Comme chaque année, l’IEIF publie le classement 2014 des SCPI les plus performantes, il s’agit bien évidemment que d’un classement annuel qui devra être analysé dans le temps et il n’est pas inutile de rappeler que seul la pérennité et la régularité du rendement dans le temps seront gage de valeur pour l’épargnant. Ce classement est tout de même pertinent et doit vous aider à choisir dans quelles SCPI investir.
L’analyse du rendement et de la performance d’une SCPI c’est analyser deux ratios :
- Le Taux de Distribution sur la valeur de marché, c’est à dire le ratio entre le dividende brut distribué par part et le prix moyen de la part sur l’année ; En moyenne sur 2014, le DVM (Dividende Valeur de Marché) est de 5.08% pour le marche contre 5.15% en 2013 et 5.21% en 2012. Petit à petit le rendement fondamental des SCPI tend à se réduire, suivant inévitablement l’effritement global des rendements ;
- La VPM (Variation du Prix Moyen de la part de SCPI), c’est à dire le ratio de l’écart entre le prix acquéreur moyen de l’année n et le prix acquéreur moyen de l’année n-1, par le prix de part acquéreur moyen de l’année n-1 ;
Néanmoins, malgré cet effritement des rendement années après années, les Taux de Rendement Interne restent particulièrement attrayants et doivent faire rêver les épargnants (mais n’oublions pas que seuls les rendements futurs nous intéressent, les rendements passés peuvent être trompeurs et ne présagent pas de l’avenir).
Des taux de rendement interne passés particulièrement attrayants
| Catégorie | TRI 5 ans | TRI 10 ans | TRI 15 ans | TRI 20 ans |
|---|---|---|---|---|
| Source : Aspim – IEIF | ||||
| SCPI bureaux | 5,27% | 8,42% | 8,88% | 5,48% |
| SCPI commerces | 8,10% | 10,32% | 10,65% | 7,87% |
| SCPI spécialisées | 6,41% | 7,69% | 7,04% | 2,52% |
| SCPI diversifiées | 7,13% | 10,32% | 10,42% | 5,52% |
| SCPI Immobilier d’entreprise | 6,33% | 9,24% | 9,59% | 5,97% |
Mais attention, ne vous laissez pas tenté par l’investissement en SCPI à la vue de ces seuls chiffres, même s’ils semblent particulièrement attrayants. Seuls les rendements futurs doivent vous intéresser. Pour vous faire une idée sr l’avenir de l’investissement en SCPI, je vous encourage à relire :
- SCPI : Les 4 risques qui pourraient faire baisser la valeur de l’immobilier d’entreprise.
- SCPI : Anticiper les mutations du marché de l’immobilier de bureaux avant d’investir
- SCPI : Les quatre ratios à connaitre avant d’investir.
Tableau des performances des meilleures SCPI en 2014
| SCPI | Groupe | Catégorie | DVM 2014 | VPM 2014 | TRI 10 ans |
| CROISSANCE IMMO | Fiducial | Bureaux | 6,97% | 8,96% | 10,99% |
| BTP IMMOBILIER | Fiducial | Commerces | 6,73% | 0,12% | 10,26% |
| CORUM CONVICTIONS | Corum AM | Diversifiées | 6,31% | 1,29% | – |
| SELECTIPIERRE 1 | Fiducial | Diversifiées | 6,21% | 5,17% | 9,53% |
| LOGIPIERRE 3 | Fiducial | Spécialisées | 6,14% | -4,72% | 12,38% |
| ACTIPIERRE 1 | Ciloger | Commerces | 6,09% | 0,26% | 10,91% |
| CAPIFORCE PIERRE | PAREF | Diversifiées | 6,06% | 16,63% | 12,98% |
| LE PATRIMOINE FONCIER | Foncia | Bureaux | 6,04% | 1,59% | 14,51% |
| FONCIERE REMUSAT | Cabinet Voisin | Commerces | 6,03% | 0,20% | 10,34% |
| LFP OPPORTUNITE IMMO | La Française AM | Diversifiées | 6,00% | 0,00% | – |
| SOPRORENTE | Groupe BNP Paribas | Bureaux | 5,87% | -0,89% | 10,70% |
| UNIDELTA | Deltager (6 Caisses Régionales du Crédit Agricole) | Bureaux | 5,83% | 0,09% | 7,71% |
| SELECTIPIERRE 2 | Fiducial | Diversifiées | 5,80% | 4,20% | 12,99% |
| IMMO PLACEMENT | Cabinet Voisin | Bureaux | 5,75% | -0,77% | 7,55% |
| PARTICIPATION FONCIERE OPPORTUNITE | Perial | Bureaux | 5,68% | -11,19% | 5,31% |
| EPARGNE PIERRE | Cabinet Voisin | Diversifiées | 5,64% | 0,00% | – |
| PIERREVENUS | Foncia | Diversifiées | 5,63% | 0,11% | 8,95% |
| CIFOCOMA | Sofidy SA | Commerces | 5,61% | 0,70% | 12,04% |
| PLACEMENT PIERRE SELECT 1 | Foncia | Bureaux | 5,59% | -0,43% | 10,57% |
| ATLANTIQUE PIERRE 1 | Fiducial | Diversifiées | 5,54% | -3,40% | 7,11% |
| IMMAUVERGNE | Cabinet Voisin | Diversifiées | 5,52% | 1,63% | 10,67% |
| ACTIPIERRE 3 | Ciloger | Commerces | 5,46% | 0,02% | 8,92% |
| UFIFRANCE IMMOBILIER | Primonial REIM | Bureaux | 5,43% | 6,97% | 5,81% |
| FRANCE INVESTIPIERRE | Groupe BNP Paribas | Bureaux | 5,42% | 0,12% | 7,40% |
| PARTICIPATION FONCIERE 1 | Perial | Bureaux | 5,40% | -12,44% | 8,63% |
| EFIMMO 1 | Sofidy SA | Bureaux | 5,37% | 0,00% | 8,04% |
| FRUCTIFONDS IMMOBILIER | AEW EUROPE SGP | Diversifiées | 5,36% | – | – |
| CRISTAL RENTE | Inter Gestion | Commerces | 5,32% | 0,16% | – |
| MULTIMMOBILIER 2 | La Française AM | Bureaux | 5,32% | 0,00% | 6,55% |
| EPARGNE FONCIERE | La Française AM | Bureaux | 5,31% | 0,00% | 8,42% |
| FRUCTIREGIONS | NAMI-AEW Europe | Bureaux | 5,30% | -1,21% | 5,99% |
| FININPIERRE | Foncia | Bureaux | 5,28% | 0,25% | 11,04% |
| ROCHER PIERRE 1 | Foncia | Bureaux | 5,28% | -2,15% | 11,14% |
| IMMORENTE | Sofidy SA | Commerces | 5,22% | 0,00% | 9,02% |
| PFO 2 | Perial | Bureaux | 5,22% | 0,00% | – |
| PIERRE PRIVILEGE | La Française AM | Diversifiées | 5,22% | 0,00% | 7,98% |
| PRIMOPIERRE | Primonial REIM | Bureaux | 5,22% | 1,40% | – |
| ATLANTIQUE MUR REGIONS | Banque Populaire Atlantique | Bureaux | 5,21% | 3,08% | 6,20% |
| ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION | Ciloger | Diversifiées | 5,21% | -0,36% | 8,07% |
| INTERPIERRE FRANCE | PAREF | Spécialisées | 5,20% | 0,00% | 2,39% |
| FICOMMERCE | Fiducial | Commerces | 5,18% | 0,64% | 8,13% |
| FONCIA PIERRE RENDEMENT | Foncia | Commerces | 5,16% | 2,58% | 10,55% |
| ACTIPIERRE 2 | Ciloger | Commerces | 5,14% | 9,05% | 9,68% |
| ACCES VALEUR PIERRE | Groupe BNP Paribas | Bureaux | 5,13% | 3,38% | 8,52% |
| EDISSIMMO | Amundi Immobilier | Bureaux | 5,11% | 0,00% | 7,70% |
| PATRIMMO COMMERCE | Primonial REIM | Commerces | 5,10% | 0,00% | – |
| PRIMOVIE | Primonial REIM | Spécialisées | 5,10% | 0,00% | – |
| ELYSEES PIERRE | HSBC | Bureaux | 5,08% | 0,00% | 9,29% |
| GENEPIERRE | Amundi Immobilier | Bureaux | 5,08% | 31,60% | 7,70% |
| PIERRE EXPANSION | Fiducial | Diversifiées | 5,04% | -0,41% | 9,56% |
| PLACEMENT CILOGER 3 | Ciloger | Commerces | 5,04% | 0,00% | – |
| PIERRE PLUS | Ciloger | Commerces | 5,01% | 0,00% | 7,13% |
| FONCIA CAP’HEBERGIMMO | Foncia | Spécialisées | 5,00% | 1,55% | – |
| NOTAPIERRE | Unofi-Gestion d’actifs | Bureaux | 5,00% | 2,86% | 5,82% |
| SOFIPIERRE | Sofidy SA | Diversifiées | 5,00% | 1,83% | 13,14% |
| BUROBOUTIC | Fiducial | Diversifiées | 4,89% | -0,97% | 10,33% |
| LFP PIERRE | La Française AM | Bureaux | 4,89% | 0,00% | 6,16% |
| CM-CIC PIERRE INVESTISSEMENT | CM-CIC | Bureaux | 4,88% | 0,42% | 10,76% |
| LAFFITTE PIERRE | NAMI-AEW Europe | Bureaux | 4,87% | 0,14% | 9,84% |
| FRUCTIPIERRE | NAMI-AEW Europe | Bureaux | 4,81% | 0,62% | 9,37% |
| IMMOFONDS 4 | La Française AM | Bureaux | 4,81% | 0,00% | 6,62% |
| RIVOLI AVENIR PATRIMOINE | Amundi Immobilier | Bureaux | 4,81% | 0,00% | 10,94% |
| CIFOCOMA 2 | Sofidy SA | Commerces | 4,77% | 22,08% | 13,21% |
| ACCIMMO-PIERRE | Groupe BNP Paribas | Bureaux | 4,70% | 0,43% | 4,29% |
| ACTIPIERRE EUROPE | Ciloger | Commerces | 4,70% | 0,00% | – |
| ALLIANZ PIERRE | Immovalor Gestion (Groupe Allianz) | Bureaux | 4,70% | 0,00% | 11,22% |
| UNICEP FRANCE 2 | Foncière et Immobilière de Paris | Diversifiées | 4,62% | -1,09% | 12,65% |
| L’OUSTAL DES AVEYRONNAIS | Amundi Immobilier | Diversifiées | 4,57% | 6,38% | 9,13% |
| EUROFONCIERE 2 | La Française AM | Bureaux | 4,52% | 0,00% | 8,22% |
| CREDIT MUTUEL PIERRE 1 | La Française AM | Bureaux | 4,51% | 0,00% | 6,67% |
| MULTIMMOBILIER 1 | La Française AM | Bureaux | 4,50% | 0,00% | 7,45% |
| SELECTINVEST 1 | La Française AM | Bureaux | 4,50% | 0,00% | 7,55% |
| COEUR DE VILLE | SOGENIAL Immobilier | Commerces | 4,40% | 0,00% | – |
| PIERRE SELECTION | Groupe BNP Paribas | Commerces | 4,37% | 0,04% | 15,97% |
| NOVAPIERRE 1 | PAREF | Commerces | 4,33% | 0,00% | 6,95% |
| GEMMEO COMMERCE | Amundi Immobilier | Commerces | 4,00% | 0,11% | – |
| IMMORENTE 2 | Sofidy SA | Commerces | 3,29% | 0,00% | – |
| SCPI GRAND EST | FD PATRIMOINE | Diversifiées | 0,00% | 0,00% | – |
| SCPI RHONE ALPES | FD PATRIMOINE | Diversifiées | 0,00% | 0,00% | – |
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