Better Finance, la Fédération Européenne des Épargnants et Usagers des Services Financiers, vient de rendre public la liste des OPCVM gérés activement mais dont la performance est, comme par hasard, extrêmement proche de la performance de son indice de référence.

Bref, ce sont les OPCVM qui suivent les indices, comme les ETF Trackers, mais contrairement au ETF, ces OPCVM ont des frais de gestion élevés.

Quelques noms : Norden, Amundi (Crédit Agricole), LCL, Natixis, Banque Populaire, Allianz, Axa, BNP, Covéa, Groupama, …

Pour comprendre la corrélation entre indice et évolution de l’OPCVM, il convient d’analyser avec attention la colonne « R² ». C’est la mesure statistique qui représente le pourcentage des mouvements d’un fonds qui s’explique par l’évolution de l’indice de référence. En d’autres mots, c’est le coefficient de corrélation entre le fonds et son indice.

Lorsque le taux « average R2 » est proche de 98%, cela signifie que 98% de la performance du fonds s’explique par l’évolution de l’indice… et donc que la valeur ajoutée du gérant est minime…. Si 98% de la variation du fonds s’explique par la variation de l’indice… cela signifie que la valeur du gérant ne porte que sur les 2% du fonds ?

Quitte à investir sur un indice, autant investir dans un ETF, au moins les frais seront très faibles… Pourquoi payer un gérant pour qu’il ne serve à rien (ou pas à grand chose puisque le fonds suit plus (95%) ou moins (80%) l’évolution de l’indice ? 

 

Mais, le plus grave, c’est qu’au delà de 165 fonds particulièrement ciblés par Better Finance, cette Fédération Européenne des Épargnants et Usagers des Services Financiers a analysé 2332 fonds. Il en ressort que :

Seulement 848 fonds sont considérés comme étant de potentiel fonds actifs, c’est à dire avec un gérant qui ne se contente pas de gérer passivement en suivant son indice de référence ;

Mais attention, sur ces 848 fonds dits actifs, 551 fonds, soit 63%, ont un taux de corrélation « average R² » avec l’indice supérieur ou égal à 90%,



Et même 244 de ces fonds dits actifs, ont un taux de corrélation supérieur à 95% avec leur indice de référence. Cela signifie que 95% de la performance du fonds s’explique par la performance de l’indice. 

Enfin, 88%, soit 766 fonds ont un taux de corrélation supérieur à 80%. 

En même temps, c’est l’objectif d’un indice de référence que de le suivre …

Seulement 147 fonds n’ont pas d’indice de référence ;

1172 fonds ne communiquent pas suffisamment de données ; 

165 fonds doivent être considérés comme des fonds indiciels sans valeur ajoutée. 

 

 

On peut réellement s’interroger sur la valeur ajoutée des sociétés de gestion lorsque l’on observe ces statistiques…

Pourquoi payer des frais de gestion élevés lorsque le fonds est corrélés à hauteur de 90% à 95% avec son indice de référence ?

Le faible espace de liberté laissé au gérant est il suffisant pour justifier les frais de gestion ? Ne pourrions nous pas nous contenter d’investir sur un ETF, dont la promesse d’une simple réplication de l’indice est assortie de frais minimes.

L’épargnant qui investit son épargne sur les marchés financiers et qui confie son argent à un gérant de portefeuille expérimenté et professionnel des marchés financiers s’attend t’il à voir son argent investit sur un indice boursier ? Si plus de 80%, 90% ou 95% des variations du fonds sont celles de son indice de référence, quelle est la valeur ajoutée du gérant ? 

 

91.35% des fonds actions Zone Euro ont une performance inférieure à leur indice de référence sur 10 ans. 

En y regardant de plus près, le constat est malheureusement celui d’une valeur ajoutée faible en terme de performance même dans le cadre d’une gestion active.

Donc, non seulement, le gestionnaire de portefeuille à une tendance forte à suivre les indices, mais même lorsqu’il essaye de ne pas les suivre, il  affiche, en moyenne, une performance inférieure à l’indice.

Les chiffres sont édifiants et en voici la preuve dans le tableau ci dessous : 91.35% des fonds actions Zone Euro ont une performance inférieure à leur indice de référence sur 10 ans. 

 

Pourcentage des OPCVM action européen dont la performance est inférieure à leur indice de référence.

fonds-qui-souperforment-par-rapport-a-lindice

 

part-des-fonds-qui-ne-parviennent-pas-a-battre-leur-indice

 

 

Vous avez cru confier votre argent à un conseiller financier et vous vous êtes retrouvé avec un gestionnaire de portefeuille dont la mission était de suivre plus ou moins un indice.

Enfin, et de manière plus inquiétante pour l’épargnant, qui l’avertira lorsque les conditions de marchés évolueront ? Qui pour lui faire part d’une analyse lui indiquant que l’indice sur lequel il est investit n’est plus pertinent ? Qui pour lui conseiller de modifier son allocation vers un autre indice ? En tout cas, il ne devra pas compter sur le gestionnaire de portefeuille dont le métier n’est pas de conseiller, mais d’investir l’argent de l’épargnant dans le cadre d’un mandat donné par l’épargnant (gestion sous mandat) ou l’OPCVM (cf »Avez vous besoin d’un conseiller financier ou d’une gestion de portefeuille ?« )

Vous comprenez là la raison de votre déception lors de vos derniers investissements sur les marchés financiers. Vous avez cru confié votre argent à un conseiller qui placerait votre argent au gré de ses convictions et analyses sur l’ensemble du marché et vous vous êtes retrouvé avec un gestionnaire de portefeuille dont la mission était de suivre plus ou moins un indice.

Lors du dernier krach boursier, ce gestionnaire de portefeuille était satisfait de son excellente performance alors qu’il affichait -25% contre un indice à -30%… Et il n’a pas compris votre insatisfaction devant cette médiocre performance. Nous avons tous connu cette situation ubuesque de deux mondes qui ne se comprennent pas !

Le problème est que l’épargnant n’a que faire de la performance d’un indice, sa seule priorité le rendement de son épargne et de gagner de l’argent ! Le reste n’a aucune importance !

 

Vous n’avez pas besoin d’un gestionnaire de portefeuille, mais d’un conseiller financier capable de vous conseiller ! 

 

 

Ces 165 OPCVM aux frais très élevés… et à la valeur ajoutée minime.

Vous l’aurez compris, les 165 fonds suivants n’apportent aucune valeur ajoutée, mais ce n’est pas par ce que votre fonds n’est pas dans cette liste qu’il est bon pour autant. Souvenez vous de cette statistique :

91.35% des fonds actions Zone Euro ont une performance inférieure à leur indice de référence sur 10 ans. 

Fund Name ISIN Primary Prospectus Benchmark Average Active Share Average Tracking Error Average R- Squared
Aberdeen Global Emerging Mkts Quant Eq A GB0033309310 MSCI EM Large NR USD 39,42% 2,63% 98,24%
Aktia Capital A FI0008804976 NASDAQ OMX Helsinki Cap GR EUR 37,76% 5,08% 95,17%
Alfred Berg Suomi Fokus B FI0008803564 NASDAQ OMX Helsinki Cap GR EUR 34,40% 3,71% 97,87%
Allianz Adiverba A EUR DE0008471061 MSCI World/Financials NR USD 54,19% 4,13% 94,00%
Amundi Actions Asie PC FR0010176891 MSCI Pacific NR EUR 28,68% 2,11% 97,90%
Amundi Actions Emergents P FR0010188383 MSCI EM NR EUR 47,88% 2,05% 98,43%
Amundi Actions Euro ID FR0010315424 MSCI Euro NR EUR 48,67% 2,33% 98,58%
Amundi Actions Euro ISR P FR0010458745 MSCI EMU NR EUR 36,21% 0,94% 99,72%
Amundi Actions Europe ISR P A/I FR0000991432 MSCI Europe NR EUR 41,99% 0,88% 99,66%
Amundi Actions Internationales C FR0007070594 MSCI World NR EUR 53,45% 1,07% 99,39%
Amundi Actions USA ISR P FR0010153320 S&P 500 NR USD 48,10% 0,94% 99,04%
Amundi Fds Eq Greater China AU-C LU0165623512 MSCI Golden Dragon NR USD 58,72% 4,19% 93,62%
Amundi Fds Eq Latin America AU-C LU0201575346 MSCI EM Latin America NR USD 38,61% 2,42% 99,00%
Apollo Styrian Global Equity A AT0000765326 MSCI World PR EUR 14,78% 3,93% 91,62%
AriDeka CF DE0008474511 MSCI Europe Large NR EUR 27,47% 3,84% 96,17%
Atout Euroland D FR0010106880 MSCI Euro NR EUR 32,90% 1,77% 99,22%
AXA Rosenberg Pac Ex-Jap Eq Alpha A $ IE0008366704 MSCI Pacific Ex Japan NR USD 47,52% 2,47% 99,10%
Baring Latin America A USD Inc IE0000828933 MSCI EM Latin America 10/40
GR USD
39,35% 4,75% 95,77%
BGF Emerging Europe A2 LU0011850392 MSCI EM Europe 10/40 NR EUR 46,18% 4,49% 95,56%
BNP Paribas Euro Valeurs Durables C D FR0010137174 MSCI EMU NR EUR 51,79% 2,37% 98,87%
Candriam Eqs B Global Finance C Acc BE0174812181 MSCI Europe/Financials NR USD 54,85% 4,07% 90,93%
Candriam Eqs B Global Health Care C Acc BE0163900674 MSCI World/Health Care PR USD 20,39% 1,58% 98,20%
Candriam Eqs B Robotics &Innt Tech C Acc BE0176735018 MSCI World/Information Tech
PR USD
23,78% 1,82% 97,09%
Candriam Eqs L Emerging Markets C EURInc LU0056053001 MSCI EM NR EUR 57,23% 2,77% 96,36%
Candriam Eqs L Europe C EUR Acc LU0027144939 MSCI Europe NR EUR 53,87% 2,42% 98,33%
Candriam Eqs L Germany C EUR Inc LU0093601580 MSCI Germany PR USD 27,18% 2,64% 98,46%
Candriam Eqs L Switzerland C CHF Acc LU0082273227 MSCI Switzerland NR CHF 34,27% 1,62% 98,95%
Candriam Eqs L United Kingdom C GBP Acc LU0093582269 MSCI United Kingdom NR LCL 29,95% 1,72% 98,01%
Candriam Quant Eqs Europe C Acc LU0149700378 MSCI Europe NR EUR 49,52% 1,44% 99,02%
CMI Glbl Network Pacific Basin Enh Eq 1D LU0129303995 MSCI AC Asia Pac Ex JPN NR USD 47,54% 1,23% 99,51%
CMI Japan Enhanced Equity LU0129302831 MSCI Japan NR LCL 23,82% 0,86% 99,54%
CNP Assur-Valeurs A A/I FR0010345793 MSCI Europe NR EUR 26,40% 0,89% 99,76%
Covéa Actions Europe D FR0000425027 MSCI PanEuro NR EUR 57,35% 2,07% 98,78%
CPR Euroland P FR0010744532 MSCI EMU NR EUR 25,85% 1,07% 99,70%
CPR Europe P FR0010619916 MSCI Europe NR EUR 40,39% 1,30% 99,52%
CPR Japon P FR0010469312 MSCI Japan NR EUR 60,55% 2,68% 96,50%
CPR USA P FR0010501858 S&P 500 NR EUR 30,53% 0,78% 99,50%
Danske Invest Suomi Osake K FI0008803101 NASDAQ OMX Helsinki Cap GR EUR 31,52% 4,14% 96,67%
Danske Invest Suomi Yhteisöosake K FI0008803226 NASDAQ OMX Helsinki Cap GR EUR 31,82% 3,89% 97,03%
Deka-bAV Fonds DE0009786228 MSCI World NR EUR 49,34% 3,47% 94,29%
Deka-EuropaValue CF LU0100187060 MSCI Europe NR EUR 29,07% 3,94% 95,80%
DekaLux-Europa TF (A) LU0062625115 MSCI Europe Large NR EUR 23,37% 3,90% 95,84%
DekaLux-Japan CF LU0048313653 MSCI Japan NR USD 22,76% 2,91% 95,96%
DekaLux-USA TF LU0064405334 S&P 500 TR EUR 40,09% 4,42% 86,92%
DekaSpezial CF DE0008474669 MSCI World NR EUR 50,80% 3,54% 93,86%
DWS Health Care Typ O NC DE0009769851 MSCI World/Health Care NR USD 41,13% 4,29% 89,41%
DWS India LU0068770873 MSCI India 10/40 NR EUR 28,03% 3,88% 98,02%
Emerise Emerging Europe Eq Fd I/A USD LU0095830922 MSCI EM Europe IMI NR EUR 30,59% 2,99% 99,02%
Euro Capital Durable I FR0010013987 MSCI EMU NR EUR 54,10% 3,04% 97,71%
Fédéris ISR France M A/I FR0007021936 MSCI France NR EUR 21,94% 1,82% 99,39%
Fidelity American Diversified A-USD LU0187121727 S&P 500 NR USD 57,13% 3,06% 93,80%
Fidelity ASEAN A-USD LU0048573645 MSCI South East Asia NR USD 39,08% 2,41% 97,94%
Fidelity Australia A-AUD LU0048574536 S&P/ASX 200 TR AUD 45,42% 3,28% 97,73%
Fidelity Global Health Care A-EUR LU0114720955 MSCI ACWI/Health Care NR USD 47,38% 2,77% 94,69%
Fidelity Global TeleComms A EUR Inc LU0099575291 MSCI ACWI/Telecom Services
NR USD
41,10% 2,78% 94,29%
Fidelity Greater China A-USD LU0048580855 MSCI Golden Dragon NR USD 45,38% 3,92% 94,43%
Fidelity Instl Sel Glbl Eq GB0031406241 MSCI World PR USD 54,90% 2,97% 95,61%
Fidelity International A-USD LU0048584097 MSCI World NR USD 58,15% 2,17% 96,64%
Fidelity Malaysia A-USD LU0048587868 MSCI Malaysia IMI NR USD 26,43% 2,97% 96,32%
Fideuram Fd Equity Europe LU0096628044 MSCI PanEuro NR USD 44,98% 2,46% 98,11%
Fideuram Fd Equity Glb Emerging Markets LU0096650485 MSCI EM NR EUR 45,66% 2,06% 98,50%
Fondersel Europa IT0001012498 MSCI Europe NR USD 37,46% 1,27% 99,17%
Fonditalia Equity Global Emerg Mkts LU0109666981 MSCI EM NR USD 45,67% 1,92% 98,57%
Fonditalia Equity USA Blue Chip LU0058496679 MSCI USA NR EUR 37,57% 2,55% 96,22%
Fondmapfre Bolsa América FI ES0138658036 S&P 500 NR EUR 52,55% 2,75% 94,00%
Franklin US Equity A Acc USD LU0098860363 S&P 500 TR USD 61,82% 2,24% 96,85%
Fructifonds Valeurs du Japon R FR0000437824 MSCI Japan NR EUR 43,26% 1,94% 97,89%
FT Frankfurt-Effekten-Fonds DE0008478058 MSCI Germany NR EUR 21,30% 4,20% 96,59%
Groupama France Stock IC FR0000989782 MSCI France NR EUR 37,65% 2,92% 97,82%
GS US CORE Equity Base Snap Inc LU0065004045 S&P 500 TR USD 55,98% 3,27% 93,41%
Halifax European C GB0031810764 FTSE World Eur Ex UK TR GBP 19,73% 4,09% 95,96%
Halifax Far East C GB0031810988 FTSE AW AP Ex JPN TR GBP 23,24% 2,01% 98,83%
Halifax Japanese C GB0031811390 FTSE Japan TR GBP 22,23% 2,82% 96,84%
Halifax North American C GB0031810871 S&P 500 TR GBP 23,02% 4,68% 85,45%
Handelsinvest Fjernøsten DK0015994453 MSCI AC Asia Ex Japan NR USD 57,59% 3,65% 92,16%
Henderson Gartmore Cont Eurp I Acc LU0113993397 MSCI Europe Ex UK NR EUR 53,52% 3,49% 96,98%
Henderson Gartmore Latin Am R EUR Acc LU0200080918 MSCI EM Latin America NR USD 54,59% 3,29% 97,84%
Henderson Horizon Glb Tech A2 USD Acc LU0070992663 MSCI ACWI/Information
Technology NR USD
39,09% 3,90% 91,83%
HSBC Euro Actions AC FR0000971319 MSCI EMU NR EUR 57,40% 2,57% 98,48%
HSBC GIF Chinese Equity AD LU0039217434 MSCI China 10/40 NR USD 39,57% 3,99% 95,24%
HSBC Sustainable Euroland Equity A A/I FR0000437113 MSCI EMU NR EUR 55,49% 2,31% 98,75%
INTECH US Core I USD Acc IE0032747168 S&P 500 TR EUR 62,46% 2,34% 96,58%
Interfund Equity USA LU0074298943 MSCI USA NR USD 54,45% 2,42% 94,82%
Invesco ASEAN Equity C IE0003702424 MSCI South East Asia NR USD 56,16% 3,63% 96,55%
Invesco PRC Equity A-AD USD IE0003583568 MSCI China 10/40 NR USD 51,39% 5,43% 89,10%
JB EF Japan Stock-JPY A LU0044849833 MSCI Japan NR LCL 58,11% 2,68% 95,48%
JB EF Swiss S&Mid Cap-CHF A LU0038279252 SIX SPI Small&Mid Cap TR CHF 47,16% 3,23% 97,64%
JB EF Swiss-CHF A LU0026741578 SIX SPI TR CHF 36,54% 3,73% 95,28%
JPM China A (dist) USD LU0051755006 MSCI China 10/40 NR USD 52,29% 4,76% 95,41%
JPM Euroland Equity A (dist) EUR LU0089640097 MSCI EMU NR EUR 49,34% 3,61% 97,26%
JPM Europe Equity A (dist) EUR LU0053685029 MSCI Europe NR USD 58,79% 3,27% 97,20%
JPM Europe Select Equity A (acc) EUR LU0079556006 MSCI Europe NR EUR 58,43% 2,94% 97,89%
JPM Europe Strategic Value A (dist) EUR LU0107398884 MSCI Europe Value NR EUR 41,23% 3,32% 97,59%
JPM Greater China A (dist) USD LU0117841782 MSCI Golden Dragon NR USD 56,75% 3,26% 96,34%
JPM India A (dist) USD LU0058908533 MSCI India 10/40 NR USD 36,56% 4,05% 96,29%
JSS Real Estate Equity Glbl P EUR acc LU0198389784 S&P Developed Property TR EUR 46,11% 1,72% 98,80%
Jyske Invest Europæiske Aktier DK0010243104 MSCI Europe NR USD 58,68% 2,28% 97,68%
Jyske Invest Kinesiske Aktier DK0010293554 MSCI China 10/40 NR USD 33,93% 2,44% 98,06%
LCL Actions Euro D FR0000018954 MSCI EMU NR EUR 33,93% 1,49% 99,44%
LCL Actions Europe C FR0000985079 MSCI Europe NR EUR 39,79% 1,62% 99,13%
Legg Mason CB US Appreciation B Inc (A)$ IE00B19ZB763 S&P 500 TR USD 50,23% 1,88% 98,64%
Metzler Aktien Deutschland AR DE0009752238 MSCI Germany NR EUR 35,38% 2,30% 98,01%
Mirabaud Eq Swiss Small & Mid A CHF LU0636969866 SIX SPI Extra TR CHF 48,13% 3,37% 95,52%
Natixis Actions Euro RD FR0010033142 MSCI EMU NR EUR 37,52% 1,65% 99,51%
Natixis Actions Europe ex Euro R A/I FR0007047311 MSCI Europe Ex EMU NR EUR 15,63% 0,54% 99,87%
NN (L) Banking & Insurance P Dis USD LU0119198710 MSCI World/Financials NR USD 55,77% 2,33% 97,67%
NN (L) Energy P Cap USD LU0119201019 MSCI World/Energy 10/40 NR USD 40,19% 2,57% 98,51%
NN (L) Euro Equity P Cap EUR LU0095527585 MSCI EMU NR EUR 51,33% 2,24% 98,83%
NN (L) Food & Beverages P Cap USD LU0119207214 MSCI World/Consumer Staples
NR USD
54,15% 2,26% 96,01%
NN (L) Greater China Equity X Cap USD LU0121204944 MSCI Golden Dragon NR USD 43,42% 4,25% 93,37%
NN (L) Health Care P Dis USD LU0119209269 MSCI World/Health Care NR USD 28,36% 1,54% 97,99%
NN (L) Japan Equity P Dis JPY LU0082087866 MSCI Japan NR LCL 52,90% 3,37% 91,99%
NN (L) Latin America Eq P Dis USD LU0051128931 MSCI EM Latin America 10/40
NR USD
46,51% 2,60% 98,77%
NN (L) Materials P Dis USD LU0119199957 MSCI World/Materials NR USD 46,22% 2,68% 98,74%
NN (L) US Enh Cr Cncntr Eq P Cap USD LU0082087940 S&P 500 NR USD 42,12% 1,11% 99,12%
NN Health Care Fund P NL0000292274 MSCI World/Health Care 10/40
NR USD
31,08% 3,63% 91,49%
Nordea 1 – Asian Focus Equity BP USD LU0064675985 MSCI AC Asia Ex Japan NR USD 62,49% 2,93% 96,07%
Nordea Invest Emerging Markets DK0010308170 MSCI EM NR USD 61,78% 2,79% 97,53%
Nordea Suomi T FI0008801444 NASDAQ OMX Helsinki Cap GR EUR 35,02% 4,06% 97,88%
Norden FR0000299356 MSCI Nordic Countries NR EUR 49,10% 3,22% 97,19%
OP-Delta A FI0008802293 NASDAQ OMX Helsinki Cap GR EUR 30,49% 2,29% 98,78%
OP-Suomi Arvo A FI0008800206 NASDAQ OMX Helsinki Cap GR EUR 46,60% 3,63% 97,56%
Parvest Equity Australia C C LU0111482476 S&P/ASX 200 TR AUD 43,89% 2,77% 98,58%
Parvest Equity Latin America C C LU0075933415 MSCI EM Latin America 10/40
NR USD
37,49% 2,10% 98,68%
Pictet-Greater China I USD LU0168448610 MSCI Golden Dragon NR USD 51,62% 2,80% 96,05%
Pictet-Indian Equities P USD LU0070964530 MSCI India 10-40 NR USD 48,60% 3,60% 97,01%
PineBridge American Equity Y IE0000018873 S&P 500 NR USD 51,67% 1,72% 97,62%
PineBridge Greater China Equity A IE0032431581 MSCI Golden Dragon NR USD 53,15% 3,52% 93,73%
PineBridge Latin America Equity Y IE0008548988 MSCI EM Latin America NR USD 54,62% 2,91% 98,51%
Pioneer Fds Japanese Equity E EUR ND LU0111923941 MSCI Japan NR USD 45,00% 2,13% 94,58%
Raiffeisen Fonds SwissAc A LU0049809303 SIX SPI TR CHF 45,21% 2,86% 97,28%
Raiffeisen-HealthCare-Aktien A AT0000714274 MSCI World/Health Care NR USD 30,60% 3,70% 90,47%
Robeco Property Equities D EUR LU0187079180 S&P Developed Property TR EUR 57,08% 2,44% 98,09%
Russell US Equity A IE0002190993 Russell 1000 TR EUR 49,86% 2,39% 98,02%
Russell US Quant C IE0031179298 Russell 1000 TR EUR 44,41% 1,26% 99,27%
Säästöpankki Kotimaa A FI0008806617 NASDAQ OMX Helsinki Cap GR EUR 40,98% 2,87% 97,72%
Sanlam World Equity A IE00B01J9H59 MSCI World NR USD 53,95% 1,96% 98,29%
Santander North American Equity B LU0082926121 DJ Industrial Average TR USD 11,23% 1,42% 98,29%
Santander Premium Japan Equity A GB0002791233 FTSE Japan TR GBP 36,45% 3,00% 96,77%
Santander Premium US Equities A GB0002824448 FTSE USA TR GBP 49,83% 4,79% 85,40%
Schroder Global Emerging Markets A Inc GB0007906356 MSCI EM NR USD 58,48% 3,41% 96,70%
Schroder Global Healthcare A Acc GB0003880183 MSCI ACWI/Health Care GR EUR 33,69% 3,63% 90,62%
Schroder ISF Emerging Markets A Inc LU0049853897 MSCI EM NR USD 58,60% 2,71% 97,23%
Scottish Widows American Growth A GB0031631715 S&P 500 TR GBP 33,25% 4,54% 85,18%
SEB Finlandia A FI0008802541 NASDAQ OMX Helsinki Cap GR EUR 28,29% 4,37% 97,46%
SEB Läkemedelsfond SE0000984122 MSCI World/Health Care NR USD 46,01% 2,94% 92,48%
SEB Teknologifond SE0000984114 MSCI ACWI/Information
Technology NR USD
51,35% 3,67% 91,52%
SEI GMF Pac Bsn Ex-Jpn Eq Inv Acc IE0000617179 MSCI Pacific ex Japan PR USD 42,54% 3,08% 98,00%
SGKB (LUX) Schweiz (CHF) B LU0181587956 SIX SPI TR CHF 43,92% 3,99% 93,20%
Skandia USA SE0000810798 MSCI USA NR USD 58,02% 3,58% 92,03%
SLI Japanese Equities D Acc LU0137295654 MSCI Japan NR LCL 57,16% 2,57% 95,63%
Swedbank Robur Asienfond SE0000539447 MSCI AC Asia Ex Japan NR USD 54,90% 2,96% 97,02%
Swedbank Robur Japanfond SE0000539413 MSCI Japan NR USD 42,84% 2,36% 97,48%
Swedbank Robur Medica SE0000639445 MSCI World/Health Care 10/40
NR USD
41,86% 2,76% 94,46%
Sydinvest Europa Ligevægt & Value KL DK0015323406 MSCI Europe NR USD 55,22% 1,92% 98,40%
Threadneedle Asia Inst Net GBP GB0001441020 MSCI AC Asia Pac Ex JPN GR USD 58,69% 3,36% 96,83%
UBS (Lux) EF Canada (CAD) P-acc LU0043389872 MSCI Canada NR LCL 46,96% 2,25% 96,95%
UBS (Lux) EF Health Care (USD) P LU0085953304 MSCI World/Health Care NR USD 52,15% 3,41% 91,94%
UniEM Osteuropa A LU0054734388 MSCI EM Eastern Europe 10/40
PR USD
24,47% 3,42% 98,13%
UniEuropa A LU0047060487 MSCI Europe NR EUR 43,19% 2,44% 98,21%
UniEuropa -net- DE0009750232 MSCI Europe NR EUR 43,16% 2,49% 98,07%
UniNordamerika DE0009750075 S&P 500 TR USD 54,17% 2,37% 96,29%
UniSector: BioPharma A LU0101441086 MSCI World/Health Care PR USD 45,58% 2,92% 93,06%
UniSector: HighTech A LU0101441672 MSCI ACWI/Information
Technology PR USD
46,89% 3,75% 90,77%
UniValueFonds: Europa A LU0126314995 MSCI Europe Value NR EUR 47,91% 2,15% 98,58%

 

 

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6 Comments

  1. J.utilise Eurose C de manière pas conventionnel dans mon AV. lorsque la bourse baisse j.en achète, j.attends que ça remonte car c.est un fonds prudent et je revends entre 3 et 6 mois plus tardcar les frais sont non négligeables mais ça me permet de profiter des rebonds de la bourse sans (trop) de risque.

    Quand la bourse chute vraiment, je choisis plutôt renaissance Europe C selon le même principe.

    Et lorsque je suis joueur j.arbitre mes gains de renaissance C vers Eurose C et je laisse vivre.

  2. Cher Guillaume,

    Je me permets de faire des remarques

    La meilleure mesure de la performance et indicateur de la valeur ajouté d’un gestionnaire est donné par
    « L Alpha »
    Cet indicateur référencé sur toutes les fiches produits des fonds mesure la surpeformance du fond par rapport à sont indice de référence. Plus il est grand ( valeur absolut) plus le gestion a apporté de la valeur au portefeuille.

    Un gestionnaire de patrimoine devrait reconnaïtre et préconiser un fond par rappport à la valeur de son alpha.
    Il y a des classements et prix décernés ( par catégorie de fond) notament par AGEFI et Europerformance.
    Ce qui se passe c’est que les maisons de gestion ont des Soc; de Gestion partenaires et elles ne sont pas forcement celles qui dégagent de l’Alpha !
    En résumé : Faut demander quels sont les Gestionnaires qui ont généré de l’Alpha est sur quels fonds.

    Investir dans un ETF n’est pas une alternative/ sustitution d’un OPCVM.

    Vous allez pas vous faire des copains dans la place financière de Paris Londres….. j’avoue un petit plaisir tellement ces  » dieux sacrés de la finance » sont arrogants ….

    • Oui, mais aidez moi à répondre à cette question : Quelle est la valeur d’un gérant lorsque 91% des fonds action zone euro ne parviennent pas à battre leur indice de référence ?

    • OlivierSPb says:

      « Investir dans un ETF n’est pas une alternative/ sustitution d’un OPCVM. » Ben si, un ETF EST un OPCVM, coté certes, mais un OPCVM.

      • OlivierSPb says:

        Ou alors autrement dit: Vous avez raison ce n’est ni une alternative ni un substitut à un OPCVM puisque c’est un OPCVM.
        Pour info, il n’y a pas que des indiciels dans le ETF.

  3. lol, oui c’est sûr Guillaume vous tapez fort là, en donnant la liste, bon pour intégrer le canard déchaîné…..

    Cette question de la valeur ajoutée des gérants agite le landerneau des blogs investisseurs depuis une petite décennie, en fait depuis la mise en orbite des trackers.
    D’aucuns ont fait gérer par des singes (je simplifie) = pas « pire »

    La vérité est au milieu : des fonds menés avec maestria depuis … un certain temps (voir Quantalys et consorts) , comme le burné Burnand, ceux qui ont sombré (l’ami Polani), ceux qui reviennnent en grâce (drive your car, mignak!) mêlé à des trackers plus ou moins synthétiques pour certains segments, et cela moyennera bien pour nous autres les sans-dents……

    Que d’écueils :
    – les frais d’entrée/gestion
    – le market timing
    – la fiscalité mouvante (CTO) ou figeante (PEA)
    – sur le long terme, blablabla, mais qu’il peut être long, ce long terme prétendument favorable pour les actions !

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