Voilà la nouvelle est tombée hier : la collecte net sur les contrats d’assurance vie est encore en négative au mois de Mars. Cela signifie simplement que sur le mois de Mars, les français ont plus retiré leur épargne des contrats d’assurance vie qu’ils n’ont fait de nouveau versement.
La décollecte net est donc de 2 milliards d’euros pour le premier trimestre 2012, dont -1,2 milliards pour le seul mois de mars 2012.
Le GEMA annonce sobrement, sur son site :
L’association Française de l’Assurance (AFA) a publié le 19 avril 2012 les chiffres de l’assurance vie à fin mars 2012.
Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances au cours du premier trimestre 2012 est de 31,4 milliards d’euros, contre 26,7 milliards sur le trimestre précédent (36,2 milliards d’euros pour le premier trimestre 2011).
Les prestations versées par les sociétés d’assurances au cours du premier trimestre 2012 s’élèvent à 33,4 milliards d’euros, contre 35,1 milliards d’euros sur le trimestre précédent (26,6 milliards d’euros pour le premier trimestre 2011).
La collecte nette (cotisations-prestations) s’établit à – 2 milliards d’euros pour le premier trimestre 2012.
Après un mois de février à l’équilibre, la collecte nette redevient négative pour le mois de mars 2012 à – 1,2 milliard d’euros.
L’encours des contrats d’assurance vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1 379,1 milliards d’euros.
Baisse structurelle des rendements des fonds euros…
Bien évidemment, Mars 2012 c’est le premier mois après l’annonce des rendements 2011. Et oui, les relevés des contrats d’assurance vie ont été reçu dans le courant du mois de février et on peut supposer que la désillusion fut grande pour de nombreux épargnants.
Et oui, Madame MICHU, après une lecture attentive de votre relevé annuel, vous venez de vous rendre compte que le rendement, après paiement annuel des prélèvements sociaux, est à peine supérieur à l’inflation et au livret A. Quel déception ? Et dire que vous payez 3% de frais d’entrée pour avoir un rendement si faible…
On ne vous y reprendra plus…. Peu importe le discours du commercial qui m’annonce déjà la hausse futur du rendement en cas de hausse des taux.
Pour nous ce n’est pas une grande nouveauté, cela fait déjà quelques mois que nous vous mettons en garde :
Et si la baisse des transactions immobilières pouvait expliquer cette baisse des versements sur les contrats d’assurance vie?
La concurrence des livrets et notamment du livret A est souvent citée comme concurrence du contrat d’assurance vie. Nous avons une autre explication.
Nous vous livrions cette analyse pour la première fois en septembre dernier dans cet article : Baisse de la collecte Assurance vie et prix de l’immobilier : Quel lien ?
Les montants importants versés sur les contrats d’assurance vie proviennent principalement des ventes immobilières. Nous constatons au quotidien que les primes versés les plus importantes sont le fruit de la vente d’immeuble. Ainsi, le ralentissement notable du marché de l’immobilier engendre une baisse des versements – CQFD.
Entrons un peu plus dans le détail du raisonnement.
Lorsque l’on analyse les acquéreurs et les vendeurs immobiliers selon l’âge, on s’aperçoit que la bulle immobilière profite pleinement aux personnes âgés de plus de 56 ans.
Les jeunes générations s’endettent très lourdement pour financer l’épargne des plus de 56 ans. Dès lors que les plus de 56 ans sont vendeurs nets d’immobilier, le prix de vente vient gonfler leur patrimoine dont ils n’ont pas besoin : ils épargnent, et notamment sur les contrats d’assurance vie.
Ainsi, le transfert de liquidité massif à profité à l’assurance vie, support privilégié de l’épargne des Français et notamment des plus âgés.
Avec la baisse notable du nombre des transactions, on doit s’attendre à la baisse de la collecte sur les contrats d’assurance vie, la source de capitaux qui a fait les beaux jours de l’assurance vie semble épuisée….
Qu’en pensez vous ?
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