simplement l’effet « PER » qui attire de nouveaux versements ? Probablement.
Le Plan d’Épargne Retraite (PER) confirme mois après mois son attractivité
En août 2023, les cotisations sur un PER assurantiel s’élèvent à 682 millions d’euros, soit une hausse de +27 % par rapport à août 2022, pour 46 100 nouveaux assurés (+38 %). Dans le même temps, 8 200 assurés ont transféré 310 millions d’euros d’anciens contrats d’assurance retraite vers un PER.
Depuis le début de l’année 2023, les cotisations versées s’élèvent à 5,4 milliards d’euros pour 545 700 nouveaux assurés, en hausse de +23 % et +19 % respectivement par rapport à la même période de 2022. Sur les huit premiers mois de l’année, la collecte nette des PER s’établit à +3,8 milliards d’euros.
À fin août 2023, 5,2 millions d’assurés détiennent un PER pour un encours de 68,5 milliards d’euros, dont 39 % correspondent à des UC.
4% par an pendant 5 ans ! C’est aujourd’hui imbattable !
Alors que les rendements des taux court terme pourraient baisser dans les prochains mois, le CAT 5 ans permet de garantir le rendement de votre épargne pour les 5 prochaines années.
Pas d’aléa, pas de risque, pas de frais… et surtout, c’est souple.
Imbattable, mais insuffisant à long terme.
Une bonne rémunération pour attendre. L’épargne ne peut pas être considérée comme une solution de long terme. L’épargne, c’est un placement d’attente entre deux projets, de consommation ou d’investissement.
On n’épargne pas à long terme. 4% par an pendant 5 ans, c’est bien, mais c’est probablement insuffisant pour valoriser votre patrimoine. Le taux de rendement de l’épargne ne peut pas être supérieur au taux de croissance nominale de l’économie.
Vous pouvez vous contenter d’un rendement de 4% pendant 5 ans, mais vous ne devez pas vous en contenter. Vous devez impérativement considérer cette épargne comme une solution temporaire, une solution qui vous laisse le temps de réfléchir à votre projet de vie.
Mais attention, l’épargne est une solution temporaire qui ne doit pas vous empêcher d’investir et de saisir des stratégies d’investissement qui seraient plus rentables.
Si vous voulez valoriser votre patrimoine, vous devez l’exposer à la croissance économique et à l’économie. Le taux de croissance de vos investissements exposés à la croissance économique aura toujours un meilleur rendement que l’épargne.
C’est là une donnée que vous devez impérativement garder à l’esprit.
À suivre.
