Il est toujours intéressant d’analyser la composition du patrimoine des Français. Nous avons analysé une récente publication de l’INSEE qui nous propose une photographie du patrimoine des Français en 2015.
Quelques grands chiffres attirent notre attention :
– 58.7% des ménages possèdent leur résidence principale contre 57.9% en 2009-2010 ;
– 17.90% détiennent « un autre logement que leur résidence principale » contre 18.50% en 2009-2010. Statistique intéressante, la part des ménages qui seraient investisseur locatif ou de détenteur de résidence secondaire serait elle en baisse ? S’agit il d’une concentration du patrimoine entre quelques mains, ou d’une désaffection ?
– 31.9% des ménages détiennent un PEL en 2015 contre 30.9% en 2009-2010 ; La récente baisse du rendement et surtout l’engouement incroyable du début de l’année doivent pouvoir expliquer ce renouveau d’une épargne dont les rendements peinaient à séduire. En 2015, 2% net sur un PEL apparaît comme un excellent rendement, notamment en comparaison avec le rendement des fonds euros des contrats d’assurance vie alors que ce même rendement pouvait paraître ridicule en 2010.
– 36.2% des ménages détiennent un contrat d’assurance vie en 2015 contre 34.50% en 2009-2010. Cela tend à démontrer que l’assurance vie est toujours le placement préféré des Français, placement fourre-tout : Rendement, préparation de la retraite, succession…
– Et seulement 16.2% des ménages détiennent des valeurs mobilières en 2015 contre 18.9% en 2009-2010. Une lecture rapide pourrait conclure que les Français n’aiment pas prendre de risques sur leur épargne et préfèrent les supports garantis. Cette lecture me semble erronée et l’explication pourrait être dans le succès de l’assurance vie. Compte tenu d’une fiscalité désastreuse appliquée à la détention des titres en direct (dans un compte titre), la transformation de ces derniers en unité de compte au sein des contrats d’assurance vie n’est pas à exclure et doit pouvoir expliquer cette forte baisse du taux de détention.
– 72.4% des ménages dont la personne de référence à plus de 75 ans et 72.3% des ménages dont la personne de référence à plus de 60 ans est propriétaire de sa résidence principale en 2015. Cette statistique est particulièrement intéressante et doit être reliée à l’idée générale que les Français sont vendeurs net d’immobilier à partir de 56 ans cf « Prix de l’immobilier, l’incidence de la pyramide des âges sur l’offre et de la demande de logement.« . Cette proportion importante de personnes « vendeuses net d’immobilier » pourrait avoir un impact fort sur l’équilibre offre/demande de logement et avoir un impact sur le prix de l’immobilier : Avec l’âge, les Français ont tendance à vendre leurs actifs immobilier, Or cette proportion de propriétaire est très importante puisque 75% d’entre eux sont propriétaire de leur résidence principale et 23% de leur résidence secondaire. L’arrivée sur le marché d’une forte proportion de personnes en âge de vendre leurs biens immobiliers conduit à une augmentation durable de l’offre de logement à vendre.
– L’épargne salariale peine à se développer puisque seul 14.2% des ménages possèdent une épargne salariale en 2015 contre 14.8% en 2009-2010
source : INSEE Première
