Les (bonnes ?) idées d’investissement de l’investisseur de long terme – juillet 2023

Vendredi, nous avons détaillé la composition et la performance du portefeuille de l’investisseur de long terme, deux portefeuilles « actions » que nous vous animons en direct.

Deux portefeuilles modèles créés avec 10 000€ en janvier 2023 (un portefeuille ETF ; un portefeuille actions – titres vifs) que nous alimentons à hauteur de 1000€ / mois. Il s’agit d’un exercice pédagogique qui doit vous permettre de comprendre qu’investir en bourse n’est pas compliqué (et potentiellement à l’origine d’un rendement satisfaisant).

Un exercice qui s’inscrit directement dans le prolongement de la visio-patrimoniale incroyable que nous vous avons proposée vendredi sous le titre « Bourse : Quelle stratégie pour investir en actions, battre les indices, sans y passer trop de temps ?«  (replay disponible).

Pendant 2 heures passionnantes, Julien FLOT, plus connu sous le nom graphseo bourse, nous a détaillé sa méthode pour investir en actions. PASSIONNANT !

Si vous vous intéressez à l’investissement en actions ou si vous avez envie de vous y mettre, vous devez impérativement regarder le replay !

Essayons donc de mettre tout cela en pratique avec cette même philosophie qui nous accompagne depuis le début.

Avec ces deux portefeuilles, j’essaie de réaliser un exercice de transparence en temps réel avec ce quadruple objectif :

• Investir à très long terme (10 à 15 ans minimum) dans des entreprises dont je comprends le modèle économique ; Un modèle économique et un développement de l’entreprise qui correspond à l’idée que je me fais du développement du monde et de la société à moyen/long terme ;
• Investir et ne pas spéculer. Je dois être capable d’accompagner à long terme l’entreprise dans son développement et accepter la volatilité des cours de bourse. La baisse des cours de bourse doit au contraire s’analyser comme une opportunité d’investissement ;
• Essayer Investir dans de très belles entreprises … mais dont le prix ne semble pas refléter la valeur de long terme, tout en sachant qu’à court terme, le marché a toujours raison (cf. « Comprendre la différence entre le prix et la valeur est fondamental avant d’investir« ) ; Comme cité dans cet article « Bourse : Ces 20 actions à forts dividendes et cours raisonnable« , Warren BUFFET aime dire qu’il faut investir dans des « entreprises extraordinaires à des prix ordinaires« .
• Y consacrer un minimum de temps !
• Pour quelle espérance de rendement ? Je n’en sais rien. On verra dans 15 ans 😉 L’investissement en actions, c’est du temps long.

Les portefeuilles de l’investisseur de LT au 03/07/2023

Le portefeuille « ETF ».

Le portefeuille « Titres vifs »

Les (bonnes ?) idées d’investissement pour les 1000€ du mois de Juillet ?

Comment allons-nous investir les 1000€ / mois de Juin ?

1 – 500€ en titres vifs

Toujours la même histoire. Les indices sont déconnectés du reste de la côte du marché. D’un côté, nous avons des indices qui affichent des niveaux exceptionnels. D’un autre, nous avons surtout quelques entreprises qui dominent le marché avec des cours parfois très élevés, alors que le reste du marché apparaît à un niveau de prix raisonnable, pour ne pas dire faible.

Il n’apparaît pas raisonnable d’investir dans ces quelques entreprises qui dominent la côte. Ce sont de magnifiques entreprises, mais elles sont trop chères. LVMH, L’Oréal, Hermès, …

N’oubliez pas, nous cherchons des entreprises extra-ordinaires à prix ordinaires et non des entreprises extra-ordinaires à prix extra-ordinaires.

Nous devons donc concentrer notre recherche sur des entreprises extra ordinaires dont le cours de bourse serait injustement déprécié par le marché. L’exercice est difficile, car, par principe, le marché a toujours raison à court terme. Si ces entreprises sont dépréciées à court terme, c’est qu’il y a une juste raison. Vous ne pouvez avoir raison contre le marché.

Néanmoins, le décalage entre prix et valeur est souvent d’une question de temporalité. À court terme, le marché a toujours raison, mais à long terme, la vision de l’investisseur de long terme pour lui permettre de faire un bon investissement. C’est ce que nous essayons de faire.

Le marché est dominé par la spéculation et la vision très court terme des spéculateurs. L’investisseur de long terme doit donc réussir à comprendre que le temps long pourrait lui donner l’opportunité de faire un bon investissement. Il y a de nombreuses entreprises dont le cours apparaît comme très faible au regard de leur qualité de développement à très long terme.

Il suffit de regarder la liste des entreprises « Bourse : Ces 20 actions à forts dividendes et cours raisonnable » pour s’en convaincre. 20 entreprises dont le PER semble faible et le taux de distribution des dividendes satisfaisant.

J’ai l’impression que la quasi-totalité de ces 20 entreprises pourrait faire l’objet de notre investissement mensuel. 20 entreprises auxquelles, nous pourrions ajouter : OVHcloud, Wordline, Valeo, Renault, … pour les raisons expliquées dans les divers articles depuis quelques mois (cf. « Les (bonnes ?) idées d’investissement de l’investisseur de long terme – Juin 2023« ).

Mon choix (totalement subjectif) s’arrêtera sur COVIVIO, société foncière cotée :

2- 500€ en ETF

Seconde partie plus facile. 500€ seront investis dans l’ETF émergent pour assurer une répartition géographique équitable entre Europe, US et Asie/Océanie.

À suivre.