Le fonds euros est mort, vive le fonds euros. Et si le renouveau du fonds euros passait par les PER ?
En effet, si les fonds euros des contrats d’assurance-vie devraient continuer d’afficher des rendements médiocres dans les prochaines années, il est fort probable que leur petit frère dans les PER affichent eux des rendements plutôt intéressants.
Explications.
Les fonds euros des PER vont ils être le nouvel âge d’OR de l’assurance-vie ? Ce n’est pas impossible.
En effet, contrairement au contrat d’assurance-vie, les fonds euros des PER sont dits « cantonnés ». Cela signifie simplement, et ce, depuis le 01/01/2023, que l’argent placé dans le fonds euros des PER alimente une enveloppe dédiée.
Contrairement aux fonds euros des contrats d’assurance-vie, le plus souvent non cantonnés, l’argent des épargnants placé dans le fonds euros du PER n’est pas mélangé avec les capitaux de la compagnie d’assurance-vie.
Ainsi, la collecte récente et en forte augmentation sur les fonds euros du PER permet aux compagnies d’assurance-vie d’investir massivement dans des obligations aux rendements attrayants.
Au final, la création récente de ces nouveaux fonds euros cantonnés dans un contexte de forte hausse des taux obligataires, doit nous laisser espérer d’excellents rendements futurs sur les fonds euros des PER.
De bonnes perspectives de rendement sur les nouveaux fonds euros des PER contrairement aux vieux fonds euros des contrats d’assurance-vie dont le rendement apparaît comme durablement pénalisé par de trop longues années de taux trop bas.
Les rendements des vieux fonds euros des contrats d’assurance-vie sont mauvais et ils devraient le rester tant le stock d’obligation à taux très bas est important.
L’effet d’inertie limite la capacité des compagnies d’assurance-vie à faire progresser le rendement des fonds euros. Une inertie d’autant plus pénalisante que les fonds euros des contrats d’assurance-vie sont toujours en décollecte.
À la fin de l’année 2021, Good value for money a fait un travail important sur la composition des fonds euros « retraite » : Vous allez rapidement comprendre pourquoi une collecte importante sur les fonds euros de création récente en période de hausse des taux est plein de promesses pour les rendements futurs.
Le PER, ce bulldozer qui va détrôner l’assurance-vie.
Cela ne fait plus aucun doute. Le PER est en train de détrôner l’assurance-vie pour l’épargnant à la recherche d’un placement adapté à une épargne régulière (mensuelle ou annuelle) de long terme.
Les excellents rendements futurs du fonds euros cantonnés du PER devrait encore favoriser l’adoption massive de ce produit déjà attrayant.
A suivre.
