Alors que le dépôt de votre déclaration d’ISF doit être réalisé avant le 15 juin 2012, les sollicitations pour investir dans les FIP et les FCPI sont légions.
Investir dans les FIP et les FCPI c’est profiter d’une réduction d’ISF comprise entre 40% et 50% de l’investissement selon les sociétés de gestion. Si l’investissement est fiscalement très efficace, patrimonialement, on a encore quelques difficulté à comprendre l’intérêt de ces produits : les rendements ne sont pas toujours au rendez vous malgré le côté séduisant de l’investissement dans les PME.
Les frais de gestion des FIP et FCPI sont très (trop) importants…
Première difficulté, mise en avant par l’inspection générale des finances dès 2009, les frais de gestion de ces produits sont très importants. Ils sont en moyenne de 5,5% du capital investi, soit près de 40% de frais de gestion pour une durée de placement de 7 ans.
De surcroit, à ces frais de gestion annuels, il faut ajouter les frais d’entrée du contrat compris entre 3% et 5%.
Ainsi, même si l’investissement dans les PME Française est séduisant et source de rendement attrayants, les frais représentent un frein qu’il ne faut négliger.
Globalement, pour un investissement de 100%, 50% permettent une réduction d’impôt et 40% de l’investissement disparaissent dans les frais de gestion du FIP / FCPI.
Les frais grignotent tout l’avantage fiscal et ne permettent pas à ces produits d’afficher un rendement attrayant.
Télécharger le rapport de la commission des finances
Les mandats de gestion … des frais moindres mais surtout cachés à l’investisseur.
Au delà des FIP et FCPI, il est toujours possible d’investir en direct via des mandats d’investissement. Les frais d’entrée et les frais de gestion sont parfois réduits … car si ce n’est pas l’investisseur qui règle les frais, c’est l’entreprise à la recherche de financement qui assume l’intégralité des frais.
Lorsque les frais sont payés par l’entreprise à la recherche de financement, on peut s’interroger sur les critères de sélection de la société de gestion.
Au global, les frais facturés semblent équivalent aux FIP et FCPI.
Sur internet, de nouvelles offres très pertinentes…
Ayant horreur du vide, internet est encore une source pertinente d’offres alternatives pour celui qui voudrait s’investir dans la gestion de son patrimoine. Cela demande plus de temps, mais le résultat peut être à la hauteur.
Quelques sites internet propose aux investisseurs de choisir leur PME et d’y d’investir directement.
La réduction du nombre des investisseurs permet aux investisseurs de réduire le nombre des intermédiaires et donc de faire baisser les frais inhérents à l’investissement dans les PME.
Voici une liste non exhaustive :
– WISEED. (www.wiseed.fr)
– Smartangels (www.smartangels.fr)
– Alternativa (www.alternativa.fr)
– Parisbusinessangels.fr (http://parisbusinessangels.com/)
