Dans le prolongement de notre article d’hier sur les performances du portefeuille de l’investisseur de long, je vous propose aujourd’hui de réfléchir à l’affectation de notre investissement mensuel de 1000€ (500€ investis sur le portefeuille ETF et 500€ sur le portefeuille actions – titres vifs).

Un article qui sera l’occasion de vous faire part de mes quelques idées d’investissement en actions pour ce début du mois d’avril.

Il ne s’agit en aucun cas d’un conseil personnalisé, je ne suis pas CIF et encore moins gestionnaire de portefeuille. Il s’agit prioritairement d’un exercice de pédagogie qui doit vous permettre de mieux comprendre l’investissement en actions.

Mon objectif est d’essayer de trouver ces très belles entreprises, dont le modèle économique est solide, que je juge comme non remis en cause à court/moyen terme, mais dont le prix paraît déprécié par le marché.

Le marché a toujours raison. L’écart entre le prix et la valeur est une question de temporalité. Le marché fixe un prix instantané au moment de la transaction, alors que l’investisseur de long terme estime une valeur de l’entreprise à l’horizon des 10 ou 15 prochaines années.

Je recherche donc de très belles entreprises dont le prix est affaiblie à court terme par le marché, mais dont j’estime la valeur à long terme comme beaucoup plus élevée. Il faut accepter à court terme de payer trop cher. Les entreprises affaiblies par le marché ne sont pas à la mode à court terme. Il faut donc y investir progressivement et accepter la volatilité.

C’est le temps qui vous confirmera la pertinence de votre investissement. À court terme, il faut accepter d’avoir tort.

Retour sur les idées d’investissement des derniers mois qui vous confirmeront qu’à court terme, il faut accepter d’avoir tort pour espérer à long terme d’avoir raison.

  • Idée d’investissement Février 2023 : Portefeuille de l’investisseur LT : Sélection des ETF et actions dans lesquels investir – février 2023 :
    • Worldline (cours au 01 février: 41.90€ / Cours au 31/03/2022 : 38.58€) ;
    • Danone (cours au 01 février 2023 : 50.31€ / cours au 31/03/2023 : 56.68€)
    • OVH CLOUD (cours au 01 février 2023 : 15.51€ / cours au 31/03/2023 : 11.55€)
    • Dassault Système (cours au 01 février 2023 : 34.06€ / cours au 31/03/2023 : 37.38€)
    • Valéo (cours au 01 février 2023 : 19.94€ / cours au 31/03/2023 : 19.13€)
    • Alphabet – Google (cours au 01 février 2023 : 88.92€ / cours au 31/03/2023 : 93.07€)

Les idées d’investissement pour avril 2023.

Je ne regrette aucune des idées d’investissement des mois précédents. Je crois que nous pouvons les confirmer pour ce mois d’avril.

En outre, il paraît intéressant de faire le zoom sur OVH Cloud (dont le prix à fortement chuté sans information catastrophique sur le modèle économique) et l’immobilier côté avec Vonovia.

Ce mois-ci, je prends la décision d’investir nos 500€ mensuel dans Vonovia, une société foncière « résidentiel allemand » dont le cours affiche une baisse de 21% depuis le début de l’année, et même 50% sur les 5 dernières années et un rendement des dividendes supérieur à 8%.

1- OVH Cloud

La chute du cours d’OVH Cloud doit pouvoir être jugée comme une opportunité d’investissement. La réflexion qui était mienne en février alors que le cours était à 15.91€, est toujours le mien alors que le cours est à 11.55€ !

Si l’objectif est de trouver de très belles entreprises à l’horizon des 10 ou 15 prochaines années dont le prix est déprécié par le marché, je crois qu’OVH est un très bon client. Mais attention, il s’agit d’une entreprise dont le prix est très volatile.

2- Zoom sur l’immobilier côté : Vonovia

Le cours des sociétés foncières côtées s’est effondré en Mars. Dans le portefeuille, nous avons déjà investi dans Gécina et Covivio.

  • Gécina – Gecina figure parmi les 1ères sociétés foncières françaises. Les revenus locatifs nets par type d’actifs se répartissent comme suit : – bureaux et commerces (81,8%) ; – logements (15,7%) ; – résidences pour étudiants (2,3%).
  • COVIVIO – Société foncière orientée Hôtel – Opérateur européen de référence avec plus de 26 MdsEUR de patrimoine, Covivio accompagne les entreprises, les marques hôtelières et les territoires dans leurs enjeux d’attractivité, de transformation et de performance responsable.

L’immobilier côté souffre. Les prix sont clairement en chute. Il est d’ailleurs étonnant que le prix des parts de SCPI ne suivent pas le même chemin alors même que les actifs sont identiques. Vous connaissez parfaitement mon analyse de la pertinence de l’investissement en SCPI ! Je radote.

Le moment semble opportun pour se renforcer sur ce secteur. Pour ce faire, il existe un ETF (AMUNDI FTSE EPRA EUROPE REAL ESTATE UCITS ETF – EUR (C)), mais nous sommes là dans le portefeuille de l’investisseur LT en actions. Je sélectionne donc VONOVIA.

« Vonovia SE est spécialisé dans la détention et la gestion d’actifs immobiliers résidentiels.
A fin 2021, le portefeuille immobilier, composé de 636 507 unités, s’élève, en valeur de marché, à 97,8 MdsEUR. »

On notera le rendement prévisionnel autour de 9% ! Voilà une excellente valeur de rendement (espérons qu’il se maintiendra dans le temps).

Composition du portefeuille de l’investisseur de long terme – Actions / titres vifs

Décision d’investissement ETF dans le portefeuille LT ETF.

Les décisions dans le portefeuille ETF sont plus simples : J’investis les 500€ / mois dans l’ETF world.

Voici le portefeuille après achat :

A suivre.

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